民生宏观 · 周君(jūn)芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于(yú)在4月中旬重(zhòng)启。我们(men)赶赴(fù)133届广交会，把(bǎ)握人(rén)流交织(zhī)背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们随即(jí)赶赴广交会开展专(zhuān)项调研，用(yòng)另一(yī)个(gè)视角观察中国出口企业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕捉一些(xiē)能够反映(yìng)中(zhōng)国(guó)出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企业出口状(zhuàng)况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会规(guī)模最大、商(shāng)品(pǐn)种类(lèi)最全、参(cān)会采(cǎi)购商(shāng)数量多且国(guó)别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例(lì)，展会(huì)面积达到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉(shè)及16个大(dà)类品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的规模大小(xiǎo)和(hé)所属地域(yù)非常广(guǎng)泛，包括大量中小外贸企业，也(yě)包括行业龙头(tóu)企(qǐ)业。广交会能够(gòu)提供充足样本，便于我们观察中国外贸出口企业群像(xiàng)，这(zhè)是(shì)广交会反(fǎn)馈中国出口信息(xī)的第(dì)一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是(shì)重(zhòng)要的(de)拓(tuò)客(kè)渠道。新增客源的数(shù)量和质(zhì)量(liàng)，影响(xiǎng)外(wài)贸企(qǐ)业长期新增(zēng)订单(dān)。广(guǎng)交会参会(huì)客户及参(cān)展氛(fēn)围，能够(gòu)为(wèi)我们把握(wò)更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口信息的(de)第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国(guó)出(chū)口企业群(qún)像五点特征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多(duō)来(lái)自境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　本次(cì)广交会客流量(liàng)相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境(jìng)内和境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时，境(jìng)内和(hé)境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含(hán)部(bù)分中东和(hé)俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高(gāo)效益客户不足(zú)，毕竟欧(ōu)美客(kè)户属于(yú)高(gāo)效益客户。

　　趋势(shì)二(聚酯纤维对人体有害吗 聚酯纤维是塑料吗èr)，“一带一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中(zhōng)东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之前(qián)长三角(jiǎo)出口调(diào)研信息一致，本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)调研反(fǎn)馈，一带一(yī)路国(guó)家订(dìng)单增幅较大。其中东(dōng)南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不同类型(xíng)出(chū)口企(qǐ)业感受(shòu)存(cún)异(yì)。部(bù)分企业(yè)表示今年(nián)对(duì)俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则表示今年对(duì)俄出(chū)口并未(wèi)发生太大(dà)变化。

　　趋势(shì)三(sān)，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业(yè)出(chū)口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年(nián)海外需求较过去两(liǎng)年明(míng)显走弱，不(bù)同(tóng)规模(mó)和类型企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，它(tā)们具体面临的出口(kǒu)压力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中大型企业(yè)反馈今年(nián)订单(dān)虽有下滑，下(xià)滑(huá)程度较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订单(dān)略(lüè)有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的(de)出口(kǒu)企(qǐ)业订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压(yā)力(lì)。

　　本(běn)次调研反馈，中国(guó)外贸企业面(miàn)临较为普(pǔ)遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达国家(jiā)对中国外贸(mào)企业保有持续的(de)贸(mào)易摩(mó)擦，甚至发展中经济体与中(zhōng)国之间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区(qū)出(chū)口的贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目(mù)的在于(yú)保护本地(dì)制造(zào)业发(fā)展；

　　又(yòu)例如(rú)，东非共同(tóng)体(tǐ)对外(wài)关税税率分(fēn)三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设(shè)置(zhì)关税的初(chū)衷是为保(bǎo)护(hù)本地制造业免受(shòu)廉价进(jìn)口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国(guó)出口(kǒu)企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳(láo)动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业已(yǐ)经(jīng)开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头部(bù)大型企业是这一(yī)轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭(háng)州(zhōu)外贸专项调研，随(suí)后(hòu)发布《中(zhōng)国出口的优(yōu)势与忧虑》和(hé)《中(zhōng)国产业转移(yí)的三点(diǎn)现实》两篇专题报告(gào)，提示中国出(chū)口两点超预(yù)期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今年一(yī)季度中国出口订单和金(jīn)额或将(jiāng)大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企(qǐ)业(yè)迎来产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们前(qián)往广州进行专项调研，从(cóng)另(lìng)一(yī)个角度观察中国当下出口现状以及中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口的(de)大环境和大趋(qū)势(shì)

