财联社5月17日讯（记(jì)者 闫军）AI主线“鲸落”，市场(chǎng)正在(zài)蓄力(lì)寻找下(xià)一(yī)个方向。

　　“我们(men)现在对外输出市场观点会很谨慎，不(bù)再对(duì)外提明确主线，今年接下(xià)来的市场大概(gài)率是不好做了(le)。”有基金公(gōng)司人士向财联社记者表示，随着4月底上(shàng)市(shì)公(gōng)司年报一季报的披露，炒作没有业绩的AI风(fēng)险变(biàn)高(gāo)，而市(shì)场对有业绩支撑的(de)新能(néng)源又(yòu)提不起兴趣。

　　从市场的情绪(xù)来看，同样如(rú)此，5月(yuè)16日的(de)市场(chǎng)亮色(sè)不多，沪指失守3300点，成(chéng)交额低于9000亿元，近(jìn)5个交易日以来，市(shì)场成交额较前期(qī)明显萎缩，资金(jīn)观望的(de)情绪有所加重(zhòng)。北向资金(jīn)16日(rì)净(jìng)卖出34.01亿元，结束此前(qián)连(lián)续7个交易日(rì)净流入的(de)态势。

　　其中，人气板块AI批量跳水(shuǐ)无(wú)疑(yí)打击了市场的信心(xīn)。AI概念股(gǔ)持(chí)续低迷(mí)，高位(wèi)股集体大跌，浩(hào)瀚深度、剑桥科(kē)技(jì)、出版(bǎn)传媒、引(yǐn)力(lì)传(chuán)媒(méi)等多(duō)股跌停，有(yǒu)投(tóu)资者开(kāi)玩笑建(jiàn)议“5月16日为人工智能受难日，纪念人类第四次工业革命进程(chéng)中，人工智能行情开启后(hòu)第一次全面大(dà)溃(kuì)败”。

　　今年另外一条主线中(zhōng)特估方面，中(zhōng)字头个股(gǔ)震荡调(diào)整(zhěng)，中船(chuán)科技跌停，中科1兆等于多少mb流量，1G等于多少MB信息(xī)跌超10％。反观新能源(yuán)方(fāng)面，电力(lì)稍好，锂价(jià)“十连涨”，但市场昙花一现，产业链上没有形成全面(miàn)的行情反(fǎn)弹。

　　在存(cún)量资(zī)金的搏杀(shā)之下，从(cóng)A股结构(gòu)上看，AI、中特估(gū)和(hé)新能源形成(chéng)了“三(sān)国(guó)对立(lì)”格局，轮流做“输血包”。对于资金的轮番流(liú)动，有投资(zī)者表示，对“魏(wèi)（中特估）蜀（新能源）吴（AI）”失望了，很想(xiǎng)知道芯片能不能成为“晋”。

　　平安基金经理刘杰表示，近期引领市场的两大主题“中特(tè)估”及(jí)人工智能(néng)板块均(jūn)出现调整，整体盘(pán)面主线不够清晰。但(dàn)可以判断(duàn)，随着海外加息节(jié)奏逐渐趋缓(huǎn)、国内稳(wěn)增(zēng)长(zhǎng)促内需政策及货币政策的推(tuī)出，且国(guó)内经济(jì)温和复苏背景下，权益市场整体(tǐ)行情(qíng)预计将(jiāng)继续向上(shàng)修复。

　　对于市场风格(gé)，他进一步指(zhǐ)出，目前市(shì)场风(fēng)格阶段性可(kě)能将更加趋(qū)向均(jūn)衡，中(zhōng)短期内，人工智能、新能源、医药及(jí)中特估等板块均(jūn)有阶段性(xìng)的相对收(shōu)益(yì)；而(ér)长(zhǎng)期(qī)来看，先进(jìn)制造、新能源(yuán)、TMT、消费等行业中的核心资产仍将(jiāng)是持续(xù)关注的市场主线。

