中国金融行(xíng)业加速对外开(kāi)放，外资券商们的2022年过得如何(hé)？

　　近日，外资(zī)控股券商2022年(nián)的(de)“成绩单”陆续公布：9家外(wài)资(zī)控股券商中，仅有(yǒu)4家在2022年取得盈(yíng)利，另(lìng)外5家均(jūn)出现亏损。

　　其中(zhōng)，在2019年获批成立的(de)摩(mó)根大(dà)通证(zhèng)券2022年业绩突飞(fēi)猛进，当年净利润达到2.63亿元，领先各(gè)家“洋券商”。相比之下(xià)，与摩根大通证券同期(qī)获批(pī)的野(yě)村东方国际证券2022年亏损达到2.25亿元，业绩分化加剧。

　　另(lìng)外，今年3月瑞(ruì)信、瑞银“官宣”合并，两家国(guó)际金融巨头均在国内(nèi)拥有(yǒu)外资控(kòng)股券商牌照。其中，瑞信证(zhèng)券2022年亏损达(dá)2.55亿元，而瑞银(yín)证券(quàn)则大赚2.24亿元。后续两家外资控(kòng)股券商面临的“一参一(yī)控”问题如何解决(jué)，仍(réng)是业内关注重点。

　　过(guò)去(qù)几年里，“财富管理转型”成为行业热词。而(ér)透视各家(jiā)外资券商(shāng)在2022年的“打法”来看，依托于各自股东(dōng)资源禀(bǐng)赋(fù)、深(shēn)入财富管(guǎn)理成为其在中国展业(yè)的首要(yào)方向(xiàng)。

　　来(lái)看(kàn)详(xiáng)情——

　　9家外资控股(gǔ)券(quàn)商半数(shù)亏损

　　对(duì)于国内(nèi)各(gè)家证券公司来说(shuō)，除了(le)面临行(xíng)业“二八分化”的激烈态势，来(lái)自“洋(yáng)券商”们的市场竞争也同样带来压(yā)力。

　　日(rì)前，中证(zhèng)协公(gōng)布各家券商2022年年(nián)报(bào)/财务数(shù)据，9家外资控股券商纷纷晒(shài)出2022年(nián)成绩单。

　　在(zài)2022年的“券商小(xiǎo)年”，受(shòu)制(zhì)于市场行情、成(chéng)立时间(jiān)、牌照资(zī)质等问(wèn)题，9家共有5家出现亏损，分(fēn)别为瑞信证(zhèng)券（-2.54亿元）、野村(cūn)东方国际证券(quàn)（-2.25亿(yì)元）、大(dà)和证券（-8266.01万(wàn)元）、星展(zhǎn)证券（-8274.58万元）和汇丰前(qián)海证券（-5223.54万元(yuán)）。

　　具(jù)体(tǐ)来看，瑞信证券2022年实现(xiàn)营业(yè)收入2.89亿(yì)元，同比(bǐ)下降(jiàng)41.91％；实现(xiàn)净亏损2.55亿元，由盈转亏(kuī)。野村东方国际证券(quàn)则延续自(zì)成立以来的亏损状(zhuàng)态：2022年实(shí)现营(yíng)业收入(rù)1.1亿(yì)元，同比下降38.14％；净亏(kuī)损2.25亿元(yuán)，较上年同期的8491万元亏损幅(fú)度继续扩大(dà)。

　　在2022年因获得外资股东增持(chí)而成为外(wài)资控股券商的汇丰(fēng)前(qián)海(hǎi)证(zhèng)券，业绩(jì)较(jiào)上年出现明显进步，但仍然录得(dé)亏损：2022年实现(xiàn)营业收入5.04亿元，同比增长54.78％；实现净亏润5223.54万元(yuán)，上年同期为亏损1.59亿元。

　　另外，大和(hé)证券和星展证券均于(yú)2020年获得证监(jiān)会批文，分别于2020年底、2021年初完成工商登(dēng)记，正式展业(yè)时间(jiān)不长。星展证券2022年实现营业收入8633.25万元(yuán)，同比增长76.71％；亏损8274.58万元(yuán)，较上年同期有所收窄。大(dà)和证(zhèng)券2022年实现(xiàn)营业收入4773.93万元，同比下降16.12％；亏(kuī)损8266.01万元，亏幅进一步扩大。

　　就亏损原因(yīn)而(ér)言(yán)，2022年受市(shì)场影响，证券行(xíng)业营业收入普(pǔ)遍(biàn)下(xià)降，外资控股券(quàn)商(shāng)也难以(yǐ)幸(xìng)免。且新(xīn)公司(sī)建设成本、业(yè)务费(fèi)用、员(yuán)工薪酬等支出过高，在(zài)展业初期容易导(dǎo)致亏损的产生。

