全球头(tóu)号对冲基金桥水的最新调仓情(qíng)况曝光了(le)！

　　根(gēn)据其向美国证交会提交的13F文件(jiàn)显示，桥水(shuǐ)基(jī)金（Bridgewater Associates）在今年一(yī)季度末(mò)的(de)美股(gǔ)持仓市(shì)值达到163.88亿(yì)美元（约(yuē)合人民(mín)币1140亿(yì)元(yuán)），较一季度(dù)末(mò)有(yǒu)所(suǒ)缩水(shuǐ)。

　　安硕核(hé)心(xīn)MSCI新(xīn)兴市场(chǎng)ETF（IEMG）在(zài)一季度获得桥水大幅加仓，晋升为其第一(yī)大重仓(cāng)，但桥水减持了两只标普500ETF，还减(jiǎn)持了(le)宝洁(jié)、百事可(kě)乐、可口可乐(lè)、沃尔玛等多只消费股；另外桥水加(jiā)仓了谷歌母公司Alphabet、脸书等(děng)，但是减持了(le)拼多多、黄金ETF等。

　　但是桥水最新观点表示(shì)，其非(fēi)常看好黄金，认(rèn)为(wèi)黄金可(kě)能正处(chù)于(yú)持续(xù)增(zēng)长期的开端(duān)。

　　桥水美股持仓市值近164亿美(měi)元(yuán)

　　美(měi)国证券交易委员会（SEC）披露了(le)最(zuì)新的13F文件(jiàn)，桥水基(jī)金今年(nián)一(yī)季度末的持仓曝光(guāng)。据了解(jiě)，到今年4月末，桥水(shuǐ)管理的全权委托资产（AUM）为1968.34亿美元。

　　我们来看看桥水在今年一(yī)季度的美股(gǔ)持仓变动情况，数(shù)据显示(shì)，截(jié)止2023年3月(yuè)末，桥水在(zài)美股的持(chí)仓总市(shì)值达到163.88亿美元，较去年(nián)底的183.2亿(yì)美元(yuán)减少(shǎo)了10.55％。作为全球宏观(guān)策略基(jī)金，桥水(shuǐ)的美股(gǔ)组合仅(jǐn)占(zhàn)总资产很小(xiǎo)的一(yī)部分。

　　在这个季度，桥水在不断(duàn)卖卖卖，清仓(cāng)了228只证券，减持了(le)360只证券；同时也积极买(mǎi)进，新(xīn)进了118只证券，增(zēng)持了225只证券。

　　新兴市(shì)场ETF成(chéng)头(tóu)号(hào)重仓(cāng)

　　桥水减持多(duō)只消费股

　　今年一季度末，桥水的前十大重仓标的的集中度为34.71％。

　　其中，安硕(shuò)核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在今年一季度末晋升为桥(qiáo)水的(de)第一大重仓，加仓(cāng)了331万股左(zuǒ)右，持仓增至1786.26万股(gǔ)，期末持仓市值为(wèi)8.72亿美元，占(zhàn)投资组合比例的5.32％。

　　第(dì)二、第七大(dà)持仓(cāng)是两只(zhǐ)标(biāo)普(pǔ)500ETF，分(fēn)别持有182.87万(wàn)股、123.31万股，较上一季度都有所减持，期末(mò)持仓市值分别为7.52亿美元(yuán)、5.05亿美元(yuán)。

　　值得注(zhù)意的是，桥水持有多只消费品个股，但是今年一季度都进行了(le)减持(chí)，比如(rú)其第三大持仓宝洁(jié)，减(jiǎn)掉(diào)了5万股左右，期末持(chí)有494.49万股，持股市值(zhí)为7.35亿美(měi)元；还有桥水也减持(chí)了百(bǎi)事可乐、可口可乐，持股数量分别降至280.75万(wàn)股、814.52万(wàn)股，期末(mò)持股市值为5.12亿美元(yuán)、5.05亿美元，分别(bié)位列第五、第(dì)六大(2020双十一狂欢夜节目单，2020双十一狂欢夜节目单dà)重(zhòng)仓股；另外，桥(qiáo)水还减(jiǎn)持了麦(mài)当劳、开市客、沃(wò)尔玛，其中沃尔玛的减持幅度相对较(jiào)大。

