投资者(zhě)除了关(guān)注AI产业(yè)景气、资金情绪、政策等因素外(wài)，还需要关注(zhù)业(yè)绩(jì)验证以及(jí)估(gū)值等因素。

　　近期，受益于人工智(zhì)能(néng)主题的热(rè)炒(chǎo)，全球AI芯片巨头公司英伟达（NVIDIA）股价连(lián)续上涨(zhǎng)，截至6月(yuè)1日收盘(pán)，最新股价达(dá)397.7美元，市值超(chāo)过9800亿美(měi)元(yuán)，逼近万亿(yì)美元大关。

　　英(yīng)伟(wěi)达今(jīn)年(nián)股价(jià)的强劲(jìn)表现，带动了国(guó)内AI投资热。Choice数据显示，多(duō)只云(yún)计算、人工智能ETF涨(zhǎng)幅超(chāo)30％，游(yóu)戏(xì)ETF涨幅(fú)超90％。

　　那么，AI主题的(de)投资能火热多久？

　　公募基金提前布局

　　凭借着(zhe)AI芯(xīn)片和算力的先(xiān)进技术，英伟达公(gōng)司的股价(jià)在近(jìn)期(qī)大(dà)涨。5月30日盘中，该(gāi)公司股价最高达到419.38美元，公(gōng)司市值一度突破万亿美元(yuán)。截至6月(yuè)1日收盘，其股价回落至(zhì)397.7美元，但依旧有望(wàng)再次突破万(wàn)亿(yì)美(měi)元(yuán)的市值。

　　英伟达公司(sī)在中国官网宣称：“我们在AI和元宇宙方面的工(gōng)作(zuò)正在(zài)改变全球大型行(xíng)业(yè)，并将为社会带来深远的(de)影响。”除了英(yīng)伟达公(gōng)司，微(wēi)软、ADM等科技公司(sī)也加大了AI方面的(de)投资。

　　国内市场对(duì)于AI行情(qíng)的关注热情也是(shì)持续(xù)高涨。Choice数据显示，截至6月2日(rì)，今(jīn)年以来涨幅最高的股(gǔ)票型ETF是游戏(xì)主题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这(zhè)类主题ETF的大涨也与(yǔ)AIGC（人工智能自动内容(róng)生成）概念的热炒有关。涨幅紧随其后的便是(shì)传媒、云计(jì)算、大(dà)数据、人工智能等主题(tí)ETF，多(duō)只云(yún)计算、大(dà)数据、人工智能主题ETF涨幅(fú)超过30％。

　　公募基金(jīn)也早已布局英伟达或(huò)相(xiāng)关概念股。交易(yì)软件通达信推出(chū)了(le)英(yīng)伟达概念(niàn)股，该软件信(xìn)息显示，相关概念股(gǔ)一共包(bāo)含(hán)32家(jiā)A股上市公司，这些(xiē)公司与(yǔ)英伟达在(zài)某些(xiē)方面有业务上的合作。从公募基(jī)金一季(jì)度末的数据来(lái)看(kàn)，部分被纳入重仓股名单。

　　直接或间接持有英伟(wěi)达(dá)公司股(gǔ)票的(de)公募基(jī)金主(zhǔ)要集(jí)中(zhōng)在(zài)能投资海(hǎi)外市场的(de)QDII基金和QDII-ETF。据记者统计，持有英伟达且基金规模(mó)最(zuì)高的是广发(fā)纳斯达克100ETF，该只基金今年(nián)一季度(dù)末规模(mó)为147.59亿元，跟踪(zōng)指数(shù)为纳(nà)斯(sī)达克100指数，前十大(dà)重(zhòng小舞去掉所有衣服是什么样子的)仓股中包括苹果、微软、英(yīng)伟达和谷歌等多家全球科技公司(sī)。

　　主动管(guǎn)理(lǐ)型基金中，持有英伟达(dá)且规模最高的是广(guǎng)发全球精选，该只基金(jīn)今年一(yī)季度末规模为25.6亿元，英伟达是其第二大重仓股，持有(yǒu)12.6万股，持仓市值占净值比例(lì)为9.39％。除了(le)英伟达，该基金还(hái)持(chí)有微软、AMD、台(tái)积(jī)电、特斯拉、META等多只科技股。

　　挖财基金投(tóu)研人员(yuán)郑昕昊告诉《国际金融报》记者，国内AI投资的热(rè)潮与(yǔ)微软、英伟达等美(měi)股科技(jì)股年初至今(jīn)的(de)大涨有关。

　　郑昕昊称(chēng)，年初以来，微软就在AI领域加大了投资(zī)，先是宣布将ChatGPT整合入搜索引(yǐn)擎Bing，然后(hòu)又(yòu)将其整合进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微软(ruǎn)还(hái)宣布向(xiàng)ChatGPT开发者OpenAI追加(jiā)投资数(shù)十(shí)亿美元，这是(shì)AI领(lǐng)域(yù)史上规模最(zuì)大的一笔(bǐ)投资(zī)。作为一站式解决方案的(de)提供商(shāng)，英(yīng)伟(wěi)达公司是今年(nián)AI概(gài)念热潮中(zhōng)的(de)另一大赢家，该公司(sī)今(jīn)年一(yī)季度(dù)的(de)业绩远(yuǎn)超预期，AI芯(xīn)片所在数据中心业务(wù)的营收创历史新高，远好于(yú)市(shì)场(chǎng)预期。

