民(mín)生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君芝团(tuán)队(duì)

　　导读(dú)

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬(xún)重启。我们(men)赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我(wǒ)们(men)随(suí)即赶赴广交会(huì)开展专(zhuān)项调研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能(néng)够反映中国出(chū)口长(zhǎng)期(qī)趋势的线索。

　　通过广交会观察中国(guó)企(qǐ)业出口状况(kuàng)，有两(liǎng)大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会(huì)采购商数量多(duō)且(qiě)国别广，被誉(yù)为“中(zhōng)国第(dì)一(yī)展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面积达到150万(wàn)平(píng)方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业(yè)所涉及的规模大小和所属(shǔ)地域非常广泛(fàn)，包括大量中小外贸企业，也(yě)包(bāo)括(kuò)行业(yè)龙头企(qǐ)业。广(guǎng)交会(huì)能够提(tí)供充足样本，便(biàn)于我们(men)观察中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈(kuì)中国(guó)出口(kǒu)信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是重要(yào)的拓客渠(qú)道。新(xīn)增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期(qī)新(xīn)增订单。广交会参(cān)会客户及(jí)参展氛围，能够(gòu)为我们把握更长趋(qū)势的(de)外贸大环境和出口大趋势提供(gōng)线索。这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈(kuì)中国出口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我(wǒ)们得到当下中国出口企业群像五点特征，或预示中国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会(huì)客流量(liàng)相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年(nián)境内采购(gòu)商明显增多。境内和(hé)境外客流(liú)比重达(dá)到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境(jìng)外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商(shāng)以(yǐ)东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含(hán)部分中东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美(měi)客(kè)户数量明(míng)显下(xià)降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)我们之(zhī)前长三角(jiǎo)出口(kǒu)调研信息一致，本次广交会调研(yán)反馈，一带(dài)一路国家订单增幅较大。其(qí)中东南亚(yà)订单饱满，俄(é)罗斯(sī)和中(zhōng)东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订(dìng)单，中国不(bù)同(tóng)类型(xíng)出(chū)口企业(yè)感受存异(yì)。部分企(qǐ)业表示今年(nián)对俄快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则表示今年(nián)对俄出(chū)口(kǒu)并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸(mào)企业(yè)，小企(qǐ)业(yè)和代工(gōng)企(qǐ)业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需求较过去两年明显走弱，不同规(guī)模和类型企(qǐ)业反馈，它们具体面临的出口(kǒu)压力存在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单明显下滑，中大(dà)型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分(fēn)大(dà)中(zhōng)型(xíng)企业订单略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单纯的(de)代加(jiā)工企(qǐ)业，具备自主品牌的出口企业订单情况相对(duì)较好，出口(kǒu)压(yā)力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临(lín)一定贸易(yì)摩(mó)擦(cā)压(yā)力。

　　本次调研(yán)反馈，中国(guó)外贸企业面临较(jiào)为普(pǔ)遍的(de)贸(mào)易摩擦。不仅(jǐn)传(chuán)统的(de)欧(ōu)美发达(dá)国家对中(zhōng)国外贸企业保(bǎo)有持(chí)续的贸(mào)易摩(mó)擦，甚至(zhì)发展中经济(jì)体与中国之间的(de)贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保护本地(dì)制造业发展；

　　又例如(rú)，东(dōng)非共同体对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物(wù)0％。设置关税的初(chū)衷是为保护本地制造业免受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业已(yǐ)经开(kāi)始产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加(jiā)速(sù)，头部(bù)大型企(qǐ)业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我们开展(zhǎn)杭(háng)州外贸专项调研，随(suí)后发布(bù)《中国出口的优势(shì)与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报(bào)告，提示中国出口两点超预期(qī)表现：<凛冽和凌冽的区别是什么，凌冽与凛冽拼音/p>

　　一是今(jīn)年一季(jì)度(dù)中(zhōng)国出口订单和(hé)金额或将大增，主因去(qù)年底订单转移至年(nián)初；

　　二是(shì)疫情之后中国(guó)出口企业迎(yíng)来产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展，我们前往广州进行(xíng)专项(xiàng)调研(yán)，从另一(yī)个角度(dù)观察中(zhōng)国当下出(chū)口现状以及中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反(fǎn)映出口的(de)大环境(jìng)和大(dà)趋势(shì)

　　对外贸(mào)企业而言，外(wài)贸展会是一个重要(yào)的拓客(kè)渠道，能够集中高(gāo)效拓(tuò)展新客户群体(tǐ)。新增客源(yuán)的数(shù)量和(hé)质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单(dān)规模(mó)。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会新拓客户并不意(yì)味着(zhe)当期(qī)订单暴增。短期之(zhī)内海关总署统计(jì)的出口(kǒu)订单(dān)主要(yào)与之前客户签订的老订(dìng)单相关。外贸展会反(fǎn)映(yìng)的是更长(zhǎng)期(qī)的外贸大环(huán)境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可(kě)观察样本充(chōng)足

