近期市场(chǎng)风(fēng)向(xiàng)变动，北向资金调仓换股，外(wài)资基金也纷(fēn)纷(fēn)行动。记者梳理发现，欧洲巨头施罗德旗下三只旗舰基(jī)金同时大(dà)手笔加(jiā)仓“宁王”。3月底以来，宁王股价震荡(dàng)上行，虽较高点仍有距(jù)离，但部分(fēn)资金开始行(xíng)动。透露(lù)什(shén)么信号？我们(men)一(yī)起来看看(kàn)。

　　欧洲巨头(tóu)旗(qí)下(xià)三大基(jī)金同时行动

　　施罗德旗下“施罗德国际(jì)精选基金(jīn)中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿(yì)美元。

　　截至2023年4月底，基金前十大重仓股为中国平(píng)安、招(zhāo)商银行、紫金矿业、宁德时(shí)代、贵州(zhōu)茅台、万(wàn)华化学、鼎龙股份(fèn)、芒果(guǒ)超媒、海尔(ěr)生物。4月，基金加仓宁德时(shí)代80％。

　　无独有偶，施罗德旗舰基金“施罗德国际精(jīng)选基金(jīn)大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元。

　　截(jié)至2023年(nián)4月底(dǐ)，台积电(diàn)、腾(téng)讯控股(gǔ)、阿里巴巴、AIA、美团、紫金矿业、港交(jiāo)所、银河(hé)娱乐、宁(níng)德时(shí)代(dài)、隆基绿能。4月，基(jī)金减持腾讯控股(gǔ)3.42％，减持紫金矿业19.25％，加仓(cāng)AIA 4.97％，加仓宁(níng)德时代80％。

　　4月，施罗德旗下另(lìng)一只旗舰(jiàn)基金也加(jiā)仓(cāng)宁(níng)德时(shí)代80％。“施(shī)罗德国际精选基金中国机遇(yù)（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基(jī)金最新规模14.23亿美元。

　　截至4月底(dǐ)，基(jī)金前十大重(zhòng)仓股为腾讯控股、阿里巴巴、美团、宁德时(shí)代、隆基绿能(néng)、蒙牛乳业、银河娱乐、紫金矿(kuàng)业(yè)、贵州茅台、深圳(zhèn)国际。4月，基金(jīn)减持腾讯(xùn)控股2％、减持阿里(lǐ)巴巴3.89％，减持紫金(jīn)矿业10.31％，增持宁德时(shí)代(dài)80％。

　　看好中国新能源车产业链

　　同一家(jiā)机构旗下三大旗舰基金同时(shí)加仓(cāng)80％，究(jiū)竟怎么回事？

　　资(zī)料显(xiǎn)示，这三只基(jī)金中，施罗(luó)德(dé)国(guó)际精选(xuǎn)基金中(zhōng)国A由Jack Lee管理(lǐ)；施罗(luó)德国际精(jīng)选基金大中华和施罗德(dé)国(guó)际精选中国(guó)机(jī)遇(yù)由Louisa Lo管(guǎn)理。最新的(de)基金材料中(zhōng)并(bìng)未解(jiě)释为(wèi)何基金在4月大手笔加仓宁德(dé)时代。不过，记者梳(shū)理发现，施罗德对中国新(xīn)能源(yuán)车产业链的看重是(shì)一以贯之的。

　　例(lì)如，基金经(jīng)理Jack Lee在一份(fèn)研究日志中解释道：长期来看，关注三大主题(tí)。一是电(diàn)动(dòng)车供(gōng)应(yīng)链；二是(shì)技术自(zì)主可控；三是医疗健(jiàn)康(kāng)基础设施。

　　为何看好电(diàn)动车产(chǎn)业链？

　　Jack Lee解释道，随着气候变(biàn)化(huà)的影响日益显(xiǎn)现，全球各(gè)国的脱(tuō)碳行动变得越来越重(zhòng)要。转向电动(dòng)汽车(chē)（EV）是“脱碳”行动(dòng)的(de)一(yī)个方(fāng)面。中国在这方面(miàn)为投资(zī)者提供了重(zhòng)要的机(jī)会。中国(guó)在电动汽车价值(zhí)链的供应方面(miàn)是全(quán)球的领导者，同(tóng)时中国对成品车辆的需求方面也占据重要地位。可能很多人不(bù)知道的是，全球(qiú)2022年销售的所有电动汽车中，57％是在(zài)中(zhōng)国销(xiāo)售(shòu)的。