　　与国内(nèi)大型(xíng)券商相(xiāng)比，外资控(kòng)股(gǔ)券商仍呈现“本小利薄”的(de)情况，自营业务影响有限，因此影响2021年业绩的主要(yào)还(hái)是经(jīng)纪、投行(xíng)等(děng)传统(tǒng)业务。

　　例(lì)如，瑞信证券在2022年年报中表示，其(qí)当年(nián)投行业务手续费及佣金净(jìng)收入为(wèi)6561.57万元，同(tóng)比下(xià)滑72.7％；经纪业务为1.06亿(yì)元，同比下(xià)降46.44％。而营(yíng)业支(zhī)出(chū)则(zé)有增无减，业务及(jí)管理费从上(shàng)年的(de)4.27亿元增长到5.38亿元。“赚少花多”，导致(zhì)业绩出现大额亏损。

　　摩根大通证券大赚2.6亿

　　当然，也有(yǒu)“外来的(de)和尚”念(niàn)好了中(zhōng)国市场这本(běn)经。

　　具体来(lái)看(kàn)，2022年(nián)共有4家外资控股券(quàn)商实现盈利，分别为摩根(gēn)大通证券（2.63亿元）、瑞银(yín)证券（2.24亿元）、高盛高华(huá)（8163.28万元）和(hé)摩(mó)根士(shì)丹(dān)利证券（1931.48万元 ）。其中，摩根大通证券和(hé)瑞银证券均(jūn)实现了营收(shōu)、净利润的双增长。

　　摩根大通证券2022年实现营业收入(rù)8.84亿元(yuán)，同比增长(zhǎng)39.44％；实现净(jìng)利(lì)润2.63亿元，同比增长264.94％，这一业绩水平在2022年的“券(quàn)业小(xiǎo)年”可算是相(xiāng)当亮眼(yǎn)。

　　从员工规模来(lái)看，截至(zhì)2022年底(dǐ)，摩(mó)根(gēn)大通证券共(gòng)有(yǒu)员工(gōng)210人(rén)，数量在行业内排名下游(yóu)，但其业绩已跻身行业中(zhōng)游水平，而这只是摩根大通证券展业的第三个完整会(huì)计年(nián)度。

　　公开信息(xī)显示，摩根大(dà)通证(zhèng)券于(yú)2019年3月获得证监会(huì)批复(fù)，成立合资证券公司。彼时由摩根大通（J.P.Morg黑豆可以补充孕酮吗，怀孕了千万别吃黑豆an International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高桥(qiáo)集团(tuán)、珠海迈兰(lán)德(dé)等5家内资股东持有另外49％。2021年(nián)8月，JPMIFL受让其他(tā)5家内资股东(dōng)所持股(gǔ)权，成为摩根大通证券(quàn)唯(wéi)一股东(dōng)。

　　财(cái)务报表显示，摩根大通证券2022年经(jīng)纪业务大爆发(fā)，实(shí)现手续(xù)费净(jìng)收入5.56亿元，同(tóng)比增长超(chāo)300％。

　　摩根(gēn)大通证券表示，其证券(quàn)经纪(jì)业务团队成(chéng)立(lì)已逾(yú)三年，2022年业务开(kāi)展和运作取得进一步进展，新客户开发稳(wěn)步推进。摩根(gēn)大(dà)通证券充分利用全球化的平台优势(shì)，整(zhěng)合集团资源，持(chí)续关(guān)注并(bìng)开(kāi)拓传统QFII投资(zī)者(zhě)以及新(xīn)取(qǔ)得QFII牌照的合格境外机构投(tóu)资者，目标客群机构投资者队伍逐年(nián)壮大。

　　瑞银、瑞(ruì)信突发合并(bìng)

　　“一参一控”下或将取舍

　　除摩根(gēn)大(dà)通证券外，瑞银证(zhèng)券在2022年也取(qǔ)得(dé)了较好的业绩表现：当期实现营业(yè)收入11.79亿元，同(tóng)比(bǐ)增长11.81％；净利润2.24亿元，同比增长(zhǎng)52.89％。

　　瑞银证券是(shì)进入中国时间最早的一批合(hé)资券商之一，早在2007年就已在国内展业。2022年3月，瑞(ruì)士银(yín)行受让两家内资股东分(fēn)别(bié)持有的14.01％、1.99％股权，持股比例(lì)提升至67％。截至2022年(nián)年(nián)底(dǐ)，瑞银(yín)证券共(gòng)有正式员工383人。

