今年以来(lái)基(jī)金代销机构被基金(jīn)公(gōng)司解约的情形明(míng)显增多(duō)。

　　近(jìn)日，又(yòu)有(yǒu)多家基(jī)金公司发布与基金代销机(jī)构解约的(de)公(gōng)告。截(jié)至6月1日，今年(nián)以来已有18家基金(jīn)公司宣布与(yǔ)28家(jiā)基金代销机构终止(zhǐ)合作。而从机构(gòu)类型(xíng)看，中小(xiǎo)型独立(lì)基金销售机构居(jū)多，此外，也有银行和保险。

　　值得(dé)一提(tí)的是，近(jìn)年来由于经营(yíng)不善或违规，已有多家基金销售机构(gòu)主动或(huò)被(bèi)动注销牌照。

　　业(yè)内人士认(rèn)为，基金公(gōng)司与基(jī)金销售机构(gòu)之间的合作本(běn)就是双向选择，在(zài)高质量发展背景下，基金公司(sī)严格筛(shāi)选代(dài)销机构(g社戏主要内容概括及中心思想50字，社戏,的主要内容òu)也是降本增效的主流(liú)选择(zé)。未(wèi)来(lái)，基金代销行业优胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　公募密集终止与基金代销机构合作

　　6月1日，西部利得基金发布公告，自(zì)2023年6月9日起(qǐ)，终(zhōng)止浦(pǔ)领基金办理(lǐ)该公司旗下基金的相关(guān)销售(shòu)业(yè)务。值(zhí)得注意的是，今年以来，还有方(fāng)正富(fù)邦基金、平安基金，以及(jí)海富通基金停止了与浦(pǔ)领基金的(de)基金销售合(hé)作关(guān)系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金发布公告，经与北京(jīng)虹点基(jī)金销售有限公司、上海凯(kǎi)石财富基(jī)金销售(shòu)有限(xiàn)公司协商一(yī)致，自2023年5月29日(rì)起，上述(shù)基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)将不再代理(lǐ)销售公司旗下所(suǒ)有公(gōng)募基金。

　　就在此前(qián)的5月18日，长(zhǎng)盛基金(jīn)也发布公告称，与方德保险代(dài)理(lǐ)有限公司、民(mín)商(shāng)基(jī)金销(xiāo)售(shòu)（上海）有限公(gōng)司协商(shāng)一致，自(zì)2023年5月(yuè)18日(rì)起，上(shàng)述基(jī)金销售机(jī)构将不再代理公司(sī)旗下所有公(gōng)募基金。自公告(gào)之日起，上述公司不再(zài)办理(lǐ)本公司旗下基金的(de)开户、认购、申购(gòu)等基(jī)金(jīn)买入(rù)的相关(guān)业务，只保(bǎo)留赎回业(yè)务，直至所有客户赎(shú)回(huí)全部份额(é)。而在今(jīn)年4月，西部利得基金、上银基(jī)金也终止(zhǐ)了与民商(shāng)基金的基(jī)金销售合作，上(shàng)银基(jī)金则于(yú)2月(yuè)终(zhōng)止与(yǔ)该机(jī)构的(de)合作关系，但也有(yǒu)宝盈基(jī)金、万家基(jī)金新增与民商基(jī)金的销(xiāo)售合作。

　　据中国(guó)基金报(bào)记(jì)者(zhě)统(tǒng)计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金(jīn)公司宣布与28家基金代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家(jiā)基金公司终止合计7家独立基金销售机构(gòu)的合作；3月(yuè)，有(yǒu)8家基(jī)金公司终止了合计17家独立(lì)基金销售机构的代(dài)销合(hé)作，其中包括1家保险公司；4月(yuè)，有5家(jiā)基(jī)金公司(sī)终止了合计6家独立基金销售机(jī)构的合作；5月以来，则已(yǐ)有9家基金(jīn)公司宣布终止了合计12家(jiā)基金代(dài)销机构的合作，这(zhè)其(qí)中包(bāo)括独立基金销售机构、银行(xíng)和保(bǎo)险。

　　目前这些代(dài)销机构中，社戏主要内容概括及中心思想50字，社戏,的主要内容正融基金解(jiě)除合作关系的基金公司最(zuì)多，年内已(yǐ)有5家；而基金(jīn)公(gōng)司中，长(zhǎng)盛基金解除合作关(guān)系最(zuì)为频繁(fán)，3月以(yǐ)来几(jǐ)乎每月都会和基金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)解(jiě)除(chú)合作关系，目前已累(lèi)计解约11家，海富通基金今年(nián)2月和3月(yuè)分别(bié)解除5家合作(zuò)关系，已累(lèi)计10家。

