民(mín)生宏观(guān) · 周(zhōu)君(jūn)芝(zhī)团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中(zhōng)国“第一展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月中国(guó)进出口商品交易(yì)会(huì)（即广交会）疫(yì)后重启线下(xià)开展，我们(men)随即赶赴广交会开展专(zhuān)项(xiàng)调(diào)研(yán)，用另一个视角观察(chá)中国出口企业现状，并(bìng)捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的(de)线索。

　　通过广交会观察(chá)中国(guó)企业出口状况(kuàng)，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类最全、参(cān)会采购商数量(liàng)多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期分别举(jǔ)办(bàn)，涉及16个大类品(pǐn)种，基本(běn)覆盖主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的(de)规模大小和所属地域非(fēi)常(cháng)广泛，包括大(dà)量中小(xiǎo)外贸(mào)企(qǐ)业，也包括行业龙头企业。广交会能(néng)够提(tí)供充足样本，便于(yú)我们观察中国外贸出口(kǒu)企业群像，这是广交会反馈(kuì)中国出(chū)口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外贸展会是重要的拓客渠道。新(xīn)增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛(fēn)围，能够为我们把(bǎ)握更长趋势的外贸大(dà)环境(jìng)和(hé)出口大趋势(shì)提供线索。这是广交会反馈中国出口信息的(de)第二(èr)大优势(shì)。

　　本次广交会(huì)调研(yán)，我们得到当(dāng)下中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)群像五点特征，或(huò)预(yù)示中国(guó)出口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然(rán)更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　本次广(guǎng)交会客(kè)流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境(jìng)内采(cǎi)购商明显增多。境(jìng)内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内(nèi)和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以(yǐ)东盟、日韩、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客(kè)户数量明显下(xià)降，意味着高效益客(kè)户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角(jiǎo)出口(kǒu)调研信息一致，本(běn)次(cì)广交会(huì)调研(yán)反馈，一带(dài)一路国家(jiā)订单增幅较(jiào)大。其(qí)中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量(liàng)尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家(jiā)订单(dān)，中国不同类型出(chū)口企业感受存异(yì)。部分企业(yè)表示今年(nián)对俄(é)快速(sù)增(zēng)长，增速甚至(zhì)超过(guò)30％；部分企业则表示今年对(duì)俄(é)出(chū)口并未发(fā)生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业(yè)，小企业(yè)和代工企业(yè)出口压力明(míng)显(xiǎn)更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年海外(wài)需(xū)求(qiú)较过去两年明显走弱(ruò)，不同规(guī)模和类型企业反馈，它们(men)具体面(miàn)临(lín)的出(chū)口压(yā)力存(cún)在(zài)明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企(qǐ)业(yè)反馈今(jīn)年订(dìng)单虽有(yǒu)下(xià)滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部(bù)分大中型企业(yè)订单略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加(jiā)工企(qǐ)业(yè)，具备自主品(pǐn)牌(pái)的出(chū)口(kǒu)企业订(dìng)单情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年(nián)中国出口企业仍面临(lín)一(yī)定(dìng)贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸(mào)企业面临较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对(duì)中(zhōng)国外贸(mào)企业保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发(fā)展(zhǎn)中经济体(tǐ)与中国之(zhī)间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税税(shuì)率分(fēn)三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货(huò)物0％。设置关税的初(chū)衷是(shì)为(wèi)保护本地制造(zào)业免受(shòu)廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业转移范(fàn)围正在扩大，转移(yí)进程正(zhè写柔柳的四字词语有哪些，写春雨的四字词语ng)在加速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)，受关(guān)税(shuì)税率和劳(láo)动力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国企业已经(jīng)开始产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型企业是这(zhè)一轮(lún)产业转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展(zhǎn)杭(háng)州外贸专项调研(yán)，随后发布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告(gào)，提示中国出口(kǒu)两(liǎng)点(diǎn)超(chāo)预(yù)期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单(dān)和(hé)金额(é)或将大增，主因去年底(dǐ)订(dìng)单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮，并影响中国(guó)出(chū)口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品交易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们前(qián)往广州进行专(zhuān)项调研，从另一个角度观察中国(guó)当(dāng)下(xià)出口现状以及中国出口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口的大(dà)环境(jìng)和大趋势(shì)

