财联社(shè)5月5日讯（记者封其(qí)娟）五(wǔ)一劳(láo)动节后的(de)首个交易日，A股银行板块大象起舞(wǔ)。在银行板(bǎn)块火热行情的催(cuī)化(huà)下，“中字(zì)头(tóu)”众(zhòng)多(duō)个股(gǔ)亦被点燃。

　　随着(zhe)上市银行一季报披(pī)露拉下帷(wéi)幕，经营数据和基金(jīn)重仓(cāng)已经悉(xī)数披露。当行情出现(xiàn)异(yì)动，明星基金经理(lǐ)的重仓情(qíng)况更为(wèi)引人关注(zhù)。

　　据(jù)一季报披露，姜(jiāng)诚重仓持(chí)有了工(gōng)商银(yín)行、建设(shè)银(yín)行(xíng)、农业银行(xíng)3家国有上市(shì)大行以(yǐ)及招商(shāng)银行。这一阶(jiē)段，重仓工商银行最多的机构(gòu)为中泰(tài)资管，由姜(jiāng)诚在(zài)管的4只产品重仓(cāng)持有，旗(qí)下中泰星元价(jià)值(zhí)优选(xuǎn)A也凭借1.14亿(yì)股的持股(gǔ)数量(liàng)，成为重仓工(gōng)商银行最多的单只产品(pǐn)。工商银(yín)行之外(wài)，姜诚在管产品还重仓了建设银行(xíng)、农业(yè)银(yín)行。同时，建信基(jī)金(jīn)周智硕去年四季(jì)度新发(fā)产品(pǐn)在今(jīn)年一(yī)季度也重仓了工商银行。

　　截(jié)至一(yī)季度末，姜诚(chéng)在管基金十大重仓股中，工商银行(xíng)、招商(shāng)银行赫然在列。被誉为(wèi)“零(líng)售之王”的招商银行，也(yě)得(dé)张坤青(qīng)睐，旗(qí)下易方达蓝(lán)筹精选持有招商银行1.15亿股，是重(zhòng)仓该股最多(duō)的单只产品(pǐn)；此外(wài)，还有张清(qīng)华旗下(xià)多只产品也重仓(cāng)了招商银行。

　　此前(qián)偏爱(ài)苏(sū)南(nán)地区农商行的丘栋荣，一季(jì)度减(jiǎn)持了苏(sū)农银行、常(cháng)熟银行。一(yī)季(jì)度(dù)末数据显示(shì)，苏农银行前十(shí)大(dà)流通股动中，丘栋荣(róng)在管产品占据4席(xí)，旗下中庚价值领航、中庚小盘价值(zhí)、中庚价值(zhí)品质(zhì)一年3只产品均有减持苏农银行，共计减(jiǎn)持(chí)1862.45万股；经一季度大(dà)手笔减持1.04亿(yì)股后，重仓(cāng)常熟银行的基金产品(pǐn)中已无中(zhōng)庚基金的身影。而此(cǐ)前多个(gè)季度，中庚基金持(chí)股数(shù)量在(zài)一众重仓该股的基(jī)金(jīn)公司中(zhōng)，排(pái)在(zài)首位。

　　此外，“城(chéng)商行(xíng)之王”宁波银行也在一季(jì)度被朱少醒旗下富(fù)国天惠精选(xuǎn)成(chéng)长A、劳杰(jié)男旗下汇(huì)添富价值精(jīng)选(xuǎn)A、陈一峰在管的(de)安信价值(zhí)精选以及工银(yín)瑞信旗下鄢耀(yào)、杜洋(yáng)、胡志利(lì)等老将在管产品(pǐn)，重仓持有。

　　姜(jiāng)诚已成(chéng)工行头号粉丝，还重(zhòng)仓建行(xíng)农(nóng)行

　　wind数据(jù)显(xiǎn)示，截至一季度末(mò)，58家公募基金(jīn)及券商资管旗下共(gòng)计138只产品重仓了工商银(yín)行A股，持(chí)股总(zǒng)量为9.07亿元。以(yǐ)重(zhòng)仓数据而言，较去年四季度，机构(gòu)共计减持超过1.7亿元。

　　重仓(cāng)工商银行A股的(de)58家机构(gòu)中，有55家公募基金以及(jí)中泰资管、光(guāng)证资(zī)管、银河金汇3家券商资(zī)管(guǎn)。这其中(zhōng)，重仓工(gōng)商银行(xíng)最多的要(yào)数(shù)中(zhōng)泰(tài)资管(guǎn)。

