今年以来基金代销机构被基(jī)金公司解约的(de)情形明显增多。

　　近日，又(yòu)有多(duō)家(jiā)基金公(gōng)司(sī)发布与基金代(dài)销机构(gòu)解约的公告。截(jié)至6月1日，今(jīn)年以来已(yǐ)有18家基金公司宣布与28家基金(jīn)代销机构终止合作。而从机构(gòu)类型看，中小型独立(lì)基金销售机构居多，此外，也有银(yín)行和(hé)保险。

　　值得(dé)一提的是(shì)，近(jìn)年来由于经营(yíng)不善或(huò)违规，已有多家基金销售机构主动或被动注销(xiāo)牌照。

　　业内人士认为，基金公司与基金销售机构之间的(de)合作本(běn)就(jiù)是双向(xiàng)选择，在高质量(liàng)发展背景下(xià)，基金公(gōng)司严格筛选(xuǎn)代销机构也是降本增效(xiào)的主流选(xuǎn)择。未来，基金代(dài)销行业优胜(shèng)劣(liè)汰生(shēng)态或(huò)将(jiāng)持(chí)续。

　　公(gōng)募密集终止与(yǔ)基(jī)金代销机构合作

　　6月1日，西(xī)部利得基(jī)金发布公告，自2023年(nián)6月9日起，终(zhōng)止浦(pǔ)领基金办理该公司旗下基金的相关销(xiāo)售业务。值得(dé)注意的(de)是，今年以(yǐ)来，还有方正(zhèng)富邦基金(jīn)、平安基金，以及海富通基金停止了与(yǔ)浦领基金(jīn)的(de)基金销售合作关系。

　　5月29日(rì)，长(zhǎng)盛基金发(fā)布公告，经(jīng)与北京虹点基金销售(shòu)有限公司(sī)、上海(hǎi)凯石(shí)财富基金销售(shòu)有限公司(sī)协(xié)商一致，自2023年5月29日起，上述(shù)基金销(xiāo)售(shòu)机构将不再代理销售公司旗下(xià)所有公(gōng)募基(jī)金。

　　就在(zài)此(cǐ)前的5月18日，长盛基金也发布(bù)公告称(chēng)，与方德保险(xiǎn)代(dài)理有限公司、民商基(jī)金销售（上海）有(yǒu)限公(gōng)司协商(shāng)一致(zhì)，自2023年5月18日(rì)起(qǐ)，上述(shù)基金销售机(jī)构将不再代理公司(sī)旗(qí)下(xià)所有公募(mù)基金。自(zì)公(gōng)告之日(rì)起，上述公司不再办理本公司旗下基(jī)金的开户、认购、申购等基金买(mǎi)入的相关业务，只保(bǎo)留赎回(huí)业务，直至所(suǒ)有客户赎回全部(bù)份额。而在今(jīn)年4月，西部利得基金、上(shàng)银基金也(yě)终止了(le)与(yǔ)民商基金(jīn)的基金销(xiāo)售合作(zuò)，上银基金则(zé)于2月终止与该机(jī)构的合作关系，但也有(yǒu)宝(bǎo)盈基金、万家基(jī)金新增与民(mín)商基金(jīn)的(de)销售合作。

　　据中国基金报记者统计，截至(zhì)6月1日(rì)，今年以(yǐ)来(lái)，已有18家基金公司(sī)宣(xuān)布与28家基金代销机(jī)构终止(zhǐ)合作。

　　其中，2月，有3家基金公(gōng)司(sī)终止合(hé)计7家独立(中国航发属于央企还是国企啊 中国航发是上市公司吗lì)基(jī)金销售机构的(de)合作；3月，有8家基金公司终止了合计(jì)17家(jiā)独立基金销售机构的代销合作，其中(zhōng)包括(kuò)1家保险公司；4月，有(yǒu)5家基金(jīn)公司(sī)终止了合计(jì)6家独(dú)立基金(jīn)销售机构(gòu)的合(hé)作；5月以来，则已有9家基金公(gōng)司宣布终止了(le)合计12家基(jī)金代销机构的合作(zuò)，这其(qí)中包括独立基金(jīn)销售机构、银行(xíng)和保(bǎo)险(xiǎn)。

　　目前这些代销机构中，正融基(jī)金解除合作关系的基金公(gōng)司最多(duō)，年内已(yǐ)有5家；而基金公司中，长(zhǎng)盛(shèng)基金解除合作关系(xì)最为(wèi)频(pín)繁，3月以来几乎(hū)每月都会(huì)和基金(jīn)代销(xiāo)机构解除合作(zuò)关系(xì)，目前已累计(jì)解(jiě)约11家，海富通基金今(jīn)年(nián)2月和3月分别解(jiě)除5家合(hé)作关系，已累计10家(jiā)。