　　财务(wù)报表(biǎo)显示，瑞银证(zhèng)券2022年(nián)投行(xíng)业(yè)务进步明显，当期(qī)实现手续(xù)费净(jìng)收入(rù)1.95亿元(yuán)，同(tóng)比增长418％。瑞(ruì)银证券表(biǎo)示，其在2022年完成(chéng)了创业板(bǎn)注册(cè)制改(gǎi)革(gé)后的IPO保荐项(xiàng)目(mù)，积极筹备并参与了沪深交易所互联互通全球存托凭(píng)证业务等。

　　值得关注的是(shì)，今年3月，百年(nián)大行瑞(ruì)士(shì)信(xìn)贷被竞争(zhēng)对(duì)手瑞银收购。瑞信(xìn)集团和瑞(ruì)银集团股份公司（UBS Group）于2023年3月19日正(zhèng)式宣布达成合并协议，瑞士(shì)联邦财政(zhèng)部、瑞士国(guó)家(jiā)银行(xíng)（SNB）和瑞士金融(róng)市场(chǎng)监督管理(lǐ)局（FINMA）介入了此项交易(yì)。

　　上月瑞银发布一季报(bào)时表示，对(duì)瑞信(xìn)的收购交(jiāo)易预计在(zài)6月底前完成。不言而喻的是，集(jí)团层(céng)面的合并(bìng)对两家(jiā)外资(zī)控股(gǔ)券商(shāng)在中国展(zhǎn)业情况，也将造成一定影响。

　　基于此(cǐ)，审计所普华永(yǒng)道对瑞信证券(quàn)出具了带强调事项段的无保留意见审(shěn)计报告：2023年3月(yuè)19日，瑞信集团与瑞银集团股份(fèn)公司(sī)之间达成协议和合并计划(huà)，截(jié)止报告日，上(shàng)述协议和(hé)合并计划的完成日尚(shàng)不(bù)明确(què)。瑞信证券作为瑞信集团股份(fèn)有限公(gōng)司下属控股子(zi)公司，未来的运营和财(cái)务业绩受到上述合并可(kě)能产生的(de)影响亦(yì)不明(míng)确，该事项表(biǎo)明存在可能导(dǎo)致(zhì)对公司(sī)持续(xù)经营能力产生(shēng)重大疑(yí)虑的重大(dà)不(bù)确定性(xìng)。

　　瑞(ruì)信证券前身为成(chéng)立于(yú)2008年的瑞信方(fāng)正(zhèng)证券，系证监(jiān)会修订(dìng)《外商(shāng)参股证(zhèng)券(quàn)公司(sī)设(shè)立规则》后首家获批(pī)的合资证(zhèng)券公司。2020年4月，证监会核准瑞信向瑞信(xìn)方(fāng)正证(zhèng)券(quàn)增(zēng)资2.89亿(yì)元获得控股(gǔ)权（51％），2021年6月(yuè)瑞信方正更名为(wèi)瑞信证券（中(zhōng)国）。

　　2022年(nián)9月，方(fāng)正证券公告称，拟以11.4亿元的对价转让瑞信(xìn)证券49％股权。在该(gāi)笔交(jiāo)易完成后，瑞信(xìn)将(jiāng)全资(zī)持有瑞信证(zhèng)券。但突如其(qí)来的瑞信(xìn)、瑞(ruì)银合并，使得瑞银证券和瑞信证券将受(shòu)同一(yī)股东控制(zhì)。

　　根据《证券公司股权(quán)管理规定》，证券公(gōng)司股东以及股(gǔ)东的(de)控股股东、实际控(kòng)制人参股证券(quàn)公司的数量不得超过2家(jiā)，其中(zhōng)控(kòng)制证(zhèng)券(quàn)公司的数量不得超(chāo)过1家。在面临“一参(cān)一控”的(de)限(xiàn)制下，瑞银证券(quàn)和(hé)瑞信证(zhèng)券的(de)牌(pái)照或将面临“一去(qù)一留(liú)”的局面。

　　深入财(cái)富管理破(pò)局

　　过去几年里(lǐ)，“财富管理(lǐ)转型(xíng)”成为行业热词。而透视各家(jiā)外资(zī)券商在2022年的(de)“打法”不(bù)难发现，依托于各自资(zī)源禀(bǐng)赋深(shēn)入(rù)财富管理成为其在中(zhōng)国展(zhǎn)业的首要方向(xiàng)。

