金融界5月15日消息 主题行情“中特估”的衍生升级版本——“金特估”来了！

　　午后上证报(bào)发(fā)布(bù)一则重磅消息，再次点燃了“中(zhōng)特估”概念股的情绪。

　　据上证(zhèng)报(bào)表(biǎo)示，由上海证券交易所主办、工商银(yín)行(xíng)承办的“沪市金融业专题座谈(tán)会”将(jiāng)在本周三召开。此次会(huì)议讨论(lùn)的(de)重要(yào)内容(róng)为(可口可乐的创始人是谁，雪碧创始人是谁wèi)“在服务中国式(shì)现代化中促进金(jīn)融(róng)业估值提(tí)升和高质量(liàng)发展”。参会机构包括银行、保险(xiǎn)、基(jī)金和(hé)券商(shāng)人士。

　　消息发(fā)布后，市(shì)场纷纷认为这是(shì)“中(zhōng)特估”概念的升级版(bǎn)本(běn)，资金疯抢金融股(gǔ)，大(dà)金(jīn)融板(bǎn)块开启加速键，券商(shāng)、保险、银行(xíng)股等都有出色表(biǎo)现。

　　券(quàn)商(shāng)方面，光大证券触(chù)一度及涨停，收(shōu)盘(pán)大涨超过8%，华林证(zhèng)券、哈投股份(fèn)等涨超4%，

　　保险方面，万亿级市(shì)值的中(zhōng)国(guó)人寿一(yī)度冲击涨停板，收盘报(bào)42.75元/股，大涨超过(guò)9%，创(chuàng)阶(jiē)段新高，中国平安涨近5%。

　　银行股方(fāng)面(miàn)，国有四大(dà)行午(wǔ)后(hòu)集体(tǐ)翻红，邮(yóu)储银行升超3%。

　　在大(dà)金融板块(kuài)的集(jí)体发威(wēi)下，上证综(zōng)指午(wǔ)后迅速翻红，深成指和创业板一路高奏凯歌。最终收(shōu)盘，截至收(shōu)盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点，创业板指(zhǐ)涨2.11%，报2299.93点(diǎn)，科创50指数涨1.15%，报(bào)1025.79点。

　　机构(gòu)间(jiān)看法并不相同 中(zhōng)信证券：主题交(jiāo)易顶峰已过(guò)

　　对于中(zhōng)特估的(de)后续(xù)走势，机(jī)构之(zhī)间(jiān)的看(kàn)法并不相(xiāng)同，

　　对此中(zhōng)金策略(lüè)指出，部分高分红国(guó)企标的近(jìn)期显著盘整是对短期交易(yì)扩(kuò)散(sàn)过快过多(duō)，股息支付能(néng)力相对较弱板(bǎn)块(kuài)（如部分金(jīn)融）做出的正常反应，而并非意味着整体(tǐ)高分红国(guó)企投资主题的结束。

　　光大证(zhèng)券也(yě)指出，当前(qián)“中特估”主(zhǔ)题(tí)的安(ān)全(quán)边(biān)际(jì)和性价比仍相对较(jiào)高，未来随着经济的逐步复苏，“中特估(gū)”主(zhǔ)题行情(qíng)或(huò)仍(réng)具有较强(qiáng)的持(chí)续性。从估值(zhí)和(hé)交易拥挤度来看，当前(qián)“中特(tè)估(gū)”主(zhǔ)题的安全边际和(hé)性(xìng)价比(bǐ)仍相(xiāng)对较高。

　　但是(shì)中信证券(quàn)则(zé)看法相对(duì)偏空。中(zhōng)信证券研报(bào)表(biǎo)示，AI主题(tí)和“中(zhōng)特(tè)估”主(zhǔ)题在4月中(zhōng)旬以来先后步入了热度很高、波动(dòng)很大但是(shì)区间回报不明(míng)显的(de)阶(jiē)段，表(biǎo)现出典(diǎn)型的板块内部博弈(yì)和消耗特征可口可乐的创始人是谁，雪碧创始人是谁(zhēng)。