　　一季度(dù)末数据(jù)显示，中泰资(zī)管(guǎn)姜诚旗下4只产品均(jūn)重仓工商银行(xíng)，共计持股2.06亿股。其中，中泰星元价值优选A共(gòng)计持有工商银行1.14亿股，重仓(cāng)有工商(shāng)银行最(zuì)多(duō)的单(dān)只基金产品。去年年(nián)末，在持仓工(gōng)商银行483只(zhǐ)产品(pǐn)中，中泰(tài)星元价值优选A以1.05的(de)持股数量成为持仓工商(shāng)银行最多的主动管理产品。2022年三季度、四季(jì)度，该产品十大重仓股中均有(yǒu)工商(shāng)银行。

　　天天基金网最新数据显示，中泰星元(yuán)价(jià)值优选A今年以来的(de)收益(yì)率为(wèi)1.18％，在2256只同类产品排在1188名，排(pái)名位于中段。

　　据一季报(bào)，工商银行(xíng)、招商银行(xíng)分别(bié)为(wèi)在(zài)姜诚在管产品第三、第八十大重仓股。过去的一季度，工商(shāng)银行股价(jià)累计涨超9％，而招商银行股价(jià)累(lèi)计跌超18.47％。此(cǐ)外，姜诚(chéng)还重仓了中国建筑、建(jiàn)发股份、海螺水(shuǐ)泥等(děng)地(dì)产产业链企业以及农(nóng)药化工企业华鲁恒升、扬(yáng)农(nóng)化工等。

　　总体(tǐ)而言(yán)，姜诚在管产品前三大重仓(cāng)行业(yè)依次(cì)为制造业、金融业以及批发和零售(shòu)业，持仓占净值比分(fēn)别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外(wài)，被市场称之(zhī)为(wèi)中生(shēng)代“黑(hēi)马”的周智硕建信(xìn)智远先锋(fēng)A一季度(dù)增持工(gōng)商银(yín)行1198.7万股。与此(cǐ)同时，工(gōng)商(shāng)银行成为(wèi)该(gāi)产品的第二大重仓股。

　　建信智远先(xiān)锋A成立于2022年10月(yuè)，季末(mò)总规模为5.19亿(yì)元。去(qù)年年报(bào)显(xiǎn)示，该产(chǎn)品(pǐn)尚未(wèi)持(chí)有工商银行。今年以(yǐ)来，该(gāi)产品已亏损(sǔn)3.05％，在(zài)同类的3536只产品中，排在(zài)第2394位，排(pái)名(míng)位于中后段(duàn)。

　　在一季报(bào)中，周智硕指出，建(jiàn)信智远先锋A将(jiāng)自下而上(shàng)，寻找竞争力(lì)突出、风险收益比较高(gāo)、有望穿越周期(qī)的公司这条(tiáo)主线进行投(tóu)资，重点投资了电子、煤炭、医药、银行、化工、有(yǒu)色、汽车、电力设备及新能(néng)源等行(xíng)业的企业(yè)。

　　整体(tǐ)来看，截至一季度(dù)末，周智硕在管基金前十大(dà)重仓股中并无银行(xíng)个股，主要(yào)重(zhòng)仓(cāng)了兖矿(kuàng)能源、广汇能源等煤炭公司(sī)、中瓷(cí)电(diàn)子、三安光(guāng)电等半导体(tǐ)材料公司以及南都电源、TCL中环等新能源产业链(liàn)公(gōng)司。

　　工商银行(xíng)之外(wài)，姜诚旗下中(zhōng)泰兴(xīng)为价值精选A、中泰红利优(yōu)选一年均重仓了(le)建(jiàn)设(shè)银(yín)行、农业银行，截至一季度末，这2只产品分别(bié)持(chí)有建(jiàn)设银行、农业银(yín)行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国(guó)有大行中，易(yì)方(fāng)达张清华执掌的易(yì)方达悦兴一年(nián)持有A重仓了邮储银行，以2993.31万(wàn)股(gǔ)的持股数量，在一众重仓该(gāi)股(gǔ)的(de)基金(jīn)产品(pǐn)中排名第五(wǔ)。