　　整个市场(chǎng)的亮点在医(yī)药的反弹，三(sān)博脑科、何氏(shì)眼科、普(pǔ)瑞眼(yǎn)科均创历史(shǐ)新(xīn)高，有(yǒu)网友(yǒu)调侃：炒股(gǔ)费(fèi)脑、费眼，不(bù)知挂脑科好还是(shì)挂眼科好？

　　最强主线“熄火”

　　年初以(yǐ)来，各大指数除创业板指(zhǐ)外累(lèi)计(jì)均有上(shàng)涨，大(dà)消(xiāo)费、大金融等板(bǎn)块首(shǒu)先迎(yíng)来(lái)了基本(běn)面预期修复的改善(shàn)，而(ér)通信、计算机、传媒等板块也在人工智(zhì)能等(děng)产业趋(qū)势变化的影(yǐng)响下出(chū)现了连续大涨。而低估值高股息为代表(biǎo)的“中特(tè)估”品(pǐn)种也走出了连续上涨行情。其(qí)中(zhōng)，尤以TMT最为吸睛(jīng)又吸金。

　　以ChatGPT引领的TMT行情自去年底启(qǐ)动以来，成为(wèi)市场最热主线，Wind数据显示，TMT自2022年12月23日(rì)至2023年4月13日期(qī)间涨(zhǎng)幅达到31.23％，万(wàn)得AI指数(shù)则在4月(yuè)4日达到年内最高点，年内涨幅超过60％。

　　AI板块翻倍股聚集，华夏中证(zhèng)动漫(màn)游戏ETF、华泰柏(bǎi)瑞中证(zhèng)动漫游(yóu)戏(xì)ETF等相关基金年内(nèi)也短(duǎn)暂出(chū)现过翻倍。不过随(suí)着行(xíng)业交(jiāo)易拥挤度升至40％，基金调仓至高位后，AI板(bǎn)块在4月开始回调，截至5月16日，AI指数距离年内高(gāo)点(diǎn)已经(jīng)下跌超过(guò)13％，年内涨(zhǎng)幅也收窄(zhǎi)至(zhì)39％。

　　AI连(lián)续调整四个交(jiāo)易日，热门个股批量跳水让追高的投资者体验非常差，市场浮躁自(zì)然赚钱效(xiào)应差(chà)。

　　有投资者(zhě)表(biǎo)示，别人(rén)做量化(huà)学的(de)是巴(bā)菲特滚(gǔn)雪(xuě)球，我们学的是“龙头战法(fǎ)”，龙头战(zhàn)法是啥(shá)？

　　有网友给出通俗易懂的解(jiě)答(dá)：宁(níng)愿(yuàn)被强者打得头破血流，也不愿与弱(ruò)者共舞。这是整个龙头战法体系(xì)里面的核心，就是拥抱强(qiáng)势(shì)股，永远拥抱强势(shì)股，即(jí)使亏钱(qián)也要(yào)亏给强势股，追(zhuī)求的是暴利。

　　回(huí)到基金收益率上，此前翻倍动漫(màn)游戏主题ETF迅速回(huí)撤，距离最(zuì)高(gāo)收益率(lǜ)已经(jīng)回撤近20个百分(fēn)点。

　　Wind数据显示，截至5月15日，华夏中证动(dòng)漫游戏ETF回报(bào)率依(yī)然最高，为81.31％，近一周回报率为-10.78％，周(zhōu)回报率跌幅(fú)超过10％的还有(yǒu)华泰柏瑞、国泰(tài)中证动漫游戏ETF。此外国泰中证沪港深动漫游戏(xì)ETF、银(yín)华体育文化单周跌1兆等于多少mb流量，1G等于多少MB幅也超过9％，全(quán)市场单周跌幅超(chāo)过8％的有27只基金，集中(zhōng)在动(dòng)漫游戏、传(chuán)媒(méi)、娱乐文化、智慧生活等相关主题上(shàng)。

　　新能源基金(jīn)周最高“回血”超10％

　　锂电(diàn)池领涨似乎“一(yī)日游”，在5月16日，新能源板块没(méi)有能(néng)延续周一的强(qiáng)势。从多家公募(mù)基金观点反馈(kuì)来看(kàