今年(nián)以(yǐ)来，美股科技板(bǎn)块持(chí)续上涨，多只美(měi)股科技(jì)主题QDII产品收益颇丰。数据显(xiǎn)示，截至5月(yuè)26日(rì)，美股科技主题QDII年内收益已霸榜QDII产(chǎn)品前20名(míng)，最高达30.98％。

　　对此，多位(wèi)业内(nèi)人士表示，今年(nián)美股科技反弹(dàn)明显，主要受益于ChatGPT为代表的人(rén)工智能领域的大发(fā)展。当前，全球产业界(jiè)和资本市场都在积极(jí)拥抱这新一轮的数字产业化变革浪(làng)潮，而美股科技股汇集了全球最头部的AI产业(yè)链公司，因此看好该(gāi)板(bǎn)块长期投资价值。

　　美股科(kē)技主题QDII霸榜前20

　　Wind 数据显(xiǎn)示，截至5月26日，美股科技主题QDII年(nián)内收益霸榜前20名，而拉长看(kàn)QDII产品(pǐn)年内(nèi)收益(yì)前35只(zhǐ)产品中，仅有(yǒu)一只(zhǐ)中韩半导体ETF和(hé)一(yī)只日经225ETF分别排在第27位(wèi)和(hé)第35位，其余(yú)悉数为美(měi)股科技主题产品。

　　具体来看，广发全球精选(xuǎn)人(rén)民币年(nián)内回报达30.98％，领涨QDII产(chǎn)品(pǐn)。从其一季度重仓持股情况来(lái)看该产(chǎn)品主投美股(gǔ)科技股(gǔ)，其中(zhōng)57.66％的仓位投(tóu)向信息技(jì)术行业，前三大重仓持股股票分别为微软、英伟达和超(chāo)威(wēi)半导体，其中(zhōng)微软持仓数量(liàng)相较(jiào)于上(shàng)期(qī)大幅增长78.18％。华夏全球科技先锋以30.52％的收益紧随其后，一季(jì)度该产品重仓持股了英伟达、苹果、超威半导体、微(wēi)软、脸书等多(duō)只(zhǐ)美股科技(jì)股。

　　此外，广发纳斯达克100ETF、国泰纳(nà)斯(sī)达克100、易方达标普信息科技(jì)A人民币、博时纳斯达克100美(měi)元现汇等逾20只(zhǐ)产(chǎn)品年内回报(bào)均超20％，这些产品一部分前十大重仓股(gǔ)中占比较高的多是美(měi)股科技股，另一(yī)部分所跟踪的(de)指(zhǐ)数(shù)主要权重股为美(měi)股(gǔ)科技(jì)股。

　　对此，广(guǎng)发纳斯(sī)达克(kè)100ETF基金(jīn)经理刘杰(jié)表示，今(jīn)年美股科技(jì)反弹明(míng)显，尤其是(shì)纳指ETF表现较好，也许(xǔ)更多(duō)受(shòu)益(yì)于人工智能的发展。

　　“由ChatGPT和其他大型语言模型引发的人工智能(néng)热潮推动了美股大(dà)涨，AI概(gài)念今(jīn)年以来创(chuàng)造了1.4万(wàn)亿美(měi)元的(de)市值，相(xiāng)比去年年(nián)末增(zēng)加约45％。”刘杰指出，以纳(nà)斯达克100指数前20大权(quán)重股为例，可以看到(dào)有很(hěn)多和AI概念相(xiāng)关的软硬件(jiàn)公(gōng)司，今年全球AI应(yīng)用(yòng)热潮也都是(shì)由这些公(gōng)司掀起和(hé)推动的，这类人(rén)工智能股(gǔ)贡献了纳斯(sī)达克100指数(shù)约50％的涨幅，以及近7成(chéng)的成长(zhǎng)股涨幅。