　　如何把握投资机(jī)会(huì)

　　对于(yú)寻(xún)求(qiú)AI主题投资机会的投资者而言，英伟达和微软在内(nèi)的(de)众多美股科技股公(gōng)司是其关(guān)注的焦(jiāo)点(diǎn)。

　　“从目(mù)前的产业发展趋势来看，AI应用已是科技革命最新(xīn)的突破口。能(néng)够率(lǜ)先建立(lì)起(qǐ)良好商业(yè)模式的公司与掌握AI应用(yòng)核心竞(jìng)争力的公司将会成(chéng)为未(wèi)来最有潜(qián)力的大(dà)赢家。显然，微软(ruǎn)、英伟达已(yǐ)具备这些(xiē)特质，他(tā)们(men)的中长期基本面有所(suǒ)改善。”郑昕昊表(biǎo)示(shì)。

　　虽然(rán)AI产业(yè)未(wèi)来的(de)故事看起来很(hěn)美(měi)好，但实际投资中还受诸多(duō)因素影(yǐng)响。

　　郑昕昊(hào)认为(wèi)，半导体作为AI受益板块，受到资(zī)金关(guān)注，行业成(chéng)交热度上(shàng)升，从3月中(zhōng)旬(xún)一直涨至4月上(shàng)旬(xún)，涨幅接近30％。但其上涨并未得到业绩的(de)验证，半(bàn)导体行业一季度整体营收同比下降2.9％，净利(lì)润同比大(dà)幅下降59.4％。

　　“根据对产业数据(jù)的(de)跟踪(zōng)，目前(qián)全球半(bàn)导(dǎo)体产(chǎn)业整体(tǐ)仍(réng)处(chù)于主动去库存阶段(duàn)，行业并未迎来(lái)拐点。在缺乏基本面支(zhī)撑的情况(kuàng)下，4月中旬以来半导体重回弱(ruò)势。最近两周，半导体板块虽(suī)然有所企稳，但也很难(nán)说行业(yè)已经(jīng)迎来(lái)拐点。”郑昕昊(hào)表示(shì)。

　　金(jīn)百临咨询首席分析师秦洪告诉记者：“半导体(tǐ)板块回暖的驱动(dòng)力主要来源于AI产业的大发展，带动GPU（图形处理器(qì)）为代(dài)表的算力芯(xīn)片业务(wù)快速增长，美股英(yīng)伟达(dá)的(de)股(gǔ)价表现以及(jí)背后的产能扩张(zhāng)信息就是最好的例(lì)证。而从(cóng)未来的(de)一段时间来看(kàn)，AI产业(yè)发展仍然是强(qiáng)劲有力(lì)，且(qiě)空间不(bù)可小视(shì)。”

　　郑昕昊(hào)也(yě)表示，尽管目前半导(dǎo)体产业周(zhōu)期尚未反(fǎn)转，但在资金情绪、政策扶持和(hé)半导体设备业绩高增长(zhǎng)等利(lì)好因素支撑下，当前位置也不悲观。

　　站在投资的角度考虑(lǜ)，秦(qín)洪认为，虽然AI产业的(de)发展趋(qū)势值得期(qī)待，但(dàn)投资需要仔细(xì)观(guān)察，“就A股的过去(qù)经(jīng)验来看，大(dà)热必死、均值回归(guī)的(de)规律永不变(biàn)色，所(suǒ)以(yǐ)投资与产业发展(zhǎn)之间存(cún)在着(zhe)较大(dà)差异。在操作中，不宜在股价高涨、人气亢(kàng)奋时买入(rù)，而是需要(yào)在(zài)相对低位或调整一(yī)定程度后再买入。”

　　郑昕昊认为，投资者除了(le)关注AI产(chǎn)业景气、资金(jīn)情绪(xù)、政策等因素外，还需要(yào)关注业绩验证以(yǐ)及估值(zhí)等因素。在具体投资的时候要选择掌握(wò)核(hé)心技术、真正具有核心竞争力的投(tóu)资标(biāo)的(de)，确(què)保产业景气能(néng)够反映在未来的业绩上(shàng)，要避(bì)免没有业绩支持的跟风炒作。另外，好的投资标(biāo)的也要以(yǐ)合适(shì)的价格买入(rù)，否则很可能会赚(zhuàn)了(le)景(jǐng)气亏(kuī)了钱。最(zuì)后(hòu)，投(tóu)资者(zhě)要做好(hǎo)分散配(pèi)置小舞去掉所有衣服是什么样子的，不要将(jiāng)资金(jīn)全押一个赛道(dào)。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 小舞去掉所有衣服是什么样子的