　　但是，桥水在一季(jì)度小幅加仓了医疗领域的强生，持股增至358.75万股，期末(mò)持股市值为(wèi)5.56亿美元，位列第四大重仓股。

　　桥水加仓(cāng)谷歌、脸书(shū)

　　减持黄金ETF等(děng)

　　基金君梳(shū)理(lǐ)了桥水(shuǐ)基金美股前30大重(zhòng)仓，其中(zhōng)增持的标的还包括谷歌母公司Alphabet，增持了156.46万股，持(chí)股(gǔ)数量增(zēng)至230.83万(wàn)股，持有市值(zhí)为2.39亿美(měi)元；还(hái)增(zēng)持了(le)脸书Meta，持(chí)股增至100.18万(wàn)股，持(chí)有市值为(wèi)2.12亿美元(yuán)；此外(wài)，增(zēng)持了VISA、直(zhí)觉(jué)外科、贝宝、Booking等。

　　但是(shì)，基金君发现(xiàn)，桥水(shuǐ)在一季度减(jiǎn)持(chí)的标的相(xiāng)对较多，除去前十大重仓，桥水还减持(chí)了先锋领航富时新兴(xīng)市场ETF，减少535.74万股，持(chí)股数(shù)量(liàng)降至847.11万股，减持幅度达38％，持有(yǒu)市值为(wèi)3.42亿(yì)美元。

　　另(lìng)外桥水(shuǐ)减持幅度较大的还(hái)有拼多多，减少了150.34万股，持股(gǔ)数量降(jiàng)至214.24万(wàn)股，减(jiǎn)持幅度(dù)41％，持有市值(zhí)为1.63亿美(měi)元。桥水还减持(chí)了亿滋国际22％，持股降至223.41万(wàn)股(gǔ)，持有市值为(wèi)1.56亿美元；减持了塔吉特28％，持股降至(zhì)66.44万股，持有市值为1.10亿美(měi)元。

　　值(zhí)得注意的是，桥水在一季(jì)度还减(jiǎn)持(chí)了其特别看(kàn)好的黄(huáng)金资产，卖出黄金(jīn)ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期末持仓降至88.68万股(gǔ)，持(chí)有市值为1.62亿美元。该基金从去年年底以来出现较大涨(zhǎng)势，表现非常突(tū)出。

　　但从最新(xīn)的观(guān)点看，桥(qiáo)水还是非常看好黄金的。

　　近(jìn)期，桥(qiáo)水基(jī)金联席首(shǒu)席(xí)投(tóu)资官凯(kǎi)伦·卡尼奥尔-坦布尔表示，黄(huáng)金(jīn)可能正处(chù)于(yú)持(chí)续增(zēng)长期的开端，因为(wèi)全球(qiú)对(duì)美元去杠杆化的推动(dòng)仍是金价的长(zhǎng)期(qī)支撑。她表示，黄(huáng)金被低(dī)估了，还有很长的路(lù)要走。

　　她(tā)还(hái)说，黄(huáng)金在(zài)全球货币(bì)市场中(zhōng)日(rì)益重要，这使(shǐ)得(dé)它不(bù)仅仅是对(duì)抗(kàng)债券市场和利率的工具。另外，地缘政(zhèng)治动荡不会消(xiāo)失，这是对黄金的(de)长期支撑。不(bù)仅如此，由于全球通胀水平(píng)仍相对较高，黄金将继续吸引(yǐn)投(tóu)资者，以对冲(chōng)购(gòu)买(mǎi)力下降的风险。