　　严格筛(shāi)选代销机构(gòu)

　　助(zhù)推降本增效

　　整(zhěng)体来看，前述被解约的基金销售机(jī)构多为中(zhōng)小型机构。

　　业内人士表示，随着代销机构(gòu)数量增多及监管趋(qū)严(yán)，近几年公募基金公司对于代销机(jī)构(gòu)的选择标准也在提高(gāo)。在高质量发展背景下(xià)，严格筛选基金(jīn)代销机构，也是实现降本增效的一大举(jǔ)措(cuò)。

　　一家基金公司内部人员表示(shì)，基金公(gōng)司终止(zhǐ)与销售机构的合作(zuò)，无非是(shì)以下三(sān)种情况：一是基金销量一直得不(bù)到有效增长，对基金公司整(zhěng)体基金销售贡献不大；二是受到监管处罚；三是销售机构主业发(fā)生改(gǎi)变(biàn)。

　　“实际(jì)上，前两年就这样(yàng)终止过一(yī)轮，理由(yóu)无(wú)非就是这些。”但该(gāi)内部人员也坦言，今年以(yǐ)来权益(yì)市场低迷(mí)，基金销售(shòu)困(kùn)难也加速(sù)了对(duì)尾(wěi)部销售机构的淘(táo)汰。“上太多销售合(hé)作机(jī)构，没(méi)有太大意义，只是徒增(zēng)后台工(gōng)作(zuò)量。”

　　华(huá)林证券(quàn)董事总(zǒng)经理(lǐ)贾志(zhì)也表示，基金(jīn)公司终(zhōng)止与(yǔ)代销机(jī)构的(de)合作，通常(cháng)是基金代销(xiāo)机构销售(shòu)能力较(jiào)弱，且又受到监管的处罚，就会很果断地(dì)解除合(hé)作关(guān)系。“基金公司与基金代销机构的(de)合作是市场化的(de)，要(yào)考虑维(wéi)护成本与(yǔ)合作的(de)潜力(lì)，基金(jīn)公(gōng)司会(huì)依据自身的发展状况(kuàng)有选择的与基金代销机(jī)构合(hé)作。”

　　北方一家公募公司渠道负(fù)责人(rén)透露，其(qí)所在公司(sī)选择基金(jīn)销售公司，有一套(tào)完整的(de)基金销售评估办法，比如基金销售保有规模、机(jī)构成立(lì)时间、综(zōng)合能力(lì)，以(yǐ)及与哪些公司合作等都是考(kǎo)核的要素，其中，要求其公募基金销售(shòu)保有规模排名(míng)排名前100，是硬性(x中国航发属于央企还是国企啊 中国航发是上市公司吗ìng)指标。

　　“跟基金销售机构合作后，需要对接系统(tǒng)，每年要(yào)付(fù)出系(xì)统维护成本，很多销售公司一年的(de)保(bǎo)有量也没有多少，甚至都覆盖不了(le)成本。”据该(gāi)负责人透露，即便是前100名(míng)，也有相当(dāng)一(yī)部分达不到标(biāo)准。

　　在贾志(zhì)看(kàn)来，基金公司与基金代销机构的(de)合作(zuò)是(shì)双向选择(zé)，基金公(gōng)司希望能有销售能力强(qiáng)的机构(gòu)合作，头部(bù)代销机构也会对基金公司的投研能力，管理规模，也有一定的要求。

　　此(cǐ)外，另据某基(jī)金研究人士(shì)称，目(mù)前基金代销(xiāo)的机构主要分(fēn)为银行、第三方基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构，以及券商(shāng)，从禀赋(fù)来说，各有千秋(qiū)，比(bǐ)如，银行在(zài)渠(qú)道方面基础(chǔ)较(jiào)强，更擅长固收类产品(pǐn)的服(fú)务，第三(sān)方销(xiāo)售渠道线上渠(qú)道较强，尤其是蚂蚁、天天(tiān)等互联网平(píng)台(tái)流量形成显(xiǎn)著护城河，随着AI演进，领先地位将更加(jiā)夯实，而(ér)券(quàn)商(shāng)是以线(xiàn)下营(yíng)业部(bù)为抓手，对权益(yì)类产品服务(wù)能力较强(qiáng)。

　　贾志表(biǎo)示，未来的基金销售市场，主(zhǔ)要还是在银行渠(qú)道和头部互联网公司，券商作为后起(qǐ)之秀(xiù)，也是不(bù)容忽视的(de)力量。

