今年以来(lái)基金代销机(jī)构被基金公司解约的情形明显(xiǎn)增(zēng)多(duō)。

　　近日，又有多家基金(jīn)公司(sī)发(fā)布与基(jī)金代销机构解约的公告(gào)。截至(zhì)6月1日(rì)，今年以(yǐ)来已有(yǒu)18家基(jī)金(jīn)公司宣(xuān)布(bù)与28家基金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)终止合(hé)作。而从机(jī)构(gòu)类(lèi)型看，中(zhōng)小型(xíng)独立基金销(xiāo)售机构居多，此外，也有(yǒu)银(yín)行和(hé)保险。

　　值得一提的是(shì)，近年来由于经营(yíng)不善(shàn)或(huò)违规，已有多家基金(jīn)销售机构(gòu)主动或被动注销(xiāo)牌照。

　　业内人士认为，基金公司与(yǔ)基(jī)金销售机构之(zhī)间的合作本就是双向选择(zé)，在高(gāo)质量发展背(bèi)景下(xià)，基金公司严格筛选代(dài)销机构(gòu)也是降本增效的主流选择。未来，基金代销行(xíng)业优(yōu)胜劣汰生(shēng)态(tài)或将(jiāng)持续(xù)。

　　公(gōng)募密集终止(zhǐ)与基金代销(xiāo)机构合(hé)作

　　6月1日，西部利得基金发布公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金(jīn)办理该公司(sī)旗(qí)下基金的相(xiāng)关销售业务(wù)。值得(dé)注意(yì)的是，今年以(yǐ)来，还有方(fāng)正富邦基(jī)金、平安基金，以及海富通基金停止了与浦领基(jī)金的基金(jīn)销售合作关系(xì)。

　　5月29日(rì)，长盛基金发布(bù)公告，经(jīng)与北京虹点基金销售有限公(gōng)司、上海凯(kǎi)石财富基金销售有限公司协商一致(zhì)，自2023年5月29日起，上述基金销售机构(gòu)将不再代理销售公司旗下所(suǒ)有公募基金。

　　就在此前(qián)的5月18日(rì)，长盛基金也发布公告称(chēng)，与(yǔ)方德保险代理有限公(gōng)司、民商基金销售(shòu)（上(shàng)海）有限公司协商(shāng)一(yī)致，自2023年5月18日(rì)起，上述(shù)基(jī)金销售机(jī)构将不再代理公(gōng)司旗下所有公募基金。自(zì)公告之日起(qǐ)，上(shàng)述公司不再办理本公司(sī)旗下基(jī)金的开户(hù)、认购、申(shēn)购等基金买入的(de)相关业务，只保留赎回业务，直至所有(yǒu)客户赎(shú)回全(quán)部份(fèn)额。而在(zài)今年4月(yuè)，西部利(lì)得基金、上银基金也终止(zhǐ)了与(yǔ)民(mín)商(shāng)基金的(de)基金(jīn)销(xiāo)售合作，上银基金则于2月终止与该(gāi)机(jī)构(gòu)的合作关系，但也有(yǒu)宝盈(yíng)基金、万(wàn)家基(jī)金新增与(yǔ)民商基金的销售合(hé)作。

　　据中国基金(jīn)报记者统计，截至6月1日，今年(nián)以来，已(yǐ)有18家基金(jīn)公司宣布与28家(jiā)基(jī)金代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合(hé)计7家独立基(jī)金销售机构(gòu)的合(hé)作；3月，有8家(jiā)基金(jīn)公(gōng)司终止(zhǐ)了合(hé)计17家(jiā)独立基金销售机构的代销合(hé)作，其中包括1家保险公司；4月，有(yǒu)5家基(jī)金(jīn)公司终止了合计6家(jiā)独立(lì)基金销售机(jī)构(gòu)的(de)合(hé)作；5月以(yǐ)来，则已(yǐ)有9家基金公司宣布终止了(le)合计12家基(jī)金代销机构的合作(zuò)，这其中包(bāo)括独(dú)立基金销售机构(gòu)、银行和保险。

　　目前这些代销机构(gòu)中，正融(róng)基金解除合作关系的基(jī)金公司最(zuì)多，年(nián)内已(yǐ)有5家；而基(jī)金公(gōng)司中，长盛基金(jīn)解(jiě)除合作(zuò)关系最为频繁，3月以来几(jǐ)乎每(měi)月都会和(hé)基金(jīn)代销(xiāo)机构解除合作关系，目前已累计解约11家，海富通基金今年(nián)2月和3月分别解除5家(jiā)合作关系，已累计10家。

