中共中央政治局(jú)上月末(mò)召开(kāi)会议，提出加快(kuài)推进充电(diàn)桩等设施建设。国常会近日(rì)强调，要(yào)聚焦制约新能源(yuán)汽车下乡的突出瓶颈，适度超前建设充电(diàn)基础设施。

　　中国充(chōng)电联盟11日发布数据显示，4月公共充电(diàn)桩数量比3月增加(jiā)6.7万台，同比(bǐ)增长52.0%。截至2023年4月，联盟内成员单位总计上报公(gōng)共(gòng)充(chōng)电(diàn)桩202.5万台，其中直流充(chōng)电桩85.5万台、交流充电桩116.9万(wàn)台。从2022年5月到2023年4月，月均新增公(gōng)共充电桩约(yuē)5.8万台。

　　二级市场上(shàng)，国内(nèi)充(chōng)电桩核(hé)心部件制造商、20KW汽(qì)车(chē)充电模块(kuài)试生产的英(yīng)可瑞最近(jìn)三个交易日股(gǔ)价累计最大涨(zhǎng)幅39.52%；国(guó)内充电模(mó)块领先(xiān)者通合科技4月25日(rì)迄今股价(jià)累计最大涨幅73.15%，今年(nián)以来(lái)累计最(zuì)大涨幅(fú)135.17%。

　　通合科(kē)技股价(jià)走势周线(xiàn)图

　　中信建投许琳(lín)等人4月24日研报表示(shì)，预计2023年(nián)将(jiāng)是充电桩销量高增之年(nián)，预(yù)计2022、25年全(quán)球公用(yòng)充(chōng)电桩(zhuāng)增(zēng)量达(dá)88、300.8万个，复合(hé)增(zēng)速(sù)51%。高压(yā)快(kuài)充+大电流水冷技术(shù)带动充(chōng)电(diàn)模(mó)块(kuài)、充电(diàn)枪(qiāng)/线等(děng)核心零(líng)部件一面亲上边一面膜下边的，一面亲上边一面膜下边打扑克(jiàn)价值量上升。

　　中信证券袁健聪(cōng)等人5月10日研报指(zhǐ)出，受益于充电桩建设(shè一面亲上边一面膜下边的，一面亲上边一面膜下边打扑克)加速(sù)及大功率趋(qū)势(shì)，充(chōng)电(diàn)模块(kuài)有望(wàng)迎来量(liàng)利齐(qí)升。从(cóng)需求量角度看，预计直(zhí)流(liú)桩在充电(diàn)桩建(jiàn)设中的占比(bǐ)以及单桩充电功率将进(jìn)一步提升，进而提升充(chōng)电(diàn)模块的需求量。从(cóng)盈利角度看，目前充电模(mó)块单W价格已趋于(yú)稳定，产(chǎn)品从此前主(zhǔ)流的15/20kW向30/40kW发(fā)展，带(dài)来单品价值(zhí)量和(hé)毛利率的提升。

　　据了(le)解，充电模块是直流充电桩最核(hé)心(xīn)的部件(jiàn)，直接(jiē)影响充电效(xiào)率和充(chōng)电(diàn)安(ān)全，被业内誉为直流充电设备的“心脏”。从成本角度看(kàn)，中信证券袁健聪等人在2月(yuè)13日的(de)研报(bào)中指出，在(zài)直流充电桩所(suǒ)需元器件构成中(zhōng)，充电模(mó)块(kuài)成本占比最高，约达50%。

　　袁(yuán)健聪(cōng)等(děng)人表(biǎo)示，预计到2025年(nián)中国充电模块市场增量达1808亿(yì)W，2021-2025年CAGR达65%。目前行业充电模块均价(jià)在0.12元/W左右，据此(cǐ)预(yù)测，2025年中国充(chōng)电模块(kuài)市(shì)场空间约(yuē)217亿元。

　　在充(chōng)电桩产(chǎn)业链的上游(yóu)，以充电模块为核心的零部件生(shēng)产制造，代表企业有通合科技、欧陆通等。

　　从充(chōng)电模块及设(shè)备产业(yè)链来看，上游是生产设(shè)备零(líng)部(bù)件，充(chōng)电模块应用于(yú)直流(liú)充电(diàn)设备；中游是(shì)充电桩及(jí)其(qí)他(tā)充电(diàn)设备生产商，包括直流充电设备生产商(shāng)和交流充(chōng)电(diàn)设备生(shēng)产商(shāng)；下游是运营(yíng)服务商及终端(duān)客户，包(bāo)括换电站、充电站、新能(néng)源汽车厂(chǎng)商及配(pèi)套运营服务(wù)商(shāng)。

　　竞(jìng)争格局(jú)方面，东(dōng)吴证券曾朵红(hóng)在4月27日研报中表示，由(yóu)于充电模块的生产技术要求较高且(qiě)具备通信(xìn)要求，目前主要以(yǐ)具(jù)备一定技术积累的充电模(mó)块供(gōng)应商（英飞源、华(huá)为、中兴等电力电源或通(tōng)讯电源企业）生产，但随着充(chōng)电(diàn)模(mó)块(kuài)价(jià)格(gé)逐(zhú)渐下降，叠加大功(gōng)率(lǜ)、智能化、网(wǎng)络平台化的发(fā)展(zhǎn)趋(qū)势，充电桩厂商逐步进入充电模块(kuài)生产环节(jié)，逐步实现充电模块的自(zì)产自研（如特锐德旗下子(zi)公司特来(lái)电(diàn)、中恒电气等）。目前充电模(mó)块市占率前五的企(qǐ)业(yè)包括英(yīng)飞源、特来电、永联、英可(kě)瑞、中(zhōng)兴，CR5超70%。

　　据(jù)财(cái)联社不完全统计，在充电(diàn)模块领域有所布局的A股上市公(gōng)司包括通(tōng)合(hé)科技(jì)、欧陆通、盛(shèng)弘股(gǔ)份、英(yīng)可瑞和麦格(gé)米特等，具体如下：

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 一面亲上边一面膜下边的，一面亲上边一面膜下边打扑克