全球头号对冲基金桥水的最(zuì)新调仓(cāng)情(qíng)况曝光了(le)！

　　根据其向美国证交会提交的13F文件显示，桥水基金（Bridgewater Associates）在今年一季度末(mò)的美股持(chí)仓市值(zhí)达到163.88亿美(měi)元（约合(hé)人民币(bì)1140亿元(yuán)），较一季度末有所缩水(shuǐ)。

　　安硕(shuò)核心MSCI新(xīn)兴市场ETF（IEMG）在一季度获得桥水(shuǐ)大幅加仓(cāng)，晋升为(wèi)其第一(yī)大(dà)重(zhòng)仓(cāng)，但桥水(shuǐ)减持(chí)了两只标普500ETF，还减持(chí)了宝洁、百事(shì)可(kě)乐、可口(kǒu)可乐、沃(wò)尔玛等多(duō)只消费股；另外桥水加仓了谷歌母(mǔ)公司Alphabet、脸(liǎn)书等，但是减持了(le)拼多(duō)多、黄金ETF等。

　　但是桥水(shuǐ)最(zuì)新(xīn)观点表(biǎo)示，其非常看好黄金，认为黄金可能(néng)正(zhèng)处于持(chí)续增长期的开(kāi)端。

　　桥水美股持仓市值近(jìn)164亿美元

　　美(měi)国证券交易委(wěi)员会（SEC）披(pī)露了最新的13F文件，桥水基金今年一(yī)季度(dù)末的持(chí)仓曝光(guāng)。据了解，到今(jīn)年4月(yuè)末，桥水管理的(de)全权委托资产（AUM）为1968.34亿美元(yuán)。

　　我们(men)来看看(kàn)桥水在今年一季(jì)度的美股持仓(cāng)变动情况，数据(jù)显(xiǎn)示，截止2023年3月末，桥水在美(měi)股的持仓总(zǒng)市值达到(dào)163.88亿美元，较去年底(dǐ)的183.2亿美元(yuán)减少(shǎo)了10.55％。作为全球宏观策略基金，桥水的美股组(zǔ)合仅占(zhàn)总资(zī)产很小的一部分(fēn)。

　　在这个季(jì)度，桥(qiáo)水在(zài)不断卖卖卖，清仓了228只证券(quàn)，减持了360只证券；同时也积极(jí)买进，新进了(le)118只证券，增持了225只证券。

　　新(xīn)兴市(shì)场ETF成头号重仓

　　桥水减持多只消费股

　　今(jīn嘉峪关诗句最出名的句子，嘉峪关诗句名句赞美)年一(yī)季度末(mò)，桥(qiáo)水的前十大(dà)重仓(cāng)标的的集中(zhōng)度为34.71％。

　　其(qí)中，安硕(shuò)核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在今年(nián)一季(jì)度末(mò)晋(jìn)升为桥水的第(dì)一大重(zhòng)仓(cāng)，加仓了331万股左右(yòu)，持仓增至1786.26万(wàn)股，期末持(chí)仓(cāng)市值(zhí)为(wèi)8.72亿(yì)美元(yuán)，占投(tóu)资组合比例的5.32％。

　　第二、第(dì)七(qī)大持仓(cāng)是两只标普500ETF，分(fēn)别持有182.87万股(gǔ)、123.31万股(gǔ)，较上一(yī)季度都(dōu)有(yǒu)所减(jiǎn)持，期(qī)末持仓市值分别为7.52亿美元、5.05亿美元。