　　对(duì)外(wài)贸企业而(ér)言(yán)，外贸展会是(shì)一(yī)个(gè)重要的拓客(kè)渠(qú)道(dào)，能够集(jí)中高效(xiào)拓展新(xīn)客户(hù)群体(tǐ)。新增(zēng)客源(yuán)的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增(zēng)订(dìng)单规模(mó)。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新(xīn)拓客户并不意味着当期订单暴增(zēng)。短期之内(nèi)海关总署(shǔ)统(tǒng)计的(de)出口订(dìng)单(dān)主(zhǔ)要与之前客户签订的老订单相关。外贸(mào)展(zhǎn)会反映的是更(gèng)长期的外贸大环境和(hé)出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进(jìn)出口商品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历史(shǐ)最(zuì)长的外贸展会，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商品种类最全、企(qǐ)业类型最多、参会采购商数量最(zuì)多、国(guó)别最广(guǎng)，能够为我们观察中(zhōng)国外贸(mào)出口现状和(hé)趋势(shì)提供(gōng)充(chōng)足(zú)样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类(lèi)包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明、车辆(liàng)及配件、机械(xiè)、五金工具、建材、化工(gōng)产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公(gōng)箱包(bāo)及休闲(xián)用(yòng)品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会(huì)第1、2期(qī)累计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自(zì)境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本次广交会开放(fàng)境内采购商(shāng)名额，客流结构上境(jìng)内(nèi)采购商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流来自于境(jìng)内采购商，往(wǎng)年内外交(jiāo)流比(bǐ)较充(chōng)分时，境内和境(jìng)外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美(měi)客户(hù)数(shù)量明显(xiǎn)不足，本次境外采购商(shāng)主要(yào)为(wèi)东盟、日韩(hán)、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯和(hé)非洲(zhōu)等客户群(qún)体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美客(kè)户属(shǔ)于(yú)高效益客户，欧美(měi)采购商数量下(xià)降，意味(wèi)着本次广交会反馈(kuì)出来的信(xìn)息是当下高(gāo)效益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本(běn)次(cì)欧(ōu)美客户(hù)数量偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨境电商发展迅(xùn)速有关，部分采购商(shāng)已经不直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构(gòu)成出(chū)口新动能。

　　与近期出口数(shù)据相匹配，调研企业(yè)反馈(kuì)“一带一路”国家的订单增幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对(duì)偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对俄(é)罗(luó)斯和中东客户(hù)订单，不(bù)同企业之(zhī)间感受(shòu)存在明显差异。部分企业表示今年(nián)对俄增长(zhǎng)超过30％，部分(fēn)企业则表(biǎo)示对俄(é)出(chū)口并未增长。

　　和前次(cì)调研结(jié)果相近，企业普(pǔ)遍反馈(kuì)欧(ōu)美(měi)出口动能最为疲(pí)弱(ruò)，日韩需求相对(duì)平(píng)稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业(yè)出口压(yā)力明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈目前(qián)海外需求较过去(qù)2年有明显走弱，不同规模和类(lèi)型的企业所(suǒ)面临的出口压力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小(xiǎo)型(x写柔柳的四字词语有哪些，写春雨的四字词语íng)企业普遍反馈今年订单下(xià)滑(huá)明显，而中大(dà)型企业(yè)则反馈今年(nián)订(dìng)单虽有下(xià)滑，但程(chéng)度相对较轻(qīng)，甚至部分(fēn)企业(yè)存在订单略增(zēng)的情(qíng)况(kuàng)。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品(pǐn)牌的(de)外贸企业反馈今年订单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业(yè)正(zhèng)面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达(dá)国家之间存在(zài)贸易(yì)摩擦，除此之(zhī)外，中国企业同样(yàng)面临其他地(dì)区(qū)贸易摩擦(cā)增大，例(lì)如中国对非(fēi)洲地(dì)区出口的贸易摩(mó)擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地(dì)制造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东非(fēi)共(gòng)同体正(zhèng)式实(shí)行第四档35％的共同对(duì)外关税的决定，计(jì)划纳入的(de)商品(pǐn)包括：乳(rǔ)制品、肉产(chǎn)品、谷物、食(shí)用油、饮料和写柔柳的四字词语有哪些，写春雨的四字词语酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶(yè)、鲜(xiān)花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对(duì)外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初(chū)衷是保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正(zhèng)在(zài)扩大(dà)，转移进程(chéng)正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳(láo)动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业存在产(chǎn)业转移。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加(jiā)速，头部大型企业是产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产(chǎn)业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开始流(liú)向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成品也(yě)主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转(zhuǎn)移对中(zhōng)国(guó)出口份额影响上，企(qǐ)业反馈和(hé)宏观(guān)数(shù)据表现(xiàn)有所差(chà)异(yì)。其中，出口份额数据显示，中国出(chū)口(kǒu)劳动密集型产品的订(dìng)单近年来呈现持(chí)续下(xià)降(jiàng)；但大部分调研企业认(rèn)为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移(yí)的(de)订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数量与范围有限(xiàn)；海外(wài)经济(jì)衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生证券研(yán)究院(yuàn)于2023年5月8日发布的(de)报(bào)告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出口群像》

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