金融界(jiè)5月15日消息 主题行情(qíng)“中特估”的衍生升级版(bǎn)本——“金特估”来了！

　　午后上(shàng)证报发(fā)布一则(zé)重磅消息，再次点燃了“中特估”概念股的情绪(xù)。

　　据上证报表示，由上海(hǎi)证券交易所主办(bàn)、工(gōng)商(shāng)银行承(chéng)办的(de)“沪市金(jīn)融业专题(tí)座(zuò)谈会”将在本周三召开。此次会议(yì)讨论的(de)重(zhòng)要内容为“在服务中国式现代化中促进金融业估值提升和高质量发(fā)展”。参(cān)会机构包括银行、保险、基金和券商人士。

　　消息发布后，市(shì)场(chǎng)纷纷(fēn)认为这是“中特估(gū)”概念的升级(jí)版本，资金疯抢金融股，大金融(róng)板块开(kāi)启(qǐ)加(jiā)速键，券商、保险(xiǎn)、银行股等都有出(chū)色表现。

　　券商方面，光(guāng)大证(zhèng)券触一度及涨停，收盘大涨超(chāo)过(guò)8%，华(huá)林(lín)证券(quàn)、哈(hā)投股份等涨超4%，

　　保险方面，万亿级市值(zhí)的中国人(rén)寿一度冲击涨停板(bǎn)，收盘(pán)报42.75元/股(gǔ)，大涨超过9%，创阶(jiē)段新高，中国平(píng)安涨近(jìn)5%。

　　银(yín)行股方(fāng)面，国有四大行(xíng)午后集体翻红，邮储银行升超3%。

　　在(zài)大金(jīn)融板块的集体发威下(xià)，上证综指午(wǔ)后(hòu)迅速翻红(hóng)，深成指和创业板一路高奏凯(kǎi)歌。最终收盘，截至收(shōu)盘，沪指涨(zhǎng)1.17%，报(bào)3310.74点，深成指(zhǐ)涨(zhǎng)1.57%，报11178.62点(diǎn)，创业板(bǎn)指(zhǐ)涨2.11%，报2299.93点，科(kē)创(chuàng)50指数涨1.15%，报(bào)1025.79点(diǎn)。

　　机构(gòu)间看法并不相同 中(zhōng)信(xìn)证券：主题交易顶峰已过

　　对于(yú)中特估的后续走势(shì)，机构(gòu)之间的看马云移民到哪国籍法并不相同(tóng)，

　　对此中金策略指(zhǐ)出，部分(fēn)高分红国(guó)企标的(de)近期显著盘(pán)整是对短期(qī)交(jiāo)易扩散过快过(guò)多(duō)，股(gǔ)息支付能力(lì)相对较弱板块（如部分金(jīn)融）做(zuò)出的正常反(fǎn)应(yīng)，而并非(fēi)意味着整体高(gāo)分红国企投资主题的结束。

　　光(guāng)大证券(quàn)也指出(chū)，当前“中特(tè)估”主题的(de)安全边际和性价(jià)比仍相(xiāng)对(duì)较高，未(wèi)来随着经济的逐步复苏，“中特估”主题行情或仍具有较强(qiáng)的持(chí)续性。从(cóng)估值和(hé)交易拥挤度来(lái)看，当前“中特估”主(zhǔ)题的安(ān)全边际(jì)和(hé)性价比仍相对较高。

　　但是(shì)中(zhōng)信(xìn)证券(quàn)则看法相对偏空。中信证券研报表示(shì)，AI主(zhǔ)题(tí)和“中(zhōng)特估”主题在4月中旬以来先后(hòu)步入了热度(dù)很高、波动很大但是区间回(huí)报不(bù)明显的阶段(duàn)，表现出典型的板块(kuài)内部博弈和消耗特(tè)征(zhēng)。