　　广交(jiāo)会(huì)作(zuò)为中国最大的进出(chū)口商品展会，已经举办133届(jiè)，为中国历史(shǐ)最长的外贸展(zhǎn)会(huì)，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类(lèi)最全、企业类型最多、参会采购(gòu)商数量最多、国别(bié)最广，能够(gòu)为(wèi)我们观察中国(guó)外(wài)贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会(huì)面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，每期(qī)涉及(jí)商品(pǐn)种类包(bāo)括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照(zhào)明、车辆及(jí)配件、机械、五金工具(jù)、建(jiàn)材、化工产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第二期(qī)：日用消费(fèi)品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期(qī)：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及(jí)医(yī)疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参(cān)展企(qǐ)业数(shù)量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映(yìng)当(dāng)前外(wài)贸环(huán)境(jìng)五点(diǎn)特(tè)征

　　第一，客流(liú)旺盛，更(gèng)多来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流(liú)量明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研(yán)企业(yè)反馈(kuì)，本次广交会客流量(liàng)相(xiāng)当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本次广(guǎng)交会开放境(jìng)内采购商(shāng)名额，客流结构上境内采(cǎi)购商与(yǔ)境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言(yán)之，本次(cì)展会更(gèng)多人流来自于(yú)境内采购商，往年内外(wài)交流比较充分时(shí)，境(jìng)内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中(zhōng)，欧美客户数量明显不足，本次境(jìng)外(wài)采购(gòu)商主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客(kè)户群(qún)体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美(měi)客户属于高效益客户，欧美采购商(shāng)数量下(xià)降，意味着本次广交会反(fǎn)馈(kuì)出来的信息是当(dāng)下高(gāo)效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户(hù)数量(liàng)偏少，可能(néng)和过(guò)去(qù)3年欧美跨境电(diàn)商发(fā)展迅速(sù)有关，部(bù)分采购商已经不直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿(yán)线(xiàn)国家构成出(chū)口新动能。

　　与近期(qī)出口(kǒu)数据相匹配，调(diào)研(yán)企业(yè)反(fǎn)馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅较(jiào)为(wèi)明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的(de)采购规(guī)模(mó)相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客(kè)户订单，不(bù)同企(qǐ)业之间感受(shòu)存(cún)在明显差异。部分企业(yè)表示(shì)今年对俄(é)增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分企业则表示对(duì)俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企凛冽和凌冽的区别是什么，凌冽与凛冽拼音业普遍(biàn)反馈欧美出(chū)口动(dòng)能最为疲弱(ruò)，日韩(hán)需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较(jiào)大(dà)型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企(qǐ)业(yè)，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业出口压力(lì)明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)目前海外(wài)需求较过去2年有明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和类型的企业(yè)所面临的出口压(yā)力存在明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年(nián)订单(dān)下滑(huá)明显，而中(zhōng)大型企业则反馈今(jīn)年订单虽有下(xià)滑(huá)，但程度相对较轻，甚(shèn)至部分企业存在订单略(lüè)增(zēng)的情(qíng)况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌(pái)的(de)外(wài)贸企业(yè)反馈今年订单情况(kuàng)相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次广交(jiāo)会参(cān)展企(qǐ)业(yè)反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存在(zài)贸易(yì)摩(mó)擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸(mào)易摩(mó)擦增(zēng)大(dà)，例如中国对(duì)非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在于保护本(běn)地制造(zào)业发展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非共(gòng)同体正(zhèng)式实(shí)行第四(sì)档35％的共同对外关税的决定，计划(huà)纳入的(de)商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物(wù)、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果(guǒ)、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先东非共(gòng)体共(gòng)同对外关税税率(lǜ)分三档，终端(duān)消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货(huò)物(wù)0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业(yè)转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研(yán)企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国企业存在(zài)产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是产业转移(yí)的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业(yè)转移主要流向东(dōng)南亚，目(mù)前也开始流向非洲等地。产业(yè)转移至当地，生产得到(dào)的产成品也(yě)主要是为销(xiāo)售于(yú)当地。

　　此外，产业(yè)转(zhuǎn)移对中国(guó)出口(kǒu)份额(é)影响(xiǎng)上，企业反馈和宏(hóng)观(guān)数据表现有所差异。其中，出(chū)口份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动(dòng)密集型产品的订单近(jìn)年来(lái)呈现持续(xù)下降；但大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移(yí)的(de)订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样(yàng)本企业数量与范围(wéi)有(yǒu)限；海外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生证券研究院于(yú)2023年(nián)5月8日发布的(de)报(bào)告《民生宏观调(diào)研系列(liè)之三：广交会下(xià)的出口群像》

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