　　“围(wéi)绕(rào)人工(gōng)智能的全(quán)球投资(zī)热浪全面席卷美股市场(chǎng)，引发了科(kē)技股的全面看涨情绪，5月25日AI芯片相关公司因为二季(jì)度营(yíng)收超(chāo)预期表(biǎo)现，当日大涨24.37％，今年累计(jì)涨(zhǎng)幅达到了(le)近160％，可(kě)以(yǐ)说今年(nián)AI概念的火热，持续推动了中美市场相关板(bǎn)块的持续(xù)上涨。”刘(liú)杰补充道。

　　博(bó)时基金指数与量化投资(zī)部基金(jīn)经理万(wàn)琼(qióng)也认为，多只美股科技主题QDII产品收益亮眼，主要(yào)还是受(shòu)益于(yú)今年最(zuì)热的主题(tí)ChatGPT，“科技引(yǐn)领发展，像纳斯达克100指数今(jīn)年以(yǐ)来(lái)的涨幅都接近28％了(le)，这个指数基本(běn)囊括了(le)美(měi)股(gǔ)绝大多数AI相关标的(de)。”

　　AI有(yǒu)望带动估值提升

　　看好长期投资价值

　　尽管年(nián)内(nèi)美国科技股(gǔ)整(zhěng)体呈(chéng)持续(xù)上涨趋势，但走势也略(lüè)有震荡，如本周5月23日美国三(sān)大股(gǔ)指全(quán)线收跌，苹果、微软、英(yīng)伟达等多只(zhǐ)大(dà)型科技(jì)股普跌；而到了(le)5月24日(rì)，除(chú)道指下跌0.11％外，标普500指数、纳指均收涨。英(yīng)伟达(dá)、微(wēi)软(ruǎn)、苹(píng)果等科技股股价也开始回(huí)调(diào)，其(qí)中(zhōng)英伟(wěi)达(dá)大幅(fú)涨超24％，到了5月26日则又涨了2.54％，公司(sī)股价也(yě)创下(xià)历史(shǐ)新(xīn)高。

　　对于(yú)美股科技(jì)股震荡(dàng)上涨的走势，广发基金(jīn)刘杰(jié)表示，近期美国科技板(bǎn)块同时(shí)受到有利因素以及不利(lì)因素(sù)影响，其(qí)中(zhōng)，美(měi)股近期正经历着债务上限谈判和美联储加息政策博弈(yì)带来的不确定担忧，市场(chǎng)担心重演2011年美国违(wéi)约危(wēi)机，当(dāng)时时任美国总统奥巴马(mǎ)和众议院共和党人(rén)在最后(hòu)一刻通过提高债务上限(xiàn)和削(xuē)减赤字的法(fǎ)案，勉强避(bì)免了(le)一(yī)场(chǎng)灾难，但由(yóu)此产生的紧张局势(shì)引(yǐn)发全(quán)球(qiú)资本市场(chǎng)剧烈波动；不过，鉴于美国作为全球第一大经济体的偿债能力，投资人多(duō)半认为美债几近零风险。此外，美联储对于(yú)未来暂停(tíng)加息(xī)以及可能的降(jiàng)息(xī)均存在分歧，对(duì)美股短(duǎn)期走(zǒu)势也产生了一(yī)定(dìng)影响(xiǎng)。

　　总体上(shàng)而言，刘杰认为(wèi)，AI概念以(yǐ)及算(suàn)力应用对相关软(ruǎn)硬件(jiàn)科技公司营收的提振，以及未来应用全(quán)面支撑(chēng)着科技公(gōng)司发展，都是积极的。当前(qián)众多云公(gōng)司竞(jìng)相部署日本还有能力侵华吗，日本敢不敢侵略中国(shǔ)AI芯(xīn)片，个人电(diàn)脑（PC）的图形(xíng)处理单元（GPU）终(zhōng)端需求一二季(jì)度“稳固”，日本还有能力侵华吗，日本敢不敢侵略中国科技板(bǎn)块的业(yè)绩增(zēng)长(zhǎng)正来自数据中心等相(xiāng)关(guān)应用(yòng)，而随着AI概念的不断升级迭代，未来支撑力度或将持(chí)续。

