金融界5月15日消息 主题行情“中特估”的衍(yǎn)生升级版本——“金特估”来(lái)了(le)！

　　午(wǔ)后(hòu)上(shàng)证报发布一则重磅消(xiāo)息，再次点燃(rán)了(le)“中特(tè)估(gū)”概念股的情绪。

　　据(jù)上证(zhèng)报表示，由上(shàng)海(hǎi)证(zhèng)券(quàn)交易所主办、工商(shāng)银行承办的“沪市金(jīn)融(róng)业专题座谈会(huì)”将(jiāng)在本周三召开。此次会议讨论的重要(yào)内容为“在服务(wù)中(zhōng)国式(shì)现(xiàn)代化中促进金融业(yè)估值(zhí)提(tí)升和(hé)高(gāo)质量发展”。参会机构包括银行、保险(xiǎn)、基金和券商人士(shì)。

　　消(xiāo)息(xī)发布后，市场(chǎng)纷(fēn)纷认为这是“中(zhōng)特估”概念的升(shēng)级版本，资(zī)金(jīn)疯抢(qiǎng)金融(róng)股，大金融板块开启加速键(jiàn)，券商、保险、银行股等都有(yǒu)出色表现。

　　券商方面，光大证(zhèng)券触一(yī)度及涨停，收盘大涨超过(guò)8%，华(huá)林(lín)证券、哈投股份(fèn)等涨超4%，

　　保险(xiǎn)方面，万亿级市值(zhí)的(de)中国人(rén)寿一度冲击涨(zhǎng)停(tíng)板，收盘报42.75元/股，大(dà)涨超过(guò)9%，创阶段(duàn)新高，中国平安涨近5%。

　　银行股(gǔ)方(fāng)面，国有四(sì)大行午后集体翻红，邮储银行(xíng)升超3%。

　　在大金融板块的集体发威下(xià)，上证综(zōng)指午后迅速翻红，深成指(zhǐ)和创业板一路高奏凯歌(gē)。最终(zhōng)收盘，截至收(shōu)盘，沪指涨(zhǎng)1.17%，报3310.74点，深成指涨(zhǎng)1.57%，报11178.62点(diǎn)，创业板指涨2.11%，报2299.93点(diǎn)，科创50指(zhǐ)数涨(zhǎng)1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法并不相同 中信证券：主题交易顶峰已过(guò)

　　对(duì)于(yú)中特(tè)估的后续走(zǒu)势(shì)，机(jī)构之间的看法并(bìng)不相同(tóng)，

　　对此中金策(cè)略指出(chū)，部(bù)分(fēn)高(gāo)分红国企标的(de)近期(qī)显(xiǎn)著盘(pán)整是对短期交(jiāo)易扩散过快过多(duō)，股息支付能(néng)力(lì)相对较弱板(bǎn)块（如部(bù)分金融）做出的正常反(fǎn)应，而并(bìng)非意味着整体高分红国企投资主题的(de)结(jié)束。

　　光(guāng)大证券也(yě)指出，当前“中特估(gū)”主题的安(ān)全边际和性价比仍相对较高，未来随(suí)着经济的逐步复苏(sū)，“中特估”主题行(xíng)情或仍具(jù)有较强的(de)持续(xù)性。从估值和(hé)交易拥挤度来看(kàn)，当前“中(zhōng)特估(gū)”主题的安(ān)全边际和性价(jià)比仍(réng)相对较高(gāo)。

　　但是中信证券则看法相对偏空。中(zhōng)信证券(quàn)研报表示，AI主题和“中特估”主题(tí)在4月中旬以来先后(hòu)步入了热(rè)度很高、波动很大但是区(qū)间(jiān)回报(bào)不(bù)明显(xiǎn)的(de)阶(jiē)段，表现出(chū)典型的板块内(nèi)部博弈和消耗特征。