　　值得注(zhù)意的(de)是，桥水持有(yǒu)多只消费品(pǐn)个(gè)股，但是今年一季度都进行了减(jiǎn)持，比如其第(dì)三大持仓宝(bǎo)洁，减掉(diào)了(le)5万股左右，期末持有(yǒu)494.49万(wàn)股(gǔ)，持(chí)股市值为7.35亿美(měi)元(yuán)；还有桥水也减(jiǎn)持了百事可乐、可口可乐，持股数(shù)量(liàng)分别(bié)降至(zhì)280.75万股、814.52万(wàn)股(gǔ)，期末(mò)持股市(shì)值为5.12亿美元、5.05亿美(měi)元，分(fēn)别(bié)位列第(dì)五(wǔ)、第(dì)六大重仓股；另外，桥水还减持了麦当劳(láo)、开市客、沃(wò)尔玛，其中沃尔玛的减持幅度相对(duì)较大(dà)。

　　但是，桥水在一季(jì)度小幅加仓了医疗领域的(de)强生(shēng)，持股增至358.75万股，期末持(chí)股市值为5.56亿美元(yuán)，位列第四大重仓(cāng)股。

　　桥水(shuǐ)加仓谷歌、脸书(shū)

　　减持黄金ETF等

　　基金(jīn)君梳理(lǐ)了桥水基(jī)金美股(gǔ)前30大(dà)重仓，其中增(zēng)持的标的还包括谷歌母公司Alphabet，增持了(le)156.46万(wàn)股，持股数量增至(zhì)230.83万股，持有市值为2.39亿(yì)美(měi)元；还增持了(le)脸书Meta，持股(gǔ)增(zēng)至100.18万(wàn)股，持(chí)有市值为2.12亿美(měi)元(yuán)；此外，增持(chí)了VISA、直觉外(wài)科、贝(bèi)宝、Booking等。

　　但是，基金君发(fā)现，桥水在(zài)一季(jì)度减持的标(biāo)的相对较多，除去(qù)前(qián)十大重仓，桥水还减持了(le)先锋领航富时(shí)新兴市场ETF，减少535.74万股，持股数量降至847.11万股，减持幅(fú)度(dù)达38％，持有市值(zhí)为3.42亿美元。

　　另外桥水(shuǐ)减(jiǎn)持幅(fú)度较大的(de)还有(yǒu)拼多多，减少了150.34万股，持股数(shù)量降至214.24万股，减(jiǎn)持(chí)幅度41％，持有市值为1.63亿美元。桥水还减(jiǎn)持了亿滋国际22％，持(chí)股降(jiàng)至223.41万股(gǔ)，持(chí)有市值(zhí)为1.56亿(yì)美元；减持了塔吉特(tè)28％，持股降(jiàng)至66.44万股，持有(yǒu)市值为(wèi)1.10亿美(měi)元。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，桥水在一季度还减持了(le)其(qí)特别看好的黄金(jīn)资产，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期末持仓降(jiàng)至88.68万股，持(chí)有市(shì)值为1.62亿(yì)美元。该基(jī)金从去年年(nián)底(dǐ)以来出现较大涨势(shì)，表现非常突出(chū)。

　　但从最(zuì)新的观(guān)点看，桥水还是非常(cháng)看好黄金(jīn)的。

　　近期，桥水(shuǐ)基(jī)金(jīn)联席(xí)首席投资(zī)官(guān)凯伦·卡尼奥尔(ěr)-坦布尔表示(shì)，黄金可能正处于(yú)持(chí)续增(zēng)长(zhǎng)期(qī)的开端，因为(wèi)全球对美元去杠杆化(huà)的推动仍是金价(jià)的长期支撑。她表(biǎo)示，黄金被低估了，还(hái)有很长的路(lù)要走。

　　她还(hái)说，黄(huáng)金在全球(qiú)货币市场中日益重要(yào)，这使(shǐ)得它不仅(jǐn)仅是对抗债券市(shì)场和利率的(de)工具。另(lìng)外，地缘政治动荡不会(huì)消失，这是对黄金(jīn)的(de)长期支撑。不仅如此(cǐ)，由于全球(qiú)通(tōng)胀水平仍相对较高(gāo)，黄金将继续吸引投资者，以对冲购买力下降的风险。