　　国泰基金表示，美股科技股层(céng)面，以Meta、苹果、微软、亚马逊、谷歌五大科技龙头(tóu)为例，一季度净利润均出现(xiàn)不(bù)同程度的下滑，除微软(ruǎn)外其(qí)余四家巨头业(yè)绩均低于预期。来(lái)自于宏观(guān)经(jīng)济(jì)的逆风、美元走强等问题是(shì)科技股业绩承压的主(zhǔ)要(yào)因素。这些公司(sī)普遍意识(shí)到当前宏观压力，积极通过削减开支(zhī)、降本增效的方式提升盈利能力。

　　“不过科技创新(xīn)仍(réng)是抵御周期的最强劲(jìn)武器(qì)。”国泰基金举(jǔ)例，自(zì)微软(ruǎn)收购的Open AI年初发布(bù)ChatGPT应用(yòng)后，生成式(shì)人工智能（AIGC）迅速成(chéng)为新一轮(lún)数字产业化变革浪(làng)潮，所涉及的产(chǎn)业链也迅(xùn)速成为全(quán)球(qiú)资本瞩目的焦点，相关公司股价均实现大幅上涨。“我们有理由相信科技企业巨头们(men)已(yǐ)通过持之以恒的研究创(chuàng)新，逐渐具备从(cóng)量变到质变的厚(hòu)积薄发能力，从而有望在中长(zhǎng)期(qī)持续推动自身不(bù)断(duàn)成长(zhǎng)进化。”

　　国泰基(jī)金认为，目前美股科技股汇集了全球最头部(bù)的AI产业链(liàn)公司，包括微软、谷歌、英(yīng)伟达等，未来几个季(jì)度AI技(jì)术和产品的推广能否为这些公司打(dǎ)开(kāi)新的增长曲线，并(bìng)带动(dòng)估值的提升，值得重点(diǎn)关注(zhù)。

　　博(bó)时(shí)基金万琼表(biǎo)示，科技板块代表人类未来发展(zhǎn)的方向(xiàng)，看好这个板块长期增长(zhǎng)。同时，美国科技公司又是(shì)引领全(quán)球科技的发展，美股科技(jì)板块还(hái)是具有(yǒu)很(hěn)好的长期(qī)投(tóu)资价值。投资者可以考虑长期的(de)配(pèi)置一(yī)部分头寸。

　　“不过，当前美股也有需要注意(yì)的风险，包括货币政策的走向、银行危机的后(hòu)续等(děng)。投资者应根据自身的风险(xiǎn)偏好(hǎo)，尽可(kě)能的做多资产的配置。坚(jiān)持长(zhǎng)期投资(zī)、定(dìng)期(qī)定(dìng)投。”万琼补充道。

　　广发基金(jīn)刘(liú)杰认为，美国作为世界(jiè)上最大的金融市场，纳(nà)指与A股各类市场相关性低，从分(fēn)散投资的角度来(lái)看，能够发挥资产(chǎn)配置(zhì)的作用；同(tóng)时，大(dà)部分投资者看(kàn)好(hǎo)美股(gǔ)科技(jì)股、生物制药公司，相比标(biāo)普500而言，纳指100此类代表(biǎo)性更好(hǎo)，更符合美(měi)股(gǔ)的特征，历史(shǐ)收(shōu)益率也更好(hǎo)。“鉴(jiàn)于市(shì)场(chǎng)风险和(hé)投资机会，建议(yì)投(tóu)资者(zhě)结合自身风险承(chéng)受(shòu)能力，可(kě)以考(kǎo)虑定投的方式参与，或许是一种体验更好的方式。”

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