民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后(hòu)线下广交(jiāo)终于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广(guǎng)交会，把握(wò)人流交(jiāo)织背后的中国出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展，我们随即赶赴(fù)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)开展(zhǎn)专项调研，用(yòng)另一个(gè)视角观(guān)察中国(guó)出口企业(yè)现状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中国(guó)出口长期(qī)趋(qū)势(shì)的线(xiàn)索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国(guó)企(qǐ)业出(chū)口状况(kuàng)，有两大天然优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会规模最大(dà)、商(shāng)品种类最全、参(cān)会采购商(shāng)数(shù)量多且国别(bié)广，被(bèi)誉(yù)为“中国第(dì)一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例(lì)，展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基本(běn)覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会(huì)参展企业所涉(shè)及的规模大小和所(suǒ)属地域非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括(kuò)行(xíng)业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于我们观察(chá)中国(guó)外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息的(de)第(dì)一大优势(shì)。

　　对外(wài)贸(mào)企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会是重要(yào)的拓客渠道。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外(wài)贸企业长期(qī)新增订单(dān)。广交会参(cān)会客户及(jí)参展(zhǎn)氛(fēn)围，能够(gòu)为(wèi)我们把握更长趋势的(de)外贸大环境和出口大趋势提供线(xiàn)索。这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息的第二大优(yōu)势(shì)。

　　本(běn)次广交会调(diào)研，我们得到当(dāng)下中国出口企(qǐ)业群像五点特征，或(huò)预(yù)示中国出(chū)口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更(gèng)多(duō)来自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　本(běn)次(cì)广交会客(kè)流量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年(nián)境内(nèi)采购商(shāng)明显增多。境内和(hé)境外客(kè)流(liú)比重达(dá)到3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流(liú)时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户(hù)群体。欧美(měi)客户数量明显下降(jiàng)，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客(kè)户(hù)属于高(gāo)效益(yì)客户。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国(guó)家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成中国(guó)出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调(diào)研信息(xī)一致，本(běn)次(cì)广交会(huì)调研反馈，一带一(yī)路国(guó)家(jiā)订单(dān)增(zēng)幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满(mǎn)，俄罗斯和(hé)中东(dōng)因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和(hé)中东国家订单(dān)，中国不同(tóng)类型出口(kǒu)企业(yè)感受(shòu)存异。部分企业表示今年对(duì)俄(é)快速(sù)增长(zhǎng)，增速(sù)甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今(jīn)年对俄出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业(yè)出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海(hǎi)外需求较过去两(liǎng)年明(míng)显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和类型企业反馈，它们具体面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单明显下滑，中大型(xíng)企业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大(dà)中(zhōng)型企业订单略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企业订单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍(réng)面临(lín)一(yī)定贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)调(diào)研反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)面临较为普(pǔ)遍的(de)贸易(yì)摩擦。不(bù)仅(jǐn)传统的欧美发达国家对中国(guó)外(wài)贸(mào)企业保(bǎo)有持(chí)续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体(tǐ)与中国之间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例(lì)如中国(guó)对非洲地区(qū)出口(kǒu)的(de)贸(mào)易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于(yú)保(bǎo)护本地制造(zào)业发(fā)展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关(guān)税(shuì)税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资(zī)本(běn)货(huò)物0％。设置关税(shuì)的初衷(zhōng)是为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产业转(zhuǎn仙洋为什么判7年，仙洋为什么被抓了)移范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成(chéng)本因(yīn)素(sù)影响，当前(qián)中国企业已经开(kāi)始(shǐ)产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大(dà)型企业(yè)是这一(yī)轮(lún)产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们开展杭州外贸(mào)专项调研，随(suí)后发布《中国(guó)出(chū)口(kǒu)的优(yōu)势(shì)与忧(yōu)虑》和(hé)《中国产业(yè)转移的三点现实(shí)》两(liǎng)篇专(zhuān)题报告(gào)，提示中国出(chū)口两点超预期表现：

　　一(yī)是今年一季(jì)度中(zhōng)国出口订单和(hé)金额或(huò)将大增，主因去(qù)年底订(dìng)单转移至年初(chū)；

　　二是疫(yì)情之(zhī)后中国出口企(qǐ)业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会(huì)（即广交(jiāo)会(huì)）疫(yì)后重启线下(xià)开展，我们(men)前往广州进(jìn)行专(zhuān)项调研(yán)，从另(lìng)一个角度观察中(zhōng)国当下(xià)出口现状以及中国出口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一(yī)、外(wài)贸展会(huì)能(néng)够(gòu)反映出口的大环(huán)境和大(dà)趋势(shì)

