在锂价(jià)初现企稳态(tài)势(shì)的(de)微妙时点，头部(bù)锂(lǐ)电厂商如何看(kàn)待(dài)？行(xíng)业去库存进展又(yòu)如何？

　　披露年报和一季报(bào)后(hòu)，市值近(jìn)500亿(yì)元(yuán)的锂(lǐ)电巨(jù)头国轩高(gāo)科4月28日(rì)举(jǔ)办媒体开放日上(shàng)作出一系(xì)列判(pàn)断。在交流中，公(gōng)司管理(lǐ)层对(duì)中国基金报(bào)记者(zhě)表示，近期“跌跌不休”的碳酸锂价格，或将在15-20万(wàn)元/吨之间(jiān)形成震(zhèn)荡(dàng)。

　　同时，该公司一季(jì)报显示，库(kù)存“水位”已经显著(zhù)降低，压(yā)力(lì)已并不明显。这也在一定程度上反(fǎn)映了电池厂商(shāng)们近期去(qù)库存(cún)动(dòng)作文章真实身高，文章个人资料简介的“一致性”。

　　而且需要(yào)注意(yì)的是(shì)，在国轩高科方面(miàn)看(kàn)来，储能行业今年上升空(kōng)间预计将高于动力电池。换言之，从增速(sù)方(fāng)面看(kàn)，储能(néng)有(yǒu)望接(jiē)棒动力电(diàn)池(chí)，带动电池(chí)厂商出(chū)货(huò)持续增长。

　　锂价(jià)料维持在15-20万之间

　　作为锂电池核心原(yuán)材料，碳(tàn)酸锂价格大起大落在市场上引起巨大争议(yì)。“就为了买100吨碳酸(suān)锂(lǐ)，我们曾经开(kāi)车(chē)16个小时经过1600公里路程，” 国轩高科高级副总裁、中国业(yè)务板(bǎn)块总裁王启岁(suì)笑称(chēng)。这也在一定程度上反映(yìng)了锂价迅速上(shàng)涨给下游(yóu)带来的(de)阵痛。

　　不过，今年(nián)以来锂价又迅速击穿20万元关口，在(zài)近期才有明显企稳趋势。毕竟(jìng)，在4月12日(rì)之前，电池级碳酸锂价(jià)格已经连(lián)跌52天。而且(qiě)在此前(qián)30天内，价(jià)格(gé)共计跌去(qù)19.25万元(yuán)/吨。

　　而据上海(hǎi)钢联数据最新(xīn)显示，在4月(yuè)27日-28日两(liǎng)天内(nèi)，电(diàn)池级碳(tàn)酸(suān)锂(lǐ)价(jià)格已经(jīng)连续两日(rì)上(shàng)涨，两日内分别上涨4000元/吨和(hé)5000元(yuán)/吨，从18万元/吨(dūn)涨(zhǎng)至18.9万元/吨，反弹(dàn)趋势明(míng)显。

　　锂价在什么区间较为合理，国轩高科(kē)方面(miàn)也给(gěi)出自(zì)己研判。王启(qǐ)岁在(zài)会上表(biǎo)示(shì)，碳酸锂在(zài)15-20万/吨的区间可(kě)能形成振荡(dàng)期。“我们通过一季(jì)度观察(chá)来(lái)看，新能源行业处(chù)于稳定(dìng)增长阶段，储能(néng)行业在一季度是处于投标、招标的阶段(duàn)，第三(sān)季度将迎来大规模(mó)交付(fù)，而储能大规(guī)模交付(fù)会带来产能复苏，碳酸锂价(jià)格预计会维持在这(zhè)个(gè)区间之内。”

　　实际上，碳酸锂价格下(xià)降，对于(yú)电(diàn)池厂(chǎng)商(shāng)的毛(máo)利率(lǜ)提升已经有(yǒu)了立竿(gān)见(jiàn)影效果。

　　从毛利率(lǜ)方面来看，国轩高(gāo)科(kē)在一季度(dù)达到了18.94％，较(jiào)去年(nián)全年(nián)的17.79％超出(chū)1.15个百分点。实(shí)际(jì)上，同样的情(qíng)况也发生在宁德时代与亿纬锂能身上(shàng)，其中宁(níng)德时代一季度毛利率为(wèi)21.27％，较去年全年水平提升1.02个(gè)百分点。而亿(yì)纬锂(lǐ)能则不如前两者明显，但(dàn)也(yě)提升了0.4％个(gè)百(bǎi)分点。

　　王启岁也认为(wèi)，在碳酸(suān)锂回归理(lǐ)性价格之后(hòu)，新(xīn)能源汽车(chē)市场会趋(qū)于(yú)较为合理增长。“去年是(shì)600万辆，经过一季度之后，我们依然判断今年新能源汽车(chē)应该(gāi)在900-950万辆区间，”他预计。

　　据悉，国轩高科也(yě)正在加速产能扩(kuò)张。其南(nán)京基(jī)地智能制造20GWh动力电池项目(mù)、宜春基(jī)地10GWh动力电池项(xiàng)目、庐江基地年产20万吨(dūn)高端正极(jí)材料项目、桐城基地年产40GWh动力(lì)电池项目一期(qī)、柳州基(jī)地年(nián)产10GWh电池项目等多个项(xiàng)目相继投产。据规划，国轩(xuān)高科2025年(nián)产能将(jiāng)突破300GWh。