　　例(lì)如，野村东方国际证券表示，2022年其财富管理业务在原有“大宗交(jiāo)易”、“市值托管”、“SMA（单一资(zī)产(chǎn)管理账户(hù)）”等业(yè)务持续推进的基础上(shàng)，新增了特色投资咨询服务（如ESG行业咨询）、上市公司大宗减持服务、集团间跨境(jìng)业务联动等(děng)多种业务模式(shì)，通过服务手段的增(zēng)加及优化(huà)，为客(kè)户(hù)提供(gōng)多维(wéi)度、一站式的(de)综合性金融解决方案。

　　后续，野村东方国际证券财富管理业务(wù)将(jiāng)定(dìng)位于“中国(guó)高端财(cái)富人群”，从(cóng)产品(pǐn)配置、人员建(jiàn)设、中后台(tái)支(zhī)持(chí)以(yǐ)及(jí)集团跨境合作四(sì)个方面入手，打(dǎ)造以(yǐ)产品为中(zhōng)心的业务核心(xīn)竞争力，持续为中国投资者(zhě)提供具有(yǒu)野(yě)村集(jí)团特色的高质(zhì)量财富(fù)管理服务。

　　在(zài)完成高盛(shèng)集团全资持股备(bèi)案后，高盛高华在2021年底与北京高(gāo)华签(qiān)订《业务(wù)转(zhuǎn)让协(xié)议》，受让北京(jīng)高华的所有业务(wù)。2022年5月(yuè)，高盛(shèng)高华获证监会核发新(xīn)增证券(quàn)经纪、证券投资咨询、证券(quàn)自营(yíng)及代销金融产品业务的业务(wù)许可。2023年(nián)2月，高(gāo)盛(shèng)高华与(yǔ)北京高华完成业务(wù)迁移(yí)工作。

　　高盛高华表黑豆可以补充孕酮吗，怀孕了千万别吃黑豆示(shì)，其(qí)将持续以资产配置为核心进行新产品(pǐn)和(hé)服务(wù)的(de)研发工作(zuò)，进一步赋能部门(mén)为(wèi)在(zài)岸(àn)客(kè)户提供财富管(guǎn)理(lǐ)综合解决方案，丰富客(kè)户产品种类(lèi)选择(zé)，开(kāi)展境内私(sī)人财富管理平台未(wèi)来战(zhàn)略规划，并进(jìn)一(yī)步拓展境内产品平台。

　　与此同时，高盛高华将持续推进私募股权(quán)基(jī)金管理人（PEWFOE）的(de)设(shè)立工作(zuò)，持续代销(xiāo)第三方金融(róng)产品(pǐn)并推进跨境投资新产品的研(yán)发，为客户提供直接对接境外资本(běn)市场的(de)机会。

　　另外(wài)，依托(tuō)于外资股(gǔ)东(dōng)打造私(sī)人财富管理业务，这在具备外资银行股(gǔ)东背(bèi)景的(de)券商中较为多见。例如，汇丰前海证券表示，其于2022年(nián)4月正式成立私(sī)人财富管(guǎn)理部，负责公司高(gāo)净(jìng)值个人客户综合财富(fù)管理业务的运(yùn)作。私人财(cái)富管理部以汇(huì)丰前海证券为(wèi)平(píng)台，依托(tuō)汇(huì)丰环球私人银行，致(zhì)力(lì)为高净值和超高净值客(kè)户及其(qí)家族提供专业、多元及定制化的(de)资产配置服(fú)务，为客户实现(xiàn)其投(tóu)资目(mù)标。

　　瑞银证(zhèng)券则另辟蹊径，推出家族信(xìn)托黑豆可以补充孕酮吗，怀孕了千万别吃黑豆(tuō)资讯业(yè)务，与4家国内头(tóu)部(bù)信托公司达成战(zhàn)略(lüè)合作(zuò)。同时(shí)，瑞银证券在2022年(nián)重启深圳分公司财富管理(lǐ)业(yè)务，依托国家对粤港澳大(dà)湾区的新政举措，致(zhì)力(lì)于发展财富管理大湾(wān)区业务。

　　瑞(ruì)银(yín)证券表示，其财富管理(lǐ)部秉持着为客户(hù)进(jìn)行(xíng)全方(fāng)位资(zī)产配(pèi)置和满足客(kè)户全生命周期财富(fù)管(guǎn)理的理念，进一(yī)步(bù)完善投(tóu)资解决(jué)方案和财(cái)富规划(huà)方面(miàn)的业务，一方面积(jī)极扩充现有架上策略(lüè)，精(jīng)选上架多支产品为(wèi)客户在(zài)同(tóng)一策略(lüè)下提供差异(yì)化(huà)选择及多元(yuán)化的投资(zī)方案。

