券商研报(bào)近期指(zhǐ)出，AI领域对算力的需求不断提(tí)高，推动(dòng)了以(yǐ)Chiplet为代表的(de)先(xiān)进(jìn)封(fēng)装技术(shù)的快速发(fā)展(zhǎn)，提升(shēng)高性(xìng)能导热(rè)材料需求(qiú)来(lái)满足散热需求；下(xià)游终端应(yīng)用(yòng)领(lǐng)域的发展也(yě)带动了导热材料的(de)需求增加。

　　导热材(cái)料分(fēn)类繁多(duō)，不同的导(dǎo)热材料有不同(tóng)的特点和应用场景。目前广(guǎng)泛应(yīng)用的导热材料有合成石墨(mò)材(cái)料、均热板(bǎn)（VC）、导热填(tián)隙材料、导热凝胶、导热(rè)硅脂(zhī)、相变材料等。其(qí)中合成石墨类主(zhǔ)要是用于均热(rè)；导(dǎo)热填隙材料、导热凝胶、导热硅(guī)脂(zhī)和相变(biàn)材(cái)料主要用作提(tí)升导(dǎo)热能力；VC可以同时(shí)起(qǐ)到均热和(hé)导热作用。

姐弟恋一般谁会更粘人，姐弟恋一般谁会更粘人一些n="center">

　　中信证券王喆等人在4月26日发(fā)布(bù)的研报中(zhōng)表示，算力需求提升，导热材料(liào)需求有望放量。最(zuì)先进的NLP模型中参数的数量呈(chéng)指数(shù)级增长，AI大模(mó)型的持续推出带动算(suàn)力需求放量。面对算力缺(quē)口，Chiplet或成AI芯片“破局”之(zhī)路。Chiplet技术是(shì)提(tí)升芯(xīn)片集成度的(de)全新方法，尽(jǐn)可能多在物理距离短的范围内堆叠(dié)大量芯片，以使得芯片间的信息传(chuán)输速度足够快。随着更多(duō)芯片(piàn)的堆叠，不断(duàn)提(tí)高(gāo)封(fēng)装密度已经成为一种趋势。同时，芯片和封装模组的热通量也(yě)不断増大，显著(zhù)提(tí)高(gāo)导热(rè)材料需求。

　　数据中(zhōng)心的算力需求与日(rì)俱(jù)增(zēng)，导(dǎo)热材(cái)料需求会(huì)提升。根据中国信通院(yuàn)发布的《中国(guó)数(shù)据中心能耗现状(zhuàng)白皮书》，2021年(nián)，散热的能耗占数据中(zhōng)心总能耗的43%，提高散热能(néng)力最为紧迫。随着AI带动(dòng)数据(jù)中心产业(yè)进一步发展(zhǎn)，数据中心单机(jī)柜(guì)功率将越来越大，叠加(jiā)数(shù)据中(zhōng)心(xīn)机(jī)架数的增多，驱(qū)动导热材料需求有望快速增长(zhǎng)。

　　分析(xī)师表(biǎo)示(shì)，5G通信基站相比于4G基站功(gōng)耗更大，对于热管理的要求更高。未来5G全球建设会为导热材(cái)料(liào)带来新增量。此外，消费电子(zi)在实现智能化的同时逐步向轻薄(báo)化、高性能和多功能方向发(fā)展。另外(wài)，新能源车产销量(liàng)不(bù)断提升，带动导热材料(liào)需(xū)求。

　　东方证券表示，随着5G商用化基本(běn)普及，导(dǎo)热(rè)材料使用(yòng)领域更加多元，在新能源汽(qì)车、动力电(diàn)池(chí)、数据(jù)中心(xīn)等领(lǐng)域运用比例逐步增加(jiā)，2019-2022年，5G商用化带动我国导热材(cái)料市场(chǎng)规模年(nián)均复合(hé)增长高达28%，并(bìng)有望于24年达(dá)到186亿元。此外，胶粘剂、电磁(cí)屏(píng)蔽(bì)材料、OCA光学(xué)胶等各类功能材料市场规模均在下游强劲需(xū)求下呈稳步(bù)上(shàng)升(shēng)之势(shì)。

　　导热材料产业(yè)链主(zhǔ)要分为原(yuán)材料(liào)、电(diàn)磁(cí)屏(píng)蔽材料(liào)、导热器件(jiàn)、下(xià)游终端(duān)用户(hù)四个领域。具体来看(kàn)，上(shàng)游(yóu)所涉及的原材料主要集中在高(gāo)分子树脂、硅胶块、金属材(cái)料及布料等。下游方面，导热(rè)材(cái)料通常需要与一些器件结合(hé)，二次开发(fā)形成导热器件并最(zuì)终应用于消费电池、通信基站、动力电池等(děng)领域(yù)。分析人士指出(chū)，由于(yú)导热材料(liào)在终端的中的成本(běn)占比并不高，但其扮(bàn)演的角(jiǎo)色(sè)非常(cháng)重要，因而供应商(shāng)业绩稳定性好、获利(lì)能力稳定。

　　细分来(lái)看，在(zài)石墨(mò)领(lǐng)域有(yǒu)布局(jú)的(de)上(shàng)市(shì)公司为中石科技(jì)、苏州(zhōu)天脉(mài)；TIM厂商有苏州天脉、德邦科技、飞荣(róng)达。电(diàn)磁屏蔽材料有布局的上市(shì)公司为(wèi)长盈精密、飞荣(róng)达(dá)、中石(shí)科技；导热器件(jiàn)有布局的上市公司为领益智造、飞(fēi)荣达。

　　在导(dǎo)热材料(liào)领域有新(xīn)增项目的上市公(gōng)司为德邦科技、天赐(cì)材料、回天(tiān)新(xīn)材、联瑞新材(cái)、中石科技、碳元(yuán)科(kē)技。

　　王喆表示(shì)，AI算(suàn)力(lì)赋能叠加(jiā)下游终(zhōng)端应(yīng)用升级，预计(jì)2030年(nián)全球导热材(cái)料市场空间将(jiāng)达到 361亿元, 建(jiàn)议关(guān)注两条投资主线：1）先进散热材料主赛(sài)道(dào)领域，建议关注具(jù)有技术和先(xiān)发(fā)优势的(de)公司德邦科技、中石科技(jì)、苏州天(tiān)脉、富烯科技(jì)等。2）目前散热(rè)材(cái)料核心材仍(réng)然大量依靠进口，建议(yì)关(guān)注突破(pò)核心技术(shù)，实现本(běn)土替代的联瑞新(xīn)材和瑞华(huá)泰等。

　　值得注意的是，业内人士表(biǎo)示(shì)，我(wǒ)国(guó)外导热材料发展较(jiào)晚，石墨(mò)膜和TIM材料的核心原材料(liào)我国(guó)技术欠缺，核心原材料绝(jué)大部分得(dé)依靠进口。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 姐弟恋一般谁会更粘人，姐弟恋一般谁会更粘人一些