　　整车(chē)制造(zào)之外(wài)，中(zhōng)国也(yě)是(shì)全球电动(dòng)车基础设施最完善的(de)国家之一。以(yǐ)充电桩为例，中(zhōng)国平均一个公共充电桩对应7辆车，欧洲(zhōu)是16、美国(guó)是16、印度(dù)是(shì)25、巴西是28。来源：施罗德(dé)官网。

　　在(zài)电动(dòng)汽车供应链中，有许多公司正在在各自的领域中建(jiàn)立主(zhǔ)导(dǎo)地(dì)位，以某智能组件(jiàn)为例，它(tā)是电动汽车中用于电(diàn)池和电机温(wēn)控的(de)关键组件的(de)生产商。该(gāi)公司在(zài)空调阀行业全球市场占有约(yuē)60％的(de)份额，并在电动(dòng)汽(qì)车(chē)阀门行业拥(yōng)有超(chāo)过90％的市场(chǎng)份(fèn)额。客户包括特斯拉等(děng)全球电动汽(qì)车专家(jiā)以及福特、宝马(mǎ)等(děng)原始设备(bèi)制造商(shāng)（OEMs）。随着电动(dòng)汽(qì)车在全球范围内继(jì)续占据市(shì)场份(fèn)额(é)——在(zài)法规的支持下(xià)，该公司的增(zēng)长(zhǎng)潜(qián)力是可预见的。

　　事实上(shàng)，施罗(luó)德也(yě)并非孤例。

　　另一欧洲巨头安联(lián)投资旗舰基金安联神州A股基金也在3月大手笔加仓宁德时代。

　　这(zhè)只基金最新规模(mó)47亿美元，截至3月底，基金前十(shí)大重(zhòng)仓股为贵州(zhōu)茅台、中信证(zhèng)券(quàn)、宁德时代、中国中免、东方(fāng)财(cái)富、美的(de)集团、迈瑞(ruì)医疗、安井食品、锦江集(jí)团、中国平安。

　　3月，基(jī)金对前十(shí)大重仓股逐一加仓，其(qí)中加仓(cāng)幅(fú)度(dù)最大的就是(shì)宁德时代，加(jiā)仓幅度高达22.17％。此外，基金对中(zhōng)国中免加仓21.10％，基(jī)金加(jiā)仓贵(guì)州(zhōu)茅台15.05％。对前十大重仓股中其余公司(sī)均加仓8.85％。

　　“宁王”市场(chǎng)份额超40％

　　中汽协（中(zhōng)国汽(qì)车工业(yè)协(xié)会(huì)）近日发布的数据显示，2023年4月，我国动力电池(chí)产量47.0GWh，同比增(zēng)38.7％；装(zhuāng)车量25.1GWh，同比增89.4％；新增(zēng)6.7万台公共充电桩，同(tóng)比增长(zhǎng)52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动力(lì)电池行(xíng)业(yè)集(jí)中度方面(miàn)，今年(nián)4月，尽(jǐn)管我国新(xīn)能源汽车(chē)市场共(gòng)计36家动力(lì)电池(chí)企业实现装车配(pèi)套，较去年(nián)同期增加2家(jiā)。但是排名前3家、前5家、前10家动力(lì)电池企(qǐ)业动(dòng)力电池装车量(liàng)分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占(zhàn)总装(zhuāng)车(chē)量比(bǐ)分(fēn)别为78.7％、88.8％和97.7％，行(xíng)业集中度依旧较高(gāo)。

　　企(qǐ)业(yè)排名来看(kàn)，根据中国汽车(chē)动力(lì)电池产业创(chuàng)新联盟数据(jù)显示(shì)，今年4月，宁德时代以(yǐ)40.83％的占比持续(xù)领跑，比(bǐ)亚迪、中创新(xīn)航、亿纬(wěi)锂能、国轩高科分(fēn)别(bié)以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居(jū)第2-5名。第6-10名则分别为：欣旺达、LG新能源、蜂巢能源(yuán)、孚能科技、瑞浦(pǔ)兰钧。

　　作为动(dòng)力电(diàn)池(chí)行业的龙头企业，宁(níng)德时(shí)代于(yú)2023年一(yī)季度实现营业收入(rù)890.38亿元(yuán)，同比(bǐ)增长82.91％；实现净利(lì)润98.22亿元(yuán)，同比增长557.97％，单季(jì)利(lì)润增速创(chuàng)历史新高(gāo)。

