民生(shēng)宏观 · 周君芝(zhī)团(tuán)队

　　导读

　　广(guǎng)交会(huì)是中(zhōng)国“第(dì)一(yī)展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中(zhōng)旬(xún)重启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流(liú)交织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线(xiàn)下(xià)开(kāi)展(zhǎn)，我(wǒ)们(men)随即赶赴广交会(huì)开(kāi)展专(zhuān)项调研，用另一(yī)个视(shì)角观(guān)察(chá)中国出口企业现状，并(bìng)捕捉一些能够反(fǎn)映中(zhōng)国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观(guān)察(chá)中国企(qǐ)业出(chū)口状况，有两大天然优势(shì)。

　　广(guǎng)交会规模(mó)最大、商品(pǐn)种类最全、参会采购(gòu)商数(shù)量多且(qiě)国别广(guǎng)，被(bèi)誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面积(jī)达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及(jí)16个大类品种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参(cān)展(zhǎn)企业(yè)所涉及(jí)的规模大(dà)小和所属(shǔ)地(dì)域非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外(wài)贸企业(yè)，也包括行(xíng)业(yè)龙(lóng)头企业。广交会(huì)能够提供(gōng)充足样本，便于(yú)我(wǒ)们观察中国外(wài)贸出口企业群像，这是(shì)广交会反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息的第一大(dà)优势(shì)。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)是(shì)重要的拓客渠道。新增客源的数(shù)量(liàng)和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单(dān)。广(guǎng)交会参会客户及(jí)参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长趋势的外(wài)贸大环(huán)境和出口大趋势提(tí)供(gōng)线索(suǒ)。这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国(guó)出口信息的第二大(dà)优(yōu)势。

　　本次广交(jiāo)会调研(yán)，我们(men)得到(dào)当下中国出(chū)口企业群像五点特征，或(huò)预示(shì)中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流(liú)总体旺盛(shèng)，然(rán)更多来(lái)自境内采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采购商(shāng)明显增多。境内和境外客流比(bǐ)重达到(dào)3:1。往(wǎng)年国内外客(kè)户充(chōng)分交(jiāo)流(liú)时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户数量明显(xiǎn)下降，意(yì)味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客(kè)户属于(yú)高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国(guó)家（东南(nán)亚(yà)、俄(é)罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口调研信息一致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带一路国家订单增幅较大。其(qí)中东南(nán)亚订(dìng)单(dān)饱满，俄罗斯和(hé)中东(dōng)因订(dìng)单(dān)总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国(guó)家订(dìng)单，中国不同类型出(chū)口企业感受(shòu)存异。部分企业表示今(jīn)年对俄快(kuài)速增长，增速甚至超过(guò)30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄出口并未发(fā)生太大变(biàn)化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)今(jīn)年海(hǎi)外(wài)需求较过去两年明显走弱(ruò)，不同规模和类型企业(yè)反馈，它们具体面(miàn)临的出口(kǒu)压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单明显(xiǎn)下滑(huá)，中大型企(qǐ)业反馈今年(nián)订(dìng)单虽(suī)有(yǒu)下(xià)滑，下滑程(chéng)度(dù)较轻，甚(shèn)至(zhì)部(bù)分(fēn)大(dà)中型企(qǐ)业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具备自(zì)主品牌的出口企业订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调(diào)研(yán)反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家对中国外贸(mào)企业(yè)保有持续的(de)贸易摩擦(cā)，甚(shèn)至(zhì)发展中经济体与中国之间的贸易摩(mó)擦(cā)也(yě)在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于保(bǎo)护本(běn)地制造(zào)业发展(zhǎn)；

　　又例(lì)如(rú)，东(dōng)非共同体对(duì)外(wài)关(guān)税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料(liào)和资(zī)本(běn)货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护(hù)本地制造(zào)业免受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业(yè)转移范(fàn)围正在扩(kuò)大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业(yè)已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部(bù)大型(xíng)企业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮(cháo)中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项调研，随(suí)后发布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇(piān)专题(tí)报告，提示中国出口两点超预期(qī)表现：

　　一是今年一(yī)季度(dù)中国出口订单和金额或(huò)将大(dà)增，主因去年底(dǐ)订单(dān)转(zhuǎn)移至年(nián)初；

　　二(èr)是(shì)疫情之(zhī)后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易(yì)会(huì)（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们前(qián)往广州进行专项调研，从另一个角度(dù)观察中国当下出(chū)口现状以及中国(guó)出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口(kǒu)的大环境(jìng)和大趋势

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸展会是一个重要的(de)拓客(kè)渠(qú)道，能够集中高效拓展新客户群体(tǐ)。新(xīn)增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业(yè)长(zhǎng)期(qī)新(xīn)增订(dìng)单规模。

