民生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会(huì)是中(zhōng)国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织(zhī)背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们随即(jí)赶赴广交会开展专项调研，用另一(yī)个视(shì)角观(guān)察(chá)中(zhōng)国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映中国出(chū)口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观察中(zhōng)国企(qǐ)业出(chū)口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规模最大(dà)、商品种类最全、参会采购商数量(liàng)多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面积达到(dào)150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，涉及16个(gè)大类品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的规模大小和(hé)所属地域非(fēi)常广泛，包括大量中(zhōng)小外(wài)贸企业(yè)，也包括行(xíng)业(yè)龙头企(qǐ)业。广(guǎng)交会(huì)能够提(tí)供充(chōng)足样本(běn)，便于(yú)我(wǒ)们观(guān)察(chá)中国外(wài)贸出口企业(yè)群像，这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息(xī)的第一大优势(shì)。

　　对(duì)外(wài)贸企业(yè)而言，外贸展会是重要的(de)拓客(kè)渠道。新增客源的(de)数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订(dìng)单。广(guǎng)交会参会客(kè)户及参展氛围，能够为(wèi)我们把握更长(zhǎng)趋势(shì)的外贸(mào)大环(huán)境和出(chū)口(kǒu)大趋势提供线(xiàn)索。这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的第二大优势(shì)。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得到当下中国出口企业群像五点特征(zhēng)，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采(cǎi)购商明(míng)显增多。境(jìng)内和境外客流比重达到(dào)3:1。往年国(guó)内外客户充分交(jiāo)流时(shí)，境(jìng)内和境外(wài)采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东(dōng)盟、日(rì)韩(hán)、非洲为主，还包(bāo)含部分(fēn)中东和俄罗(luó)斯(sī)客户群体。欧美(měi)客户数量明显下降，意味着高效益(yì)客户不足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚(yà)、俄罗斯和(hé)中东）构(gòu)成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出(chū)口调(diào)研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订(dìng)单增(zēng)幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满(mǎn)，俄(é)罗(luó)斯和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国不同类型出口(kǒu)企业感(gǎn)受存异。部分(fēn)企业表示今年(nián)对俄快速(sù)增长，增(zēng)速(sù)甚至超过30％；部分企业则表示(shì)今年对俄出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋势三(sān)，相较大(dà)型(xíng)和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年海外需求(qiú)较过去(qù)两年明显(xiǎn)走(zǒu)弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型企业(yè)反馈，它(tā)们具(jù)体面临的(de)出口(kǒu)压力(lì)存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年订单明显(xiǎn)下(xià)滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑(huá)程度(dù)较轻，甚(shèn)至部(bù)分(fēn)大中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的出(chū)口企(qǐ)业订单情况相对(duì)较好(hǎo)，出口压力(lì)较轻。

　　2024年房价会继续下跌吗>趋势(shì)四，2023年中国(guó)出口企业(yè)仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业(yè)面临(lín)较为普(pǔ)遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发(fā)达国家对中国(guó)外贸企业(yè)保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加征(zhēng)关税，目(mù)的(de)在于保护本地制造(zào)业发(fā)展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关(guān)税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关税的(de)初衷(zhōng)是为保护本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中国(guó)出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳动力成(chéng)本因素(sù)影(yǐng)响(xiǎng)，当前(qián)中国(guó)企业已经开始产(chǎn)业(yè)转移。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头部大型企业是这一(yī)轮(lún)产业转移浪(làng)潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)2024年房价会继续下跌吗ong>

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中(zhōng)国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇(piān)专题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季(jì)度中国(guó)出口订单和金(jīn)额或(huò)将大增，主(zhǔ)因去年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)迎来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结(jié)构(gòu)。

　　4月(yuè)中国进出口商品交(jiāo)易(yì)会（即广(guǎng)交会(huì)）疫(yì)后(hòu)重启线下(xià)开展，我们(men)前往广州进行专项调研(yán)，从另一个(gè)角度观察(chá)中国当下出(chū)口现状以(yǐ)及中国(guó)出口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口的大(dà)环境和(hé)大趋(qū)势(shì)

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是(shì)一(yī)个重(zhòng)要(yào)的拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客户群体。新增(zēng)客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸展会新(xīn)拓(tuò)客户并不意味(wèi)着当期订(dìng)单暴(bào)增。短期之内海关总(zǒng)署统计的出口订单主要(yào)与(yǔ)之前客(kè)户签订的老(lǎo)订单相关。外贸展(zhǎn)会(huì)反映(yìng)的是更长期的外贸(mào)大环境(jìng)和出(chū)口大(dà)趋势(shì)。