　　4月以来，公(gōng)募基(jī)金新发继续(xù)低迷，4月新发规模为232.2亿元，相较于3月下降43.7%，5月截至12日新发规模仅为100.8亿元，未见好转。配置型外资(zī)在4月净流(liú)出24.4亿元，是继去年10月以来首(shǒu)次单月净流出，5月截至(zhì)12日(rì)恢(huī)复净流入75.8亿元，但较前(qián)3个月的平(píng)均(jūn)水平仍有较(jiào)大(dà)差距。在缺(quē)乏(fá)持续增量机构资金的情况下，A股存(cún)量博弈(yì)特征已(yǐ)演绎到极(jí)致，涨(zhǎng)幅(fú)仅与机构持(chí)仓有关。

　　中信证(zhèng)券研报(bào)表示，疫后经(jīng)济全面系统性恢复(fù)是渐进和渐次的过程，飞轮重新旋转需要时间和耐心，主(zhǔ)题交易(yì)是过高的经济(jì)预期下修过程中的阶段(duàn)性产物，过度博弈降低了市场(chǎng)定价的有(yǒu)效性(xìng)，但(dàn)也(yě)提(tí)高了(le)业(yè)绩驱动(dòng)策略(lüè)的潜在回报，主题交易的顶峰已过(guò)，重回低位业绩驱动板块(kuài)。

　　基金(jīn)经理：中特估我(wǒ)一(yī)股(gǔ)也不想要(yào)！

　　与卖方研究相比，有买方更加(jiā)激进。据券商中国(guó)报道，有基金经理直言，中特估龙(lóng)头在连续涨停(tíng)后已出(chū)现(xiàn)短(duǎn)期泡沫化，他(tā)一股(gǔ)也不(bù)想要(yào)。

　　该(gāi)基金经(jīng)理(lǐ)表示许多中(zhōng)特估的龙头股(gǔ)在(zài)当前位置对他而言(yán)没(méi)有(yǒu)配置的(de)吸引力，尽管从估值的角(jiǎo)度而言许(xǔ)多市场(chǎng)参与者可以给出许多个继续买入中特估(gū)的理由，但当一只中(zhōng)特估龙头股在两三个交易日内涨幅就达20%甚至30%，意味着资金已迫(pò)不及待(dài)在进(jìn)行抢筹码。从股票(piào)市(shì)场交易的(de)直观判断，这代表(biǎo)着资金参与方的短期泡沫化，过高的(de)交易拥挤(jǐ)度意(yì)味(wèi)着风险。

　　央(yāng)企ETF基金(jīn)密集发(fā)售

　　不过在资金面，“中(zhōng)特估”有好(hǎo)消息(xī)传来。

　　仅(jǐn)发售(shòu)了短短7个交易日，5月13日华泰柏瑞中证央企红(hóng)利(lì)ETF发布公告称，该基金累计有效(xiào)认购申请(qǐng)份额总额超(chāo)过20亿份(fèn)发行上(shàng)限，基金管理人将启动比例配售。

　　此外3只中证国新央企(qǐ)股东(dōng)回报ETF——广发(fā)中证国新央企股东回报ETF、招商中(zhōng)证国新(xīn)央企股东(dōng)回报ETF和汇添富中证国(guó)新央企股东回(huí)报(bào)ETF于今日(rì)开售(shòu)，每只产品的首募规模上(shàng)限均为20亿(yì)元人(rén)民币。

　　事实上，不止(zhǐ)新发基金，今(jīn)年以(yǐ)来，场(chǎng)内多只“中字头”ETF也持(chí)续“吸马云移民到哪国籍金”，15只央企、国企ETF合(hé)计“吸金”38.56亿元。其中(zhōng)，国泰(tài)央企共赢ETF年内资金净流入超(chāo)过(guò)12亿元，规模增(zēng)幅(fú)超(chāo)过15倍。南方(fāng)中(zhōng)国(guó)国企ETF年内资(zī)金净流入也逼近10亿元，规(guī)模(mó)增幅更(gèng)是高达24.75倍，成为今年全市场规(guī)模增长倍数最高的ETF。

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