　　4月以来，公募基(jī)金新发(fā)继(jì)续低迷，4月新发规模(mó)为232.2亿(yì)元，相(xiāng)较于3月(yuè)下降43.7%，5月(yuè)截至12日新发(fā)规模仅为100.8亿元，未见(jiàn)好转。配置型外资在4月净流(liú)出(chū)24.4亿元，是继去年(nián)10月以来首次单月净流出，5月截至12日(rì)恢复净流入75.8亿元(yuán)，但较前3个月的平均水(shuǐ)平仍有较大差距。在缺乏持续增(zēng)量机构资金的情况下，A股存量(liàng)博弈(yì)特征已演绎到极致，涨幅仅与机构持(chí)仓(cāng)有关(guān)。

　　中信证券研报表示，疫后经济全面系统(tǒng)性恢复是渐(jiàn)进和渐(jiàn)次(cì)的过程，飞轮重新(xīn)旋转需要时间和耐心(xīn)，主题交(jiāo)易是(shì)过高的经济(jì)预期下修过程中的阶段性产物(wù)，过度博弈(yì)降低了市场定价(jià)的有(yǒu)效性，但也提高了业绩(jì)驱动策略的潜在(zài)回报，主题交易的(de)顶峰(fēng)已过，重回低位(wèi)业(yè)绩驱(qū)动板块。

　　基金经理(lǐ)：中特估我一股也(yě)不想要！

　　与卖(mài)方研究相比，有买方更加激进。据(jù)券商中国报道，有基金经理直言(yán)，中特估(gū)龙头在连续涨停(tíng)后(hòu)已出现短(duǎn)期(qī)泡沫化(huà)，他一股也不(bù)想要。

　　该(gāi)基金经理表(biǎo)示许多(duō)中(zhōng)特估(gū)的(de)龙头(tóu)股(gǔ)在当前位(wèi)置对他而言没有配(pèi)置的吸引力，尽管从估值的角度而言许多市场参与者可以给出(chū)许多个继续买入中特估(gū)的理由(yóu)，但当一(yī)只中(zhōng)特估龙头股在两(liǎng)三个(gè)交易(yì)日内涨幅就达(dá)20%甚至(zhì)30%，意味着资(zī)金已迫不及待在进行抢筹(chóu)码。从股票市场交易的直观判(pàn)断，这代表(biǎo)着资金(jīn)参与方(fāng)的(de)短(duǎn)期泡沫化，过高的(de)交易拥挤(jǐ)度意味着风险。

　　央企ETF基金密集(jí)发售

　　不过(guò)在(zài)资金(jīn)面(miàn)，“中特(tè)估”有好消(xiāo)息传来。

　　仅发售了短短7个交易日，5月13日(rì)华泰(tài)柏瑞中证央企红利ETF发布公(gōng)告(gào)称，该基金累计有效(xiào)认购申(shēn)请份额总(zǒng)额(é)超过20亿份发(fā)行(xíng)上限，基金管理人将(jiāng)启动比(bǐ)例配(pèi)售。

　　此(cǐ)外3只中(zhōng)证国新央(yāng)企股(gǔ)东回报(bào)ETF——广(guǎng)发中(zhōng)证国新央(yāng)企(qǐ)股东回报ETF、招商(shāng)中证国新央企股东回报ETF和汇添富中证国新央企(qǐ)股东回报ETF于(yú)今日开售，每只产品(pǐn)的首募规(guī)模上(shàng)限均为20亿元(yuán)人民币。

　　事实上(shàng)，不止新(xīn)发(fā)基金，今年以来，场内多只“中字头”ETF也持续“吸金”，15只央企(qǐ)、国(guó)企ETF合(hé)计“吸金”38.56亿元。其中，国泰央企共(gòng)赢ETF年内资(zī)金净(jìng)流(liú)入超过12亿元，规模增幅(fú)超过15倍。南(nán)方(fāng)中国国企ETF年(nián)内资金净流入也(yě)逼近10亿元，规模增幅更是高达24.75倍(bèi)，成为今年(nián)全市场规(guī)模增长倍数最高的(de)ETF。

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