就在(zài)全(quán)球(qiú)为AI疯狂的(de)时候，百年欧洲金(jīn)融巨头罗斯柴尔德(dé)家(jiā)族却悄然(rán)减(jiǎn)仓。

　　据6月2日(rì)彭博社报(bào)道，资(zī)管机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球(qiú)首席投资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露(lù)，公司自2020年年底(dǐ)以来(lái)一(yī)直(zhí)超配英(yīng)伟达，但是目前已经部分(fēn)获利了(le)结，现在(zài)所持(chí)头(tóu)寸(cùn)“要远远小得多”。

　　据了解，这(zhè)家总部位(wèi)于瑞士(shì)日内瓦(wǎ)的资(zī)管机(jī)构为拥(yōng)有(yǒu)200多年历(lì)史的欧kj完是吞了还是吐了知乎，kj是不是很恶心洲老牌金(jīn)融世家罗(luó)斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家(jiā)族所有，目前管理资(zī)产规模790亿瑞郎（约(yuē)合871亿美元）。

　　持有(yǒu)8年期间“踩准”节(jié)奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示，这家(jiā)老牌资管机构(gòu)在2015年英(yīng)伟达业绩第(dì)一爆发之(zhī)际，就增持了英伟达。当时的持仓股数一度高达160多万股。

　　然(rán)而英伟达(dá)虽然业(yè)绩大爆发，股价却一(yī)直不怎么涨。这家资管机构也不得不(bù)修正自己(jǐ)的(de)错误，在英(yīng)伟达股价的缓慢上涨中减持，终于在2018年一(yī)季度减持到不足1万股。不过这个时候，英伟达(dá)股价也(yě)从(cóng)2015年4美元附近涨到了60美元(yuán)附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货(huò)币(bì)的上上(shàng)下下，让英伟(wěi)达的股价如做(zuò)过山车一般。2021年底，虚拟货币的崩盘(pán)，让(ràng)英伟达(dá)的股价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次都“踩准(zhǔn)”节(jié)奏进行增持和减仓。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大手笔增(zēng)持是在2022年第二季度，虽然英伟达股价(jià)此后仍然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在2022年年底(dǐ)，增持超过20万股。

　　今年以来，受AI概念大爆发(fā)，英伟达作为底(dǐ)层算力代表(biǎo)，股价一(yī)度涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的(de)新高，总市值一度超过1万亿美元，差点成为全球第9家市值超1万(wàn)亿美元的上市企业。

　　“估(gū)值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择(zé)高(gāo)位(wèi)套现的，还有被(bèi)誉为“估值教父”的当代著名(míng)投资估(gū)值专家阿斯沃斯？达摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦(lún)周刊》报道，达摩达兰自(zì)2017年以来一直(zhí)在投资(zī)英伟(wěi)达，如(rú)今已经卖掉了该公司的股票。

　　达摩达兰5月30日说(shuō)：“直到今天早上英伟(wěi)达还在(zài)我的(de)投资组合(hé)里(lǐ)，kj完是吞了还是吐了知乎，kj是不是很恶心最后把(bǎ)它剔除出投资(zī)组合，因为我无法承受(shòu)这样的上(shàng)涨，一周内市值就增加了3000亿(yì)美元，这是在挑战可持(chí)续价值的绝对极限(xiàn)。”

　　达(dá)摩(mó)达(dá)兰估计，英伟达目前在250亿(yì)美元的(de)人工(gōng)智能芯片市场占有80％的(de)份额，最乐(lè)观的预测是，10年后该市(shì)场规模将(jiāng)达到3500亿美元。即使(shǐ)假设英伟达未来的市场(chǎng)份额达到(dào)100％，达摩达兰得出的估(gū)值也要比近(jìn)期股价低20％，“我喜(xǐ)欢(huān)英伟(wěi)达(dá)这家(jiā)公司，但如果作为一(yī)项投资(zī)的话(huà)，我怎么都得不出每股400多(duō)美(měi)元的估(gū)值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国(guó)时(shí)间2023年5月30日(rì)持(chí)续(xù)出售公司(sī)股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出(chū)售(shòu)6124股英伟达股权，减(jiǎn)持(chí)均价在400.254美元到417.79美元，一共套现约249万美(měi)元(yuán)。

　　华尔街吵翻了(le)

　　有人(rén)觉得AI估(gū)值太高，减持(chí)了仓位，也(yě)有人(rén)认为(wèi)英(yīng)伟达现阶段股价仍(réng)偏低(dī)。

　　在(zài)FactSet调查(chá)的(de)49名分析师中，41名对(duì)英伟达给出(chū)买入评级，比去年10月给予这一(yī)评级(jí)的人数(shù)30人(rén)增加约(yuē)三分(fēn)之一(yī)。这些分析(xī)师对英伟达给出的股价中间值约为 450 美元。截至发稿，英(yīng)伟(wěi)达的股价报收393.27美元。

　　纽约投资研究公司伯恩斯坦(tǎn)的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时(shí)表示，华(huá)尔街近日纷纷调高英伟达目标股价，是(shì)因为先前估测的获利预(yù)期(qī)太低。目前(qián)投(tóu)资人仍(réng)存在不同的声(shēng)音(yīn)，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟(wěi)达(dákj完是吞了还是吐了知乎，kj是不是很恶心)估值过高，目前已进入泡(pào)沫阶(jiē)段。

　　去年以来华尔(ěr)街预测最(zuì)准确(què)的分析师、美(měi)国银行策略(lüè)分(fēn)析师Michael Hartnett在报(bào)告中表示，科(kē)技(jì)股和(hé)AI概(gài)念股(gǔ)的估值过高(gāo)，建(jiàn)议投资者可以抛售(shòu)美股了(le)。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴(yīng)儿期的(de)泡沫”，而美联储的加息周期或许还(hái)未结束(shù)。过去的泡沫(mò)形成通常是因(yīn)“宽(kuān)松货(huò)币政(zhèng)策”而起，以(yǐ)加息结束。以史为鉴，他认为需(xū)要(yào)在标普(pǔ)500位于4200点时开(kāi)始抛售。

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