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会(huì)是一个重要的拓(tuò)客渠道，能(néng)够集中高效拓(tuò)展新(xīn)客户群体。新增客(kè)源(yuán)的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得(dé)注意(yì)的是，外贸展(zhǎn)会新(xīn)拓客户(hù)并不意味着当期订单暴(bào)增(zēng)。短期之内海(hǎi)关总署统计的出口(kǒu)订单主要与之前客户签订的老(lǎo)订单(dān)相(xiāng)关。外贸展会(huì)反映的(de)是(shì)更长期的(de)外(wài)贸大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会(huì)，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作为中国(guó)最大的进出口商(shāng)品展(zhǎn)会，已经举办(bàn)133届，为(wèi)中国历史(shǐ)最(zuì)长的(de)外贸展会，被誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、企业类(lèi)型最多、参(cān)会采购商数量(liàng)最(zuì)多、国别(bié)最广，能够为(wèi)我们观(guān)察中国(guó)外贸出口现状和趋势(shì)提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到(dào)150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第(dì)一期：电(diàn)子及家电(diàn)、照明、车(chē)辆及配件、机械(xiè)、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能(néng)源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药(yào)及医疗保(bǎo)健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到(dào)2.5万家，参展数(shù)量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　结(jié)合(hé)现场调研企业反馈，本次广交会(huì)客流量相当旺盛，但相(xiāng)较(jiào)往期展会，本(běn)次广交会(huì)开放境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商名额，客流结构上境内(nèi)采(cǎi)购商与(yǔ)境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本(běn)次(cì)展会更多人流(liú)来自于境内(nèi)采购商(shāng)，往年内外交流比较充(chōng)分时，境内和境外(wài)采(cǎi)购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足(zú)，本次(cì)境(jìng)外采购商主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄(é)罗斯和非(fēi)洲等客户群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外贸企业(yè)而言(yán)，欧美客户属于高(gāo)效益客户(hù)，欧美采购(gòu)商数量下降，意味着本次广(guǎng)交(ji仙洋为什么判7年，仙洋为什么被抓了āo)会反馈出来(lái)的信(xìn)息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美(měi)客户数量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速(sù)有关，部分采(cǎi)购商已经不直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口数(shù)据(jù)相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一(yī)带(dài)一路(lù)”国家的订(dìng)单(dān)增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客户订单(dān)，不同(tóng)企业之间感(gǎn)受存(cún)在明显差异。部(bù)分企业(yè)表示(shì)今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企业(yè)则表示对俄出(chū)口(kǒu)并未增(zēng)长。

　　和(hé)前次调研结(jié)果(guǒ)相近，企业(yè)普遍反馈欧美(měi)出口动能(néng)最为(wèi)疲弱(ruò)，日韩需(xū)求相对(duì)平稳(wěn)。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业(yè)，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企(qǐ)业(yè)出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较(jiào)过(guò)去2年有明显走弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压(yā)力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订(dìng)单下滑明(míng)显，而中大型企业则反馈今年订单虽(suī)有(yǒu)下(xià)滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分企业(yè)存在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工(gōng)企业，具(jù)备(bèi)自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企业(yè)正面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美(měi)发达国(guó)家之间存在贸(mào)易摩擦，除(chú)此之(zhī)外，中国企业(yè)同样面临(lín)其他地区(qū)贸易摩擦增大，例(lì)如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征(zhēng)关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7仙洋为什么判7年，仙洋为什么被抓了月东非共(gòng)同体正式实行(xíng)第(dì)四档35％的共同对外关税(shuì)的(de)决定，计划(huà)纳入的商(shāng)品(pǐn)包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体(tǐ)共同对外关税税率分三(sān)档(dàng)，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材(cái)料和资本(běn)货(huò)物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产业转移(yí)范围正在(zài)扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企(qǐ)业存在产(chǎn)业转移。疫情之(zhī)后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是产(chǎn)业转移(yí)的主要主体。

　　企业(yè)反馈(kuì)产业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地(dì)。产(chǎn)业转移至当(dāng)地，生产得(dé)到的产成品也(yě)主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口(kǒu)份额影(yǐng)响(xiǎng)上(shàng)，企业反馈和宏观数(shù)据表现(xiàn)有所差异(yì)。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额(é)数据显示，中(zhōng)国出口劳(láo)动密集型(xíng)产品的(de)订单(dān)近年来呈现持续下降；但(dàn)大部分(fēn)调研企业(yè)认为转移产能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚(yà)转移的(de)订单规模(mó)较小。

　　风险提(tí)示

　　调(diào)研样本企(qǐ)业数量与范(fàn)围有限；海外(wài)经(jīng)济(jì)衰退超预期。

　　本文(wén)来自民(mín)生(shēng)证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的(de)报告《民生宏观调研(yán)系列(liè)之三(sān)：广交(jiāo)会(huì)下的出口群(qún)像》

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