　　马太(tài)效应显(xiǎn)著

　　基金(jīn)代销行业(yè)优(yōu)胜劣(liè)汰或将持续

　　近年来，马(mǎ)太效应依然是(shì)基(jī)金销(xiāo)售行业所面临的重要趋势。

　　中(zhōng)国基金(jīn)业(yè)协会最新(xīn)公布的公募基(jī)金销售保(bǎo)有(yǒu)量数据显示，一季度，三方机构销售(shòu)增长最为明显，互联网流量优势继续发(fā)力(lì)，银行、三方、券商代销(xiāo)占比(bǐ)已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独立(lì)基金(jīn)销售(shòu)渠道中(zhōng)，头部机(jī)构竞(jìng)争(zhēng)优势更为突(tū)出。截至(zhì)今年(nián)一季(jì)度(dù)末(mò)，公募基(jī)金销售(shòu)保有规模(mó)前100强中，21家独立基金销售(shòu)机构(gòu)保有(yǒu)2.81万亿非货币市(shì)场公(gōng)募基金。而(ér)前(qián)三(sān)名(míng)蚂蚁基(jī)金(jīn)、天(tiān)天基金、腾安基(jī)金合计保有约2.06万亿，占比超(chāo)73％；对(duì)比这21家中(zhōng)排在末位的泛华普益基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司，其(qí)非(fēi)货币市场公募基金(jīn)保(bǎo)有规模为(wèi)54亿元，首尾(wěi)差距(jù)十分明显，未上榜的独立(lì)基金销(xiāo)售机构(gòu)保(bǎo)有(yǒu)规(guī)模则更少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截至6月(yuè)1日，在(zài)全市场473家基金(jīn)代销机构中，目前共有26家基金(jīn)销售机构的代销基金数量在7000只以上，与此同时，也有111家基金销售机构代销数量不足百(bǎi)只。而在(zài)115家独立基金销售机构中(zhōng)，15家代销数量(liàng)在7000只(zhǐ)以上，17家代销不足白(bái)只。其中，还有(yǒu)6家目前只跟1家(jiā)基金公司合作。

　　实际上(shàng)，近些年来基金销售(shòu)行(xíng)业分化(huà)更趋(qū)明显(xiǎn)，不少中(zhōng)小型(xíng)基金销售机构在行(xíng)业大洗牌中退场。

　　今(jīn)年4月18日，根据证监会(huì)网(wǎng)站显示，近期深(shēn)圳前海凯恩斯基金销售(shòu)有限公(gōng)司向中(zhōng)国证(zhèng)券监督管理委(wěi)员会提交了注销公募证券投资(zī)基(jī)金销售业务(wù)许可证的申请，根据《行政许可(kě)法》《证券投(tóu)资基金法》《公开募(mù)集证(zhèng)券投资基金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)监督管理(lǐ)办法》等有关规定，中(zhōng)国证券监督管理委员会决定注(zhù)销深圳前海(hǎi)凯(kǎi)恩斯基金销(xiāo)售有限公司公募证券投资基金销售业务许可(kě)证。

　　同(tóng)样是在(zài)4月，上海(hǎi)证监局挂出了注(zhù)销永鑫保险销售服务有限公司公(gōng)募证券投资(zī)基金销(xiāo)售业(yè)务许可证的公示。永(yǒng)鑫(xīn)保险销售也是目前第一家主动注销基金销售(shòu)牌照(zhào)的(de)保险代理公司。

　　实(shí)际(jì)上，近年来(lái)，有不少基(jī)金代销机构由于(yú)经营困难等(děng)原因，主动注(zhù)销基金销售牌照(zhào)，退(tuì)出竞(jìng)争(zhēng)行业。比如河南安存基金、科地瑞富基金、晟(chéng)视天下基金、植信基金、唐(táng)鼎耀华基(jī)金等多家(jiā)机(jī)构都选(xuǎn)择主动注销基金代销牌照。

　　不过，也有机构是(shì)由于(yú)违规等原(yuán)因(yīn)被吊(diào)销牌(pái)照，比如，去(qù)年12月，上海证监(jiān)局(jú)发布消息，宣(xuān)布注(zhù)销上海久富(fù)财(cái)富基金(jīn)销售牌照。此前，泰诚财(cái)富(fù)、财路基金、大泰金(jīn)石基(jī)金等第三方代(dài)销机构也被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监管态势下，未来基金代销行业优胜劣汰(tài)生态(tài)或将持续。

　　编辑：舰长

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