　　2020双十一狂欢夜节目单，2020双十一狂欢夜节目单rong>桥水(shuǐ)最新观(guān)点(diǎn)曝光(guāng)

　　4月末(mò)，桥水联合首席(xí)投资官鲍勃(bó)·普林(lín)斯分享了他在(zài)2023年一季度的最新(xīn)观(guān)察。

　　他(tā)指出，名义支出水平高于经济体的生产(chǎn)能(néng)力，导致通胀率远(yuǎn)高于目(mù)标(biāo)水平(píng)，美国(guó)和其他(tā)西方经济体处于看跌失衡中。为了纠正这种失衡，缓解需(xū)求(qiú)压力，欧美各国央行一直在(zài)实施紧缩政策(cè)——目前紧缩政策造成的负面影响初现苗头(tóu)。但一切才(cái)刚刚开始，恢复(fù)均衡(héng)将(jiāng)会给经济和市场(chǎng)带来(lái)一定(dìng)的负面影响。

　　相比之下，亚(yà)洲经济体的经济更加接近于均衡(héng)——支(zhī)出与劳动力产出水平一致，通(tōng)胀可控，政策制定者有足(zú)够的空间提振经(jīng)济和市场。

　　鲍(bào)勃·普林斯也称，在大部分西方国家，货币政(zhèng)策紧缩扭转了(le)流动性方向(xiàng)，促使人们抛售资(zī)产(chǎn)持有现金。紧缩政策(cè)推高了折现(xiàn)率（即现金(jīn)未来实际收益(yì)率的预期(qī)），但迄今为止(zhǐ)尚未(wèi)严重影响风险溢价(jià)和经济增(zēng)长(zhǎng)，上述(shù)情(qíng)况极有可能在周期的下(xià)一阶(jiē)段出现(xiàn)。与西(xī)方国家相比，中国、日本和许(xǔ)多亚(yà)洲国(guó)家和地区处于周期(qī)的(de)不同(tóng)位置，这些国家和地区的政策制定者支持货币和信用流动，这降低了折(zhé)现率和风险溢价，促进了经(jīng)济增长。

　　5月份，对于近期美联储加息，桥(qiáo)水基(jī)金在其(qí)官微(wēi)发(fā)文称，“上周美联储加息25个基点。虽(suī)然没有明确声明加(jiā)息将(jiāng)会暂停，但政策指引的取消(xiāo)和鲍威尔讲话清楚表明，美(měi)联储希望(wàng)持观望态度。这符(fú)合(hé)我们对当前形势的解(jiě)读。”

　　桥水表示(shì)，为了应(yīng)对疫情(qíng)带来的(de)影响(xiǎng)，许多发达(dá)经济体都推出了大(dà)规模财(cái)政刺激政策(cè)，引发了通胀问题(tí)。为了(le)应对高通(tōng)胀，央行不(bù)得不收紧政策。其中美国(guó)采(cǎi)取(qǔ)了最激(jī)进的(de)应对通胀(zhàng)的举措，在不到18个月的时间里，美联储加息500个基(jī)点(diǎn)，并迅速减持债券。目(mù)前(qián)，虽然美国经济尚未出现严重问题，但(dàn)名义支出已经(jīng)放缓。如果美(měi)联储进(jìn)一步收紧政(zhèng)策，银行业就会继(jì)续承压，从而(ér)影响信(xìn)贷供应。上周，美(měi)国第一共和银行被(bèi)接管，再次(cì)凸显美国金融体系面(miàn)临压(yā)力，股市和债券收益率出现下跌(diē)。美(měi)国可能需要（也可能(néng)不需要）进(jìn)一(yī)步收紧政(zhèng)策。鉴于(yú)迄今为(wèi)止(zhǐ)的紧缩举措(cuò)，美联储可以评估形势再做(zuò)出决(jué)策。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 2020双十一狂欢夜节目单，2020双十一狂欢夜节目单