　　丘(qiū)栋荣(róng)减持苏(sū)南(nán)农商行、张坤、张清华重仓招行

　　从重仓(cāng)数据(jù)看，自2022年(nián)二季度(dù)起(qǐ)，中庚基金至今已连续(xù)4个季度减持苏农(nóng)银(yín)行，共计减超1.41亿股。今年一(yī)季度末，中庚基金共计持(chí)有该股(gǔ)2907.76万(wàn)股，即使(shǐ)较上一(yī)季度减持7726.62万股(gǔ)，在(zài)重(zhòng)仓(cāng)苏农银行的4家基金公司中，中庚(gēng)基(jī)金持股数量仍为(wèi)最(zuì)多。

　　较(jiào)上一季度，苏农银行前十大流通股东一季度累(lèi)计减持的(de)1862.45万股，来自丘栋荣旗下3只产品(pǐn)。这一(yī)季度，中(zhōng)庚(gēng)价值领航、中庚(gēng)小盘价值、中庚(gēng)价值品质一年持有分别(bié)减持(chí)了(le)519.23万股(gǔ)、261.04万股(gǔ)、1082.18万股。经此减持，这3只产品分别为苏农银(yín)行第(dì)三、第七、第十大流通股东；持股保持不变的中(zhōng)庚价(jià)值灵动灵活配置(zhì)，则为(wèi)苏农银行的第(dì)八大流通股东(dōng)。

　　自2021年三(sān)季度，中(zhōng)庚价值灵动灵活配置以1612.26万股(gǔ)跻身苏农银行十大(dà)流通(tōng)股东行列后(hòu)，便不曾减持过。该产品曾在2021年(nián)四季度、2022年三季度分别(bié)增持苏(sū)农银(yín)行833.55万股(gǔ)、461.95万股，其余季度保持不变。

　　自“入围”苏农银行十大流通股(gǔ)东以来(lái)，中庚(gēng)价值领航、中庚价(jià)值品(pǐn)质一(yī)年于(yú)今(jīn)年(nián)一季度首度减持苏农银行(xíng)；同在一(yī)季(jì)度减持外，中庚(gēng)小盘价值(zhí)已在2022年一至(zhì)三季度连续减持苏宁银行共(gòng)计2846.27万(wàn)股。

　　一(yī)季(jì)度末(mò)数据显示，重仓常熟银(yín)行的基金(jīn)产(chǎn)品(pǐn)中已无中庚基(jī)金(jīn)的身影。而此前多个(gè)季(jì)度，中庚基金(jīn)持股数量在(zài)一众重仓该股的基金公司中，排(pái)在首(shǒu)位(wèi)。仅从重(zhòng)仓数据看，自2022年四(sì)季(jì)度末起，中(zhōng)庚基(jī)金便开(kāi)始减持(chí)常熟(shú)银行(xíng)。去年四季度，该基金公(gōng)司(sī)首度减持了(le)8520.98万股(gǔ)；今年一季度(dù)，中(zhōng)庚(gēng)基(jī)金更是大(dà)手笔减持常熟银行的1.04亿股(gǔ)。

　　经过减持2442.7万股，中庚价值领(lǐng)航一季度末仍持(chí)有(yǒu)常熟(shú)银行4294.16万股(gǔ)，位居该公司第八大流通股(gǔ)东。同期，中庚价值品质一年持有退出常熟银行十大流通股东行(xíng)列(liè)；在去年四季度(dù)，这2只产品已(yǐ)分别减持了常熟银行2823.31万(wàn)股、806.16万股(gǔ)。

　　在减(jiǎn)持之前，丘栋荣旗下产(chǎn)品也曾连续多个季度(dù)增(zēng)持过常熟银行、苏农银行这(zhè)2家苏南地区的农商行。

　　身为“城商行之王”，宁波(bō)银行也(yě)得到了诸多(duō)明星基金(jīn)经理的青(qīng)睐。截至一(yī)季度末，在一众重仓(cāng)宁波银行的基(jī)金产品中，朱少醒(xǐng)旗下富国天惠精选成长A、劳(láo)杰男旗(qí)下汇添富(fù)价值精选A分别以3000万股、1501.88万股持(chí)股数量，排名第一、第三；这一(yī)阶段，重(zhòng)仓(cāng)宁波银行的，还包括(kuò)陈一峰在管的安信价值精(jīng)选以及工银瑞信旗(qí)下(xià)鄢耀、杜(dù)洋(yáng)、胡(hú)志利等(děng)老将(jiāng)在(zài)管产品。