　　4月以来，公(gōng)募(mù)基金(jīn)新发继续低迷，4月新发规模为(wèi)232.2亿(yì)元，相较于3月下降43.7%，5月(yuè)截至12日新发规模(mó)仅(jǐn)为100.8亿元，未见好转。配置(zhì)型(xíng)外(wài)资在4月(yuè)净流(liú)出24.4亿元(yuán)，是继去年10月以(yǐ)来首次(cì)单(dān)月净流出，5月(yuè)截至(zhì)12日恢复(fù)净流入75.8亿(yì)元(yuán)蓝宝石的寓意是什么，但(dàn)较(jiào)前3个月的平均水平(píng)仍有(yǒu)较(jiào)大差距。在缺乏持续增量(liàng)机构资金的情况下，A股存量(liàng)博弈特征已演绎到极致(zhì)，涨幅仅与机构(gòu)持仓有关(guān)。

　　中信证券研报(bào)表示，疫后经(jīng)济全面系统性恢复是渐进和渐次的过程，飞(fēi)轮重新旋转需要(yào)时间和耐心，主题交易是(shì)过(guò)高(gāo)的经济预(yù)期下(xià)修过程中的阶段性(xìng)产物，过度博弈(yì)降低了市场定(dìng)价的(de)有效性，但也提高了(le)业绩驱(qū)动(dòng)策略的潜在回(huí)报(bào)，主题交易的顶峰已过，重回低位业绩驱(qū)动板(bǎn)块。

　　基(jī)金(jīn)经理：中特估我一(yī)股也不想要(yào)！

　　与卖方(fāng)研究相比，有买(mǎi)方更加激进。据券商中国报道，有(yǒu)基金经理直言，中(zhōng)特估龙头在连续涨停后已出现短期泡沫(mò)化(huà)，他一股(gǔ)也不想要。

　　该(gāi)基(jī)金经理表(biǎo)示许多中(zhōng)特估的龙头股在当前位(wèi)置(zhì)对他而言(yán)没有配置的吸引力，尽(jǐn)管(guǎn)从估值(zhí)的角度而言许多市场参与者可以给出许多个继续买(mǎi)入中(zhōng)特估的理由(yóu)，但当一只中特估(gū)龙头(tóu)股(gǔ)在两三个交易(yì)日内涨(zhǎng)幅就达20%甚至30%，意味着资金已(yǐ)迫(pò)不及待在进行抢筹码。从股票市(shì)场(chǎng)交(jiāo)易(yì)的直观(guān)判断，这代表(biǎo)着(zhe)资金参(cān)与方的短期(qī)泡沫化，过高的交易拥(yōng)挤度意味着风险。

　　央企ETF基金密(mì)集发售

　　不过(guò)在资金面，“中特(tè)估”有好消息传来。

　　仅发售了短短7个交易日(rì)，蓝宝石的寓意是什么5月(yuè)13日华泰柏瑞中证央企红利(lì)ETF发布公告称，该基金累计有效认购申请份额(é)总额超(chāo)过20亿份发行上(shàng)限，基(jī)金管(guǎn)理人(rén)将启动比例配售。

　　此外(wài)3只中证(zhèng)国新央企股东回报ETF——广发(fā)中证国新央企股东回报ETF、招商中证(zhèng)国新央企股东回报ETF和汇添(tiān)富中证(zhèng)国新央(yāng)企(qǐ)股东回报ETF于今日开售，每只(zhǐ)产品(pǐn)的(de)首募规(guī)模上限(xiàn)均为20亿元(yuán)人民币。

　　事实上，不止(zhǐ)新(xīn)发(fā)基金，今年以(yǐ)来，场内多只“中字(zì)头”ETF也(yě)持(chí)续“吸金”，15只央企、国企(qǐ)ETF合计(jì)“吸金”38.56亿元。其中，国泰(tài)央企共赢ETF年内资(zī)金净流入(rù)超过12亿元，规模增(zēng)幅(fú)超过15倍。南方中(zhōng)国国企ETF年内资(zī)金净流入(rù)也逼近10亿(yì)元，规模增(zēng)幅更是(shì)高达24.75倍(bèi)，成为今年全市(shì)场(chǎng)规(guī)模增长倍数最高的ETF。

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