　　降库存效果明显

　　国轩高科(kē)的一季报显示，其截至报告期末其存货余额(é)为65.98亿元(yuán)，较去年底的(de)75.84亿元下降13％。而其一季(jì)度(dù)末，存货(huò)占(zhàn)总资产比例为8.38％。在去(qù)年(nián)底，这一比例(lì)为10.44％。

　　实际上(shàng)，从行业整体状(zhuàng)况看，国轩高科(kē)存货水平保持(chí)了较低位置。国轩高科(kē)高(gāo)级副总(zǒng)裁蔡毅也表示，由于公司在江西宜春碳酸锂(lǐ)原材料(liào)有自产能力，因(yīn)此其外购仅补充自(zì)产不足(zú)，“外(wài)购只是缺多少，补多少，”他表(biǎo)示。

　　国轩高科存货水位(wèi)下降，也反(fǎn)映了行业整体状况，不少电池厂(chǎng)商存货余(yú)额均在下降。其中宁德时代一季度报告显示，其(qí)库(kù)存金额已从年初的766.7亿元下降(jiàng)到640.6亿元，环比下降16.5％。

　　另外，亿纬锂(lǐ)文章真实身高，文章个人资料简介能一(yī)季报也显示(shì)，其存货金(jīn)额(é)从去年底的(de)85.88亿元，降至(zhì)78.6亿(yì)元(yuán)，环(huán)比下滑8.48％。据记者了解，已经有库存较(jiào)低的电池厂商提到(dào)，库存已恢(huī)复至健康水平(píng)，后(hòu)续将(jiāng)根据规划(huà)，逐步进行补货(huò)。

　　东吴证券近期在(zài)一份(fèn)研报中指出，在电(diàn)池(chí)环节，厂(chǎng)商从(cóng)22Q4开始去库存，生产材料(liào)均维持(chí)极低(dī)库存，电池本身库(kù)存(cún)不(bù)足1个月(yuè)；另外在中游(yóu)材(cái)料方面(miàn)，正极和电解(jiě)液库存周期大幅下降至7天左右，负极因石(shí)墨化需要(yào)一个月时间，库存(cún)周期较长，而隔膜(mó)约(yuē)为一个月正常库存。

　　该机构(gòu)认(rèn)为，目(mù)前(qián)库(kù)存多集(jí)中于上(shàng)游锂盐厂，中游材料库(kù)存极低(dī)，基本(běn)保(bǎo)持7天的最(zuì)低安全库存。若(ruò)下游需求恢复，将带来(lái)强烈(liè)补库需求。

　　值得(dé)注(zhù)意的是，在去库存(cún)的(de)过程中，国轩(xuān)高科(kē)也在积(jī)极尝试“出海”。该公司在2022年加(jiā)速全球化(huà)步伐(fá)，收购博世集团的德国哥廷根工厂，于2022年(nián)6月开始改(gǎi)造并已顺利投(tóu)产，开(kāi)始欧(ōu)洲本地化运营。其年报显示(shì)，2022年(nián)该(gāi)公司海外销(xiāo)售收入达(dá)到29.8亿元，同比增长464.76％。

　　储(chǔ)能相关产品供不应求

　　此(cǐ)前市场普(pǔ)遍预计，储能有望接棒动力电池，带动电池厂商出货增长。近日，宁德(dé)时代也作出判(pàn)断认为，储(chǔ)能方(fāng)面(miàn)今年(nián)预计增速将(jiāng)会比动(dòng)力电池更高。

　　王(wáng)启岁(suì)在交流中也认同这一观点。他预计，储能行业(yè)今年(nián)上升空间预计会高于动力电(diàn)池(chí)，其(qí)中(zhōng)国外家(jiā)储市场需(xū)求(qiú)预计会在下(xià)半年放量，而国(guó)内大(dà)储市场(chǎng)方面(miàn)，今年一(yī)季(jì)度处于(yú)招标阶(jiē)段，自二季度开始将进入交(jiāo)付阶段，目前相(xiāng)关产品供不应求。

　　从国轩高科披露的年报数据显示，其储(chǔ)能(néng)业务在2022年实(shí)现了(le)35.08亿(yì)元(yuán)的营收，同比增长幅度达到186.49％，已经高于其动力电(diàn)池(chí)业务116.4％的(de)增速。按照(zhào)这一数据计算，储(chǔ)能业(yè)务已(yǐ)经占到其总营收的15.22％，而在2021年(nián)，这一比例(lì)为11.82％。

　　王启(qǐ)岁直言，储能行业的空间比动力电池上升空间更大，“这是(shì)一个需求量大于供(gōng)应量的领域(yù)，不(bù)存(cún)在需求(qiú)疲软或者是产能(néng)过(guò)剩。”

　　他指出，首先在(zài)家(jiā)储环(huán)节(jié)，因(yīn)为涉及到用电需(xū)求，每(měi)年到了第二季度开始后才爆发。而在大储环(huán)节，国内下游(yóu)招(zhāo)标、立项都在一(yī)季(jì)度，真(zhēn)正出货是在二(èr)季度以后，目前订单状(zhuàng)况看来是(shì)供不应求。此(cǐ)外，海外(wài)的(de)客(kè)户(hù)也正逐渐接受(shòu)中国的(de)标准化(huà)集装箱产品。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 文章真实身高，文章个人资料简介