　　桥(qiáo)水最新观点曝光

　　4月末，桥水联合首席投(tóu)资官鲍(bào)勃·普林斯(sī)分享了他(tā)在2023年一季度的最新观(guān)察。

　　他指出，名义(yì)支(zhī)出水(shuǐ)平(píng)高于经济体的生产能(néng)力，导致通胀率远高(gāo)于(yú)目嘉峪关诗句最出名的句子，嘉峪关诗句名句赞美标水(shuǐ)平，美国(guó)和其他西方经济体处于(yú)看跌失衡中。为了纠正这种失衡(héng)，缓(huǎn)解需求(qiú)压力，欧(ōu)美各国央行一直在实(shí)施紧缩政策——目前(qián)紧缩政策造成的(de)负面影响(xiǎng)初现苗(miáo)头。但一(yī)切才刚(gāng)刚开始，恢(huī)复均衡将(jiāng)会给经(jīng)济和市(shì)场带来一定的负(fù)面影响。

　　相比之下(xià)，亚(yà)洲经(jīng)济体的经济更加接近于均衡——支出与(yǔ)劳动力(lì)产出水平(píng)一(yī)致，通胀可控，政策制定(dìng)者有足(zú)够的空间提振经(jīng)济和市场。

　　鲍勃(bó)·普(pǔ)林(lín)斯也(yě)称(chēng)，在大部分(fēn)西方国家(jiā)，货币政(zhèng)策紧缩扭(niǔ)转(zhuǎn)了流动性方(fāng)向，促(cù)使(shǐ)人们抛售资产持有(yǒu)现金(jīn)。紧缩政策(cè)推高了折现率（即现金未来(lái)实(shí)际收益率的(de)预期），但迄今为止尚未严重影响风险溢价和经(jīng)济增长，上述情况极有可能在周(zhōu)期的(de)下一阶段出(chū)现。与西方国家相比，中国、日本(běn)和许多(duō)亚洲(zhōu)国家和(hé)地区(qū)处(chù)于周(zhōu)期的不(bù)同(tóng)位置，这些(xiē)国家和地区的政策制(zhì)定者支持货币和(hé)信(xìn)用流动，这(zhè)降低了(le)折现(xiàn)率(lǜ)和风险(xiǎn)溢(yì)价，促进(jìn)了经济增长。

　　5月份，对于近期美联储加息，桥(qiáo)水基金在其官微发文称，“上周美联储加息25个基点。虽然(rán)没有(yǒu)明确声明加息将(jiāng)会(huì)暂停，但政策指引的取消(xiāo)和(hé)鲍威尔讲话清楚表明(míng)，美联储希望持观望态度。这符合我们对(duì)当前形势(shì)的解读。”

　　桥水(shuǐ)表(biǎo)示，为了应对疫情带来的影响，许多(duō)发达经济体都推出(chū)了大规模财政刺激政策，引(yǐn)发了通胀问题。为了应对高(gāo)通胀，央(yāng)行不(bù)得不收紧政策。其中美国采取了最激进的(de)应对(duì)通胀的举措，在(zài)不(bù)到18个月的时间(jiān)里，美联(lián)储加息500个(gè)基点(diǎn)，并迅速减(jiǎn)持债券。目前，虽然美国(guó)经济(jì)尚未出(chū)现严重问(wèn)题，但名义支(zhī)出已(yǐ)经放(fàng)缓。如(rú)果美联储进一步收紧(jǐn)政策，银(yín)行业就会继续承(chéng)压，从(cóng)而影响(xiǎng)信贷供应。上周，美(měi)国第一(yī)共和银行被接管(guǎn)，再次凸显(xiǎn)美国金融(róng)体系面临(lín)压力，股市和(hé)债(zhài)券收益率出(chū)现下跌。美国可能需(xū)要（也可能(néng)不需要）进一步收紧政策。鉴于迄(qì)今(jīn)为止(zhǐ)的(de)紧缩举措，美联储可(kě)以评估(gū)形势(shì)再做出决策。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 嘉峪关诗句最出名的句子，嘉峪关诗句名句赞美