　　严格(gé)筛选代销机构

　　助推降(jiàng)本增效

　　整(zhěng)体来看，前(qián)述被解约的(de)基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)多为中小型机构。

　　业内(nèi)人士表(biǎo)示，随着代销机构数(shù)量(liàng)增多及监管趋严，近几年(nián)公募基金(jīn)公司对于代销(xiāo)机构的选择标准也在提高。在高质量发展背景下，严格(gé)筛选基金代销(xiāo)机构(gòu)，也是实现降本(běn)增效的一(yī)大举措。

　　一家基金公司内部(bù)人员表示，基金公司终止与(yǔ)销(xiāo)售机构的合作(zuò)，无非是以下三种情况：一是(shì)基(jī)金销量一直(zhí)得不到有效(xiào)增(zēng)长，对基金公司整体基金销售贡献(xiàn)不大；二(èr)是受到监管处罚(fá)；三是销售(shòu)机构主(zhǔ)业发生改变。

　　“实际上，前两年就这样终(zhōng)止过一轮，理(lǐ)由无非就是这些。”但该内部人(rén)员(yuán)也(yě)坦(tǎn)言，今(jīn)年以(yǐ)来(lái)权益市场低迷，基金(jīn)销售(shòu)困难(nán)也加(jiā)速(sù)了对尾部销售机构(gòu)的(de)淘汰(tài)。“上太多(duō)销(xiāo)售合作机构，没有太大(dà)意义，只是(shì)徒增后台工作量。”

　　华林证券董事总经理贾志也(yě)表(biǎo)示，基金公(gōng)司终止与代销机构的合作(zuò)，通常是(shì)基金代销机构销(xiāo)售能力较弱，且又受到监管的处罚，就会(huì)很(hěn)果(guǒ)断地解除(chú)合作(zuò)关系。“基金公司与基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构的合(hé)作是(shì)市场(chǎng)化的，要考(kǎo)虑维护(hù)成本与合作的潜力，基(jī)金公司会依据(jù)自身的发展(zhǎn)状况有(yǒu)选择的与基金代销(xiāo)机构合作。”

　　北(běi)方一家公募公(gōng)司渠道负(fù)责(zé)人(rén)透露，其所在公司选择(zé)基金(jīn)销售公司，有一套完整的基金销(xiāo)售评估办法，比如基金销售保(bǎo)有(yǒu)规模、机构成立时间、综合能(néng)力，以及与(yǔ)哪些公司合作等都(dōu)是考(kǎo)核(hé)的要素，其中，要(yào)求其公募基(jī)金销售保(bǎo)有(yǒu)规模排名排名(míng)前(qián)100，是硬性指(zhǐ)标(biāo)。

　　“跟基(jī)金销售机(jī)构合(hé)作后，需要(yào)对(duì)接系统，每年要付出系统(tǒng)维(wéi)护成(chéng)本(běn)，很多销售(shòu)公司一年的保有量也没有多少，甚(shèn)至(zhì)都(dōu)覆盖不(bù)了(le)成本。”据该(gāi)负责(zé)人透露(lù)，即便是前(qián)100名，也(yě)有相当(dāng)一部分达不到标准。

　　在贾志(zhì)看来(lái)，基金(jīn)公司与(yǔ)基金代销机构的合作(zuò)是双向(xiàng)选择，基金公司希望能有销售能(néng)力强(qiáng)的(de)机构合(hé)作，头部代(dài)销机(jī)构也会对(duì)基金公司的投研能力，管理规模，也有一(yī)定的要求。

　　此(cǐ)外(wài)，另(lìng)据某基金(jīn)研究人士(shì)称(chēng)，目前基(jī)金代(dài)销的机构(gòu)主要分(fēn)为银(yín)行(xíng)、第三(sān)方基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)，以及券商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行在渠道方面基础较强，更擅长固收类产品的服务，第三方销售渠道(dào)线上渠道较强，尤其(qí)是蚂蚁、天天等(děng)互联网平台流量形成显著护城河，随着AI演进，领先地位将更(gèng)加(jiā)夯(hāng)实，而券商是以线下营业部为(wèi)抓手，对权益类产品服务能力(lì)较强。