　　严(yán)格筛(shāi)选(xuǎn)代(dài)销机(jī)构(gòu)

　　助推降本增(zēng)效

　　整体来看(kàn)，前述被解约的(de)基金销(xiāo)售机构多为中(zhōng)小(xiǎo)型机构。

　　业内(nèi)人士(shì)表示(shì)，随着代销机构数量增多及监管趋严，近几(jǐ)年公募基金公司对于代销机构的选(xuǎn)择标准也在提高。在高质(zhì)量发展背景下，严格筛(shāi)选基金代销机构，也是实现(xiàn)降本增效的(de)一大举措。

　　一家(jiā)基金公司内部(bù)人员表示，基金公司终止与销售机(jī)构的合作(zuò)，无非是以下三种(zhǒng)情况：一是基金销量(liàng)一直(zhí)得不到有效(xiào)增长，对基金(jīn)公司整体(tǐ)基金销售贡(gòng)献不大；二(èr)是受到监管处(chù)罚；三是销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)主业发生改变。

　　“实(shí)际上，前两年(nián)就这样终止过一轮，理由无(wú)非就是这些。”但该内部(bù)人员也坦言(yán)，今年(nián)以来权益市(shì)场低(dī)迷(mí)，基(jī)金销(xiāo)售(s裤子72a是多大尺码 裤子72a和76a差别大吗hòu)困(kùn)难也(yě)加速(sù)了对(duì)尾(wěi)部销(xiāo)售(shòu)机构的淘(táo)汰(tài)。“上太多销售合(hé)作(zuò)机构，没有(yǒu)太(tài)大意义，只是徒(tú)增后台工作量。”

　　华林证券董事总经(jīng)理(lǐ)贾志也表示，基金公(gōng)司终止与代销机构的合作，通(tōng)常是基金(jīn)代销机构销售能力较弱(ruò)，且又受到监管的处罚，就会很果断地解除合作关系。“基金公司(sī)与基金(jīn)代销(xiāo)机构的(de)合作是(shì)市场化的，要考(kǎo)虑维护成本与合(hé)作的潜力，基金公司会依据自身的发(fā)展状(zhuàng)况有选择的与基(jī)金代(dài)销机(jī)构合(hé)作。”

　　北方一(yī)家公募公司渠道负责(zé)人(rén)透(tòu)露(lù)，其所(suǒ)在(zài)公(gōng)司选(xuǎn)择(zé)基金销售(shòu)公司(sī)，有一套完整的基金(jīn)销售评估办法，比如基金销售保有规模(mó)、机构成立时间、综合能(néng)力，以(yǐ)及与哪(nǎ)些公司(sī)合作(zuò)等都是考核的要素，其中(zhōng)，要(yào)求其公(gōng)募基金销售保有规模排名排名前100，是(shì)硬性指标(biāo)。

　　“跟基(jī)金(jīn)销售机(jī)构合作后，需要对接(jiē)系(xì)统，每年要付(fù)出系统维护成(chéng)本，很(hěn)多销售公司(sī)一年(nián)的保有量也没有多(duō)少，甚至(zhì)都覆盖不了成本。”据该负责人透露，即便是前100名，也有(yǒu)相当一部分达不到标准。

　　在贾志看来，基(jī)金公司与(yǔ)基(jī)金代销机构的合作是双向(xiàng)选择，基金(jīn)公(gōng)司希望(wàng)能有销售(shòu)能(néng)力强的机构合(hé)作(zuò)，头(tóu)部代销机构也会对基(jī)金公司的投(tóu)研能力，管(guǎn)理规模，也有一定(dìng)的(de)要求。

　　此外，另据某基(jī)金研(yán)究人士(shì)称，目前基金代销的机(jī)构主要分为银行、第三方(fāng)基(jī)金销售(shòu)机(jī)构，以及券商，从禀赋来说，各有千秋(qiū)，比(bǐ)如，银(yín)行在渠道方面基础较强，更(gèng)擅长(zhǎng)固(gù)收(shōu)类产品的服务，第三方(fāng)销售(shòu)渠道线上渠(qú)道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台流量形成显著护(hù)城河，随着AI演进，领先(xiān)地位将更加夯实，而券(quàn)商(shāng)是以线下营业部为抓手，对权益类产品服务能力较强。

　　贾志表示，未来的基金销售市场，主要还是在银行渠道和(hé)头部互联网公司(sī)，券商(shāng)作(zuò)为后起(qǐ)之(zhī)秀，也是不容忽视的力(lì)量(liàng)。