　　值得注意的(de)是，外贸展会新拓客(kè)户并不意味着当期订单暴增。短期之(zhī)内海关(guān)总(zǒng)署(shǔ)统(tǒng)计的出口订单主要与(yǔ)之前客户(hù)签订的老订(dìng)单相关。外贸展会反(fǎn)映的是更(gèng)长期的外贸大环境和(hé)出(chū)口大趋势(shì)。

　　二、广交会(huì)为中国最(zuì)大外贸(mào)展会，可(kě)观察样本充足

　　广交会(huì)作为中国最大的进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史最长的(de)外贸展(zhǎn)会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参会采购(gòu)商数(shù)量最多、国别最广，能够柴进的性格特点和主要事迹概括，武松的性格特点和主要事迹为我们观察中国外(wài)贸出口(kǒu)现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会(huì)面(miàn)积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举办，每(měi)期涉及商品(pǐn)种类包括(kuò)：

　　第一期(qī)：电子及(jí)家电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及(jí)医(yī)疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计(jì)参展(zhǎn)企业数量达到(dào)2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数量较(jiào)多。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交会反映当前(qián)外贸环境五(wǔ)点特征

　　第(dì)一(yī)，客流旺盛，更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本次(cì)广交会客流(liú)量相(xiāng)当旺盛(shèng)，但相较往期展(zhǎn)会，本次(cì)广交会开放境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商名(míng)额(é)，客流结构上(shàng)境内采购商与境外采(cǎi)购(gòu)商占比(bǐ)为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次(cì)展会更多人流来自于(yú)境内采购商，往(wǎng)年内(nèi)外(wài)交(j柴进的性格特点和主要事迹概括，武松的性格特点和主要事迹iāo)流比较充分时，境内和境外(wài)采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户(hù)数量明显不足，本(běn)次境(jìng)外采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对(duì)中国(guó)外贸(mào)企业(yè)而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购(gòu)商数量下降(jiàng)，意(yì)味着本次广(guǎng)交会(huì)反馈出来的信(xìn)息是当下高效益(yì)客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据(jù)部(bù)分企业反馈，本次(cì)欧美(měi)客户数量偏少，可能和过去3年(nián)欧美(měi)跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分采购商已(yǐ)经不直接(jiē)前(qián)往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新(xīn)动能(néng)。

　　与近(jìn)期出口数(shù)据相匹配(pèi)，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订(dìng)单增幅(fú)较为明(míng)显。除东南(nán)亚外，俄(é)罗斯和中东整体的(de)采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗(luó)斯和(hé)中东客户订单，不同(tóng)企业之(zhī)间(jiān)感受存(cún)在明(míng)显(xiǎn)差异。部分企业(yè)表示今年对俄增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄(é)出口并(bìng)未增(zēng)长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企业普遍(biàn)反馈(kuì)欧(ōu)美出口动能最为疲(pí)弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌外贸(mào)企业(yè)，小企业和代工企业(yè)出口压力明(míng)显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目(mù)前海外需求较过去2年有(yǒu)明显走弱(ruò)，不同规模和(hé)类型的企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈今年订单(dān)下滑(huá)明显，而中大型企(qǐ)业则反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有下滑(huá)，但程度相(xiāng)对(duì)较轻，甚至部分企业存在订单(dān)略增的(de)情况。

　　此外，相较(jiào)于单(dān)纯的代加工(gōng)企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈(kuì)今年(nián)订单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业(yè)正面临(lín)较(jiào)为广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达国(guó)家之间存在(zài)贸易摩擦，除此(cǐ)之外(wài)，中国企业(yè)同(tóng)样(yàng)面临其他地(dì)区贸易(yì)摩(mó)擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税(shuì)，目的在于保护本(běn)地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式(shì)实行第四档35％的共同对外关(guān)税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食(shí)糖(táng)及糖果、水果、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非(fēi)共(gòng)体共(gòng)同对外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初(chū)衷是保(bǎo)护本地制造业免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳(láo)动(dòng)力(lì)成本因素(sù)影响，当前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大(dà)型(xíng)企业(yè)是产业转(zhuǎn)移的(de)主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流向东南亚，目(mù)前也开始流(liú)向(xiàng)非(fēi)洲(zhōu)等地。产业(yè)转移至(zhì)当地，生产得(dé)到的产成品也主要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口份(fèn)额影响上，企业反馈和宏观(guān)数据表现(xiàn)有所差异。其中(zhōng)，出口份额数(shù)据(jù)显示，中国出口劳动密(mì)集型产品的(de)订单近(jìn)年来呈(chéng)现持续下(xià)降；但大部分调研企业(yè)认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单(dān)规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量与范围有限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究(jiū)院(yuàn)于2023年5月8日发(fā)布(bù)的报告《民生宏观调研系(xì)列之三：广交会下(xià)的出口群像》

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