　　贾志表示，未来的基金(jīn)销售市场(chǎng)，主要还(hái)是在银(yín)行(xíng)渠道(dào)和头部(bù)互联网(wǎng)公司，券商(shāng)作为后起之秀(xiù)，也(yě)是不容忽视(shì)的(de)力量。

　　马太效应显著

　　基金代(dài)销行业优胜(shèng)劣(liè)汰或将持(chí)续(xù)

　　近(jìn)年来，马太效应依然(rán)是基(jī)金销售行业所面临的重(zhòng)要趋势(shì)。

　　中国基金业协(xié)会(huì)最新公布(bù)的公募(mù)基金销售(shòu)保有量(liàng)数(shù)据显示，一季度，三方机构销(xiāo)售增长最为明(míng)显，互联网流(liú)量优势(shì)继续发力，银行、三(sān)方、券商代销占比(bǐ)已从过去(qù)6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三方独立(lì)基金销售渠道(dào)中，头部机(jī)构竞争优势更为突出。截至今年一(yī)季度末，公募基金销售保有规模前100强(qiáng)中(zhōng)，21家独立基金销售机构保(bǎo)有2.81万亿非(fēi)货币市场公(gōng)募基金。而(ér)前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合(hé)计保有约(yuē)2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在末位(wèi)的泛华普益(yì)基(jī)金(jīn)销售有限公司，其非货(huò)币市场公(gōng)募基金保有规模为54亿元，首尾(wěi)差距十分明显，未上榜的独立基(jī)金销售机构(gòu)保有规模则更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家(jiā)基金(jīn)代销机构(gòu)中，目前共有(yǒu)26家基金(jīn)销售(shòu)机构的代销(xiāo)基金数量在(zài)7000只以(yǐ)上(shàng)，与此同时，也有111家(jiā)基金销售机构代销数量(liàng)不(bù)足百只(zhǐ)。而在115家独立基金销售(shòu)机构(gòu)中(zhōng)，15家代销数量在7000只以上，17家(jiā)代销不足(zú)白(bái)只。其中，还有6家目前只跟1家基金(jīn)公司合作。

　　实际上(shàng)，近些(xiē)年来(lái)基金销售行(xíng)业分化(huà)更趋(qū)明(míng)显，不少中小型基金销售机构在行业大洗(xǐ)牌中退场(chǎng)。

　　今年4月18日，根(gēn)据证监会网站显示，近期深圳前(qián)海凯恩斯基金销售有限公司(sī)向中(zhōng)国(guó)证券监督管理(lǐ)委员会提交(jiāo)了注销公募证(zhèng)券投资基金销售业务许可证的申请，根据《行政许可法(fǎ)》《证券投资基(jī)金(jīn)法》《公开募集证券(quàn)投资基金销(xiāo)售机构监督(dū)管理办法(fǎ)》等有关规定，中(zhōng)国证券监督管理委员(yuán)会(huì)决定注销深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售有限公司公募证券投(tóu)资基金销售(shòu)业务许可证。

　　同样是(shì)在4月(yuè)，上(shàng)海证监(jiān)局挂出了注销永(yǒn社戏主要内容概括及中心思想50字，社戏,的主要内容g)鑫保险销售服(fú)务有限公司公募证券(quàn)投资(zī)基金销售业务许可证的公(gōng)示。永鑫保险(xiǎn)销售也是目前第一家主动注(zhù)销(xiāo)基金销售牌照的保险代(dài)理公(gōng)司。

　　实际(jì)上，近(jìn)年来，有不少(shǎo)基(jī)金代销机构由(yóu)于经营困难等原因，主动注(zhù)销基金销售牌(pái)照，退出竞争行业。比如河南安存基(jī)金、科地瑞富基金、晟(chéng)视天下基金、植信基金(jīn)、唐鼎耀华基金等多家机构都选(xuǎn)择(zé)主(zhǔ)动注销基金代销牌照。

　　不过，也有机构是由(yóu)于(yú)违规等原因被吊销牌照，比如，去年12月，上(shàng)海证监局(jú)发(fā)布消息，宣布注(zhù)销上海久(jiǔ)富(fù)财富基金销售牌照。此(cǐ)前，泰诚财富、财(cái)路基金(jīn)、大泰金石基金等第三方(fāng)代(dài)销机构也(yě)被吊销了牌(pái)照。

　　业内人(rén)士认为，严监管态势下，未来(lái)基金(jīn)代销行业优胜劣汰生态或将持续(xù)。

　　编辑：舰长

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