　　马太效应(yīng)显著

　　基金代销(xiāo)行(xíng)业优胜劣(liè)汰或将持续

　　近年来，马(mǎ)太效应依然是基金销售行业所面临的重要趋势。

　　中国基金业协会最新公布的公募基金(jīn)销(xiāo)售保有量数据显示，一季度(dù)，三方机构销售增长最为(wèi)明显，互联网(wǎng)流(liú)量优势继续(xù)发力，银行、三(sān)方、券商代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第(dì)三方独立基金(jīn)销售渠(qú)道中，头(tóu)部(bù)机(jī)构竞争优(yōu)势(shì)更为突出。截(jié)至今年一(yī)季度(dù)末，公募(mù)基(jī)金销售(shòu)保(bǎo)有规(guī)模前100强中，21家独立基(jī)金销(xiāo)售机构保(bǎo)有(yǒu)2.81万(wàn)亿(yì)非货币(bì)市场公募基金。而前三(sān)名蚂(mǎ)蚁基金、天天(tiān)基金、腾安(ān)基金(jīn)合计保有约(yuē)2.06万(wàn)亿，占比超73％；对比(bǐ)这(zhè)21家中排(pái)在末位(wèi)的泛(fàn)华普益(yì)基金销售有限公司，其非(fēi)货币(bì)市场公募基金保有规(guī)模(mó)为54亿元(yuán)，首尾差距十分明显，未上榜(bǎng)的独(dú)立基金销售机(jī)构保有规模则(zé)更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市(shì)场473家基金代销机(jī)构中，目(mù)前共有26家基金销售机(jī)构的(de)代销基金数量在7000只以(yǐ)上，与(yǔ)此同时，也有111家基(jī)金销售机构代销(xiāo)数量不足百只。而(ér)在115家独立基(jī)金销售机构中，15家代销数量在(zài)7000只以上，17家代销不足白只。其中，还(hái)有6家(jiā)目前(qián)只跟1家基金公(gōng)司合(hé)作。

　　实际上，近(jìn)些年来基(jī)金(jīn)销(xiāo)售行业分化更(gèng)趋明显，不少(shǎo)中小(xiǎo)型基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构(gòu)在行(xíng)业大洗牌中退(tuì)场。

　　今年4月18日，根据证(zhèng)监会(huì)网站显示，近期深圳前(qián)海凯恩斯基金销(xiāo)售有限公司向中(zhōng)国证券监督管(guǎn)理委(wěi)员会提(tí)交了注销公募证券投资(zī)基金销售(shòu)业务(wù)许可证的申(shēn)请，根据《行政(zhèng)许可(kě)法》《证券投资基(jī)金(jīn)法》《公开(kāi)募集证券投资基金销售机构监督管理办(bàn)法》等有关规定，中(zhōng)国证券监督管理委员会决定(dìng)注销深圳前(qián)海(hǎi)凯恩斯(sī)基(jī)金销售有限公司公募证券投资基金销售业务许可证。

　　同样(yàng)是(shì)在(zài)4月，上海证监局挂出了注销永鑫保险销售服务有限公司公募(mù)证券(quàn)投(tóu)资基(jī)金销售业务许可证的公(gōng)示。永鑫保险(xiǎn)销售也(yě)是(shì)目前第(dì)一家(jiā)主动注销基金销售牌照(zhào)的保险代理公司。

　　实际(jì)上，近年来，有不(bù)少基(jī)金(jīn)代销机构由于经(jīng)营困(kùn)难等原(yuán)因，主动注销基金销售牌(pái)照，退出竞争行业。比如(rú)河南安存裤子72a是多大尺码 裤子72a和76a差别大吗(cún)基(jī)金、科地瑞富(fù)基金、晟视天下基金、植(zhí)信基(jī)金、唐鼎耀华基金等(děng)多家机构都选择(zé)主动注销基金代销牌照。

　　不过(guò)，也有机(jī)构是由于违(wéi)规(guī)等原因被(bèi)吊销牌(pái)照(zhào)，比如(rú)，去年(nián)12月(yuè)，上海证监局(jú)发布消息，宣布注销(xiāo)上(shàng)海久(jiǔ)富(fù)财富基金销售牌(pái)照。此前，泰诚财富、财路基金(jīn)、大泰金石基金等第三(sān)方代销(xiāo)机构也被(bèi)吊销了牌照。

　　业内人(rén)士认为，严监管(guǎn)态势下，未来基(jī)金代销行(xíng)业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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