　　二(èr)、广(guǎng)交会为中国最大外(wài)贸(mào)展会，可观察样本充足(zú)

　　广交会作为中国(guó)最大的进出(chū)口(kǒu)商品展会(huì)，已(yǐ)经举办(bàn)133届，为(wèi)中国历史(shǐ)最长(zhǎng)的外(wài)贸展会(huì)，被誉(yù)为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大(dà)、商品(pǐn)种类最(zuì)全、企业(yè)类型最多(duō)、参会(huì)采购(gòu)商(shāng)数量最多、国(guó)别最广(guǎng)，能够(gòu)为我(wǒ)们观察中国外贸出口现状(zhuàng)和(hé)趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达(dá)到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按(àn)照3期(qī)分别举办，每期(qī)涉(shè)及商品种类包括：

　　第(dì)一期(qī)：电子(zi)及家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械(xiè)、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能(néng)源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办(bàn)公箱包及(jí)休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累(lèi)计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量(liàng)较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外(wài)贸(mào)环(huán)境五点特征(zhēng)

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商(shāng)流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈，本次广交会客流(liú)量(liàng)相当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次广交会开放境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商名额，客流结构上境内采购商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人流来自于境(jìng)内采购商，往(wǎng)年内(nèi)外交流比较(jiào)充分时，境内和(hé)境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户数量(liàng)明显不足(zú)，本次境(jìng)外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业(yè)而言，欧(ōu)美(měi)客户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广(guǎng)交会(huì)反馈出(chū)来(lái)的(de)信(xìn)息是当(dāng)下高效益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据(jù)部分企(qǐ)业反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨境电(diàn)商发展迅速有关，部分(fēn)采购商已经不直(zhí)接前往(wǎng)线(xiàn)下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成(chéng)出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期出(chū)口数(shù)据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明(míng)显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体(tǐ)的采(cǎi)购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客户订单(dān)，不同企业之间(jiān)感受(shòu)存(cún)在明显差异。部(bù)分企业表示今年(nián)对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调(diào)研结果相近，企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈欧美出(chū)口动(dòng)能最为疲(pí)弱(ruò)，日(rì)韩需求相对平稳(wěn)。

　　第(dì)三(sān)，相较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌(pái)外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)目(mù)前(qián)海外需求较过(guò)去2年有明显走弱，不同规模和类型的企(qǐ)业所面(miàn)临的出口压(yā)力(lì)存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单(dān)下滑明显(xiǎn)，而(ér)中(zhōng)大型企业(yè)则(zé)反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至(zhì)部(bù)分企业(yè)存在订单略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍(réng)面临一定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)正面临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达国家之间存(cún)在(zài)贸易摩擦，除此之外，中国(guó)企业同样面临其(qí)他地(dì)区贸(mào)易摩擦增大(dà)，例如中(zhōng)国对(duì)非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的(de)在于保护本地制(zhì)造(zào)业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实行(xíng)第四(sì)档35％的(de)共同对外关税(shuì)的(de)决(jué)定，计(jì)划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮(pí)革品、棉纺织品、服(fú)装、钢(gāng)铁产(chǎn)品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先(xiān)东非(fēi)共(gòng)体(tǐ)共同对外关税税(shuì)率分三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免(miǎn)受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和(hé)劳动力成本(běn)因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业存在产业转移。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企业是(shì)产业转移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产(chǎn)业转(zhuǎn)移主要流向东(dōng)南亚，目前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业转移(yí)至当地，生产(chǎn)得到的产(chǎn)成(chéng)品也主(zhǔ)要是为(wèi)销售(shòu)于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口份额(é)影响上(shàng)，企(qǐ)业反馈和宏观数(shù)据表现有所差异。其中，出(chū)口份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型产品的订单(dān)近年来(lái)呈(chéng)现(xiàn)持续下(xià)降；但大部分调研企(qǐ)业认为转移产能尚不构(gòu)成竞争(zhēng)威胁，向(xiàng)东(dōng)南亚转移的订单规(guī)模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范(fàn)围有限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自(zì)民生证券研(yán)究院于2023年5月(yuè)8日(rì)发布的报(bào)告《民生宏观调(diào)研系(xì)列之三：广交(jiāo)会下(xià)的出(chū)口群像》