　　北向资金调(diào)仓换股，“宁王”重受青(qīng)睐

　　或许是基于优异的业绩，来自Wind的数据(jù)显示柴进的性格特点和主要事迹概括，武松的性格特点和主要事迹，截至5月14日(rì)，最(zuì)近7天北向资(zī)金净流入宁(níng)德时代15.75亿(yì)元，位居北向(xiàng)净(jìng)流入(rù)榜首(shǒu)。北向资金净流入较多的其(qí)它个(gè)股(gǔ)还包括(kuò)宁德时代、工业(yè)富联、贵州茅(máo)台(tái)、工商(shāng)银(yín)行、北方华创、兴业(yè)银行、紫金矿业、建设银行、比(bǐ)亚迪、中国石化。北向资金净(jìng)流出(chū)较多的(de)个股包括(kuò)格(gé)力电器、中国建(jiàn)筑、东方财富、中(zhōng)国中免、阳(yáng)光电源、中兴通讯、科大(dà)讯飞、隆基(jī)绿能、长江电力、恒瑞(ruì)医药(yào)。

　　看好的(de)“宁王”的外资(zī)还包括“柏基”。超长(zhǎng)线投资(zī)者“Baillie Gifford”重仓宁德时(shí)代(dài)。

　　柏(bǎi)基在谈及为何(hé)持有宁(níng)德时代时(shí)，写道：宁德(dé)时代所处的位置(zhì)是令人羡(xiàn)慕的。它背后有两(liǎng)大增长机遇一(yī)是电动车二是储能；CATL聪明地选择聚焦磷酸(suān)铁锂电池，这方面它(tā)的市场份额是领(lǐn柴进的性格特点和主要事迹概括，武松的性格特点和主要事迹g)先的。此(cǐ)外(wài)，磷酸铁锂(lǐ)电池因为(wèi)安全性、生命周期和不含钴(gǔ)等(děng)特征而(ér)受到欢(huān)迎；动力电池的(de)企业发展与(yǔ)政府的(de)脱碳计划是(shì)一致的。CATL的领导者也非常有(yǒu)远见。

　　柏基同时(shí)也解释了：他们(men)如何通(tōng)过(guò) “柏基十问”来考察宁德时(shí)代的。

　　不过，柏基也表(biǎo)示，如(rú)同所有(yǒu)的投(tóu)资者，他们(men)的判断也可能是错的。例如，若未(wèi)来新的电池技术(shù)出现(xiàn)，宁德时代的竞争(zhēng)优势不(bù)复(fù)。随着电池(chí)成本下(xià)降(jiàng)，宁德时代若不(bù)能保持利润率。宁德时代和(hé)电(diàn)动车(chē)厂(chǎng)商的(de)关系(xì)若不能(néng)维系。这些(xiē)因(yīn)素都会影响柏基对于(yú)宁德时代的判断。

　　但并非所有(yǒu)的外资(zī)都在加仓(cāng)宁德时代。4月另(lìng)一(yī)欧洲巨头安本(běn)投(tóu)资旗(qí)舰中国(guó)基金“安本标准SICAV I-中(zhōng)国A股(gǔ)可持(chí)续股票基(jī)金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就(jiù)在4月微微减(jiǎn)仓宁德时代0.04％。基金最新规模35.62亿美元。

　　截至(zhì)2023年4月底，基金持有的前十大重仓股为贵州(zhōu)茅台、宁德时代、中国中免、迈瑞医疗、爱尔(ěr)眼科、华测检(jiǎn)测、招商(shāng)银行、美的集(jí)团、广(guǎng)联达、宁(níng)波银行(xíng)。

　　摩(mó)根大(dà)通加仓(cāng)泸州老窖

　　宁德时代(dài)之(zhī)外(wài)，互(hù)联网或(huò)者食(shí)品饮(yǐn)料也颇(pǒ)受关(guān)注。

　　例如，摩根大(dà)通旗舰基金“摩根基(jī)金-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人(rén)民币，截至2023年一(yī)季度末，基(jī)金前十大重仓股为(wèi)贵州茅台、金山软(ruǎn)件(jiàn)、中国(guó)平安(ān)、招商银(yín)行、万(wàn)华(huá)化学、恒生金融、泸州老窖、迈瑞医疗、京东方(fāng)。3月基金加仓幅度最大的为泸州老(lǎo)窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森堡）股票(piào)基金-中(zhōng)国机(jī)遇(yù)基金(jīn)（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最(zuì)新规(guī)模47.83亿美元。截至(zhì)2023年(nián) 3月底，基(jī)金前(qián)十大重仓股为腾讯控股、贵州茅台、网易、阿里(lǐ)巴巴、中国平安(ān)、招(zhāo)商银行(xíng)、石(shí)药集团、AIA、平安银行、美团。3月，基(jī)金加仓阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 柴进的性格特点和主要事迹概括，武松的性格特点和主要事迹