　　外资券商队伍不断(duàn)扩大

　　随着中(zhōng)国资本(běn)市(shì)场对外(wài)开放的力度(dù)不(bù)断加大，各(gè)外资(zī)金融机构(gòu)加速了在境内设立控股券商的进程。

　　今年1月，渣打证(zhèng)券获批准(zhǔn)设立，公司注册地为北京市(shì)，注册资本为人(rén)民币10.5亿元，业务(wù)范围包(bāo)括证券经纪、证券(quàn)自营(yíng)、证券承销、证券资产管理(lǐ)（限(xiàn)于从(cóng)事资(zī)产证(zhèng)券(quàn)化业务）。

　　值得关注的是，渣打证券是首家(jiā)新设(shè)的外商(shāng)独资(zī)证券公(gōng)司。就(jiù)监(jiān)管(guǎn)批(pī)复信息来看，渣(zhā)打证券由渣打银行（香(xiāng)港(gǎng)）有限公司全(quán)资设(shè)立(lì)，出资额10.5亿元人民币。

　　算上渣打证券在(zài)内(nèi)，目前国(guó)内的(de)外资控股券商数(shù)量已达到10家。其中，摩根大(dà)通(tōng)证券（中国）、高盛高华证(zhèng)券、渣打(dǎ)证券均为外(wài)商独资券商。从(cóng)数(shù)量(liàng)上(shàng)来看，外资控股券商已成为市场上不容忽视的“新(xīn)势力(lì)”。

　　此外，目前还有数家外资券商(shāng)的设(shè)立申请静待审批。截至5月5日，花旗证券、法巴(bā)证券、日兴证券、青岛(dǎo)意才证券等(děng)多家外资券商的设立申请仍处于证监会(huì)审批阶段(duàn)。其中，法(fǎ)巴证券(quàn)和青岛意才证(zhèng)券已获第一次意见反馈(kuì)。

　　今年3月(yuè)底(dǐ)，证监(jiān)会主(zhǔ)席易会满等先后在京(jīng)会(huì)见美国桥(qiáo)水基金、法国东方汇理、日本大和(hé)证券、英(yīng)国汇丰、加拿大宏(hóng)利金融、新加坡(pō)淡(dàn)马锡、德(dé)国安联(lián)保险、意大利联合圣保罗银行(xíng)、美(měi)国景顺和高(gāo)盛等(děng)国(guó)际(jì)金融机构负责人。

　　来访的国际(jì)金融机构(gòu)负责(zé)人普遍表示，此次(cì)来华(huá)亲身(shēn)感(gǎn)受到(dào)中国经济的强(qiáng)大韧性、潜力和活力，坚(jiān)定看好(hǎo)中国经济和中国资本市场发(fā)展前景。近年来(lái)中国资本市场对(duì)外开(kāi)放稳(wěn)步推进，为(wèi)国际金(jīn)融机构和全球(qiú)投资者带(dài)来了实实在在的机(jī)遇(yù)。各金融(róng)机构高(gāo)度重视(shì)中国(guó)市场，将继续与中(zhōng)国深化合作(zuò)，积(jī)极拓展在华业务和投资，期待(dài)实现互利共赢。

　　面对来自外(wài)资券商的(de)市场竞(jìng)争，国内券(quàn)商也纷纷感受到(dào)了挑(tiāo)战和机遇。例如，华西证券即在(zài)2022年年报中(zhōng)表示(shì)，外资机构来华展业便利度不断提升，经营范(fàn)围和监(jiān)管要求实现国民待遇，外资券商、资产管(guǎn)理机(jī)构等加速布局(jú)，全力抢滩中国证(zhèng)券市场，对本土(tǔ)证券(quàn)公司既带来了国际金融机构(gòu)全面参(cān)与(yǔ)中国资(zī)本(běn)市(shì)场竞(jìng)争(zhēng)所形成的冲(chōng)击，也带来了(le)通过与国际金融机构直接合(hé)作促进(jìn)业务发展(zhǎn)、提(tí)升管(guǎn)理水平的机遇。

　　西(xī)部证(zhèng)券也表示，当前证券行业集中度稳(wěn)中(zhōng)有升，头部券商竞争(zhēng)优势更趋明显，业务多元化(huà)发展趋势初步形(xíng)成，金(jīn)融科技(jì)对(duì)行(xíng)业发展(zhǎn)理(lǐ)念的变革和重塑不断深化(huà)，外(wài)资券商市场冲击(jī)将逐(zhú)渐显现，证券行业竞争新格(gé)局正加速演变(biàn)。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 黑豆可以补充孕酮吗，怀孕了千万别吃黑豆