　　对(duì)外贸(mào)企业而言，外贸展会是一个重(zhòng)要的(de)拓客渠道，能够集中高效拓(tuò)展新客户(hù)群体。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新(xīn)拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之(zhī)内海关总(zǒng)署统计的出口订单主要与之前客户签订的老订(dìng)单相关。外(wài)贸展会反映的是更长期的(de)外贸大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会(huì)为中(zhōng)国最大外贸(mào)展(zhǎn)会，可(kě)观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国(guó)最大(dà)的进出口商品展会，已经(jīng)举办(bàn)133届(jiè)，为(wèi)中国历史最长的外贸展会(huì)，被誉为“中(zhōng)聚酯纤维对人体有害吗 聚酯纤维是塑料吗国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采(cǎi)购商数量(liàng)最(zuì)多、国别最广，能够为我们观察中(zhōng)国外贸出口(kǒu)现状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的(de)展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别举(jǔ)办，每期(qī)涉及(jí)商品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品(pǐn)、医(yī)药(yào)及医疗保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期(qī)累(lèi)计参(cān)展企业(yè)数量达到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广(guǎng)交会反映(yìng)当(dāng)前外(wài)贸环境五点(diǎn)特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于(yú)往年。

　　结合现场调研(yán)企业(yè)反馈(kuì)，本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会客流(liú)量相当旺盛(shèng)，但(dàn)相较往期展会，本次广交会开放境内采购(gòu)商名额，客流结(jié)构上境内采购商与境外采(cǎi)购商(shāng)占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流(liú)来自(zì)于境内采购商，往(wǎng)年内外交流比较充分时，境内和境外采购商(shāng)比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美(měi)客户数量(liàng)明显不足，本次境外采购商主要为东盟、日(rì)韩、中东(dōng)、俄罗(luó)斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国(guó)外(wài)贸企业而言，欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客户，欧美采(cǎi)购商数量下降，意(yì)味着(zhe)本次广交会反馈出来的信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部(bù)分企(qǐ)业反馈(kuì)，本次(cì)欧美(měi)客户数量(liàng)偏少，可能和(hé)过去3年欧美跨境电商(shāng)发(fā)展(zhǎn)迅(xùn)速有关(guān)，部分采(cǎi)购商已(yǐ)经不直接(jiē)前(qián)往线(xiàn)下展会。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路”沿线国家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调(diào)研企业(yè)反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采购(gòu)规(guī)模相对(duì)偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受存在(zài)明(míng)显差异。部(bù)分(fēn)企业表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出(chū)口动能(néng)最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和(hé)代工企业出口压(yā)力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需(xū)求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规(guī)模和类型的企(qǐ)业所面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而中大(dà)型企(qǐ)业则反(fǎn)馈(kuì)今年订单(dān)虽有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部(bù)分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工企(qǐ)业，具(jù)备(bèi)自主品(pǐn)牌的外(wài)贸(mào)企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单情况相对较好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈(kuì)，中国外(wài)贸企业(yè)正面临较为广泛的贸(mào)易摩(mó)擦。中国(guó)和欧美发达国家之(zhī)间存(cún)在贸易(yì)摩擦，除此之外(wài)，中国企业同样面临其他地(dì)区贸易(yì)摩(mó)擦增大，例如中国(guó)对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关税(shuì)，目的(de)在于(yú)保(bǎo)护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非(fēi)共(gòng)同体(tǐ)正式实行第四档(dàng)35％的共同对(duì)外关税的(de)决定(dìng)，计划纳入的商(shāng)品包括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类(lèi)、食糖(táng)及糖果、水果、坚(jiān)果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜花、调味(wèi)品(pǐn)、家具(jù)、皮(pí)革品、棉纺织品、服(fú)装、钢(gāng)铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共(gòng)同对(duì)外(wài)关税税率分三档，终(zhōng)端(duān)消(xiāo)费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出(chū)口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移(yí)范(fàn)围(wéi)正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳(láo)动力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前(qián)中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业(yè)存在产(chǎn)业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪(làng)潮加速(sù)，头(tóu)部大型企业是产业(yè)转移的主要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移(yí)主要流向东南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产业(yè)转(zhuǎn)移至当(dāng)地(dì)，生产(chǎn)得(dé)到的产成品也主要是(shì)为销售于当(dāng)地。

　　此外(wài)，产业(yè)转移对中国出口(kǒu)份额(é)影响上，企业反馈和宏观数据表现有(yǒu)所差(chà)异。其中，出口份额(é)数据显(xiǎn)示，中国出口(kǒu)劳动密集型产品的订单(dān)近(jìn)年来呈现持续下降；但大部分调研企(qǐ)业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订(dìng)单(dān)规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业(yè)数量与范(fàn)围有(yǒu)限；海外(wài)经济(jì)衰退超预期。

　　本文(wén)来(lái)自民生证券研(yán)究院(yuàn)于2023年5月8日发(fā)布(bù)的报(bào)告《民生(shēng)宏观(guān)调(diào)研系(xì)列之三：广交会下(xià)的出(chū)口(kǒu)群像(xiàng)》

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