　　在一季度，重仓“零售(shòu)之王”招(zhāo)商银行最多的(de)是易方达基(jī)金，与(yǔ)此(cǐ)同时，张坤旗下易方达蓝筹精选(xuǎn)是(shì)重仓招商银行最多的单只产品(pǐn)，季末持有1.15亿股；此外，重(zhòng)仓招商银(yín)行(xíng)较多的产品(pǐn)，还(hái)包括劳杰男旗下汇添富价值精(jīng)选A、姜诚旗下中(zhōng)泰兴为价值精选A、中泰星元(yuán)价值优选A、张坤(kūn)旗下易方达优质企业三年持有、以及张清(qīng)华在(zài)管的易方达(dá)裕(yù)丰回(huí)报A、易方达丰(fēng)和A、易方达安(ān)心回(huí)报A、易方(fāng)达悦兴(xīng)一年持有A等产(chǎn)品、

　　卖方建议关注优(yōu)质城商行(xíng)，辅以优质农商行

　　据海通国际林加力(lì)团队5月4日最新研报，银行(xíng)业一季度收入增速略高(gāo)于2022年(nián)。由于(yú)2022年增速是逐季下降的，相比2022四季(jì)度的低点，一季(jì)度的收入增速(sù)有明(míng)显(xiǎn)的修复。

　　经(jīng)过对比，海(hǎi)通(tōng)国际认为城(chéng)商行(xíng)业绩最好(hǎo)，其(qí)次(cì)是(shì)农(nóng)商行，然(rán)后是大行，最后是(shì)股份行。国(guó)有大行利润增速大致符(fú)合预期(qī)。其中农行为1.75％，工(gōng)行、中(zhōng)行和建行在(zài)0％-1％之间，符合预期；交(jiāo)行(xíng)和(hé)邮储银行分(fēn)别为5.6％和5.2％，略高于预期。收入增速中行、农(nó酒红色是哪几个颜色调出来的ng)行、建行、交行、邮储(chǔ)银行均(jūn)为正增长，其中中行收入(rù)增速(sù)达到11.6％，整体表(biǎo)现不错。

　　林加力(lì)团队指出，大行资产质量平稳(wěn)，其(qí)中(zhōng)工行、农行和建行不(bù)良(liáng)率持平，中(zhōng)行、交行和(hé)邮储下降，中行下降(jiàng)明显，从1.32％下降到1.18％；五大行(xíng)拨备覆盖率都有(yǒu)提高，其(qí)中(zhōng)中行增幅最大。需要注(zhù)意的(de)是(shì)，一(yī)季(jì)度保费收入对营(yíng)收(shōu)贡献较大，持(chí)续性存疑；此外，银行(xíng)和保险公司的(de)会计规则(zé)有差别，需(xū)要(yào)注意(yì)口径差异对(duì)利润(rùn)的影(yǐng)响。

　　股份行(xíng)总体收入(rù)增速负增(zēng)长。收入压力主要(yào)是由于1月1号(hào)贷款(kuǎn)重定价导致贷款利率很低(dī)，还有年初一(yī)些大(dà)银行以(yǐ)极低利率去抢大额对公客户的贷款，所(suǒ)以一季度息差压(yā)力最大(dà)。三四月份极低利率(lǜ)消失(shī)后，该团队认(rèn)为息差压力(lì)后面会(huì)逐步(bù)缓解。

　　基于城商行(xíng)在上(shàng)述4类(lèi)银行中利润增速和收入增(zēng)速韧性(xìng)最强，海通国际建议关(guān)注(zhù)优质(zhì)的城(chéng)商(shāng)行(xíng)，辅以比较优质的(de)农商行。城商行是(shì)行业里最强的子版块，建议持续关注。农商行中，常熟银(yín)行财报表现最好。

　　林加力团队认为(wèi)，大行贴近中(zhōng)特估概念(niàn)，团队首选利润增速最好(hǎo)的(de)交通银行，其(qí)次是收入增速最超预期的中国银行，再次是(shì)结构数(shù)据（手续费(fèi)收入）超预期的邮储(chǔ)银行，拨(bō)备(bèi)覆盖率较高的农业银行也(yě)值得关注。股份(fèn)行(xíng)中，该(gāi)团(tuán)队建(jiàn)议关注(zhù)一(yī)季报(bào)不错的低(dī)估(gū)值黑(hēi)马股酒红色是哪几个颜色调出来的，比如利润和收入增速较(jiào)好的浙商银行；机构热门股中(zhōng)，估(gū)值可(kě)能修复的招商(shāng)银行和平安银行可(kě)以在业(yè)绩(jì)真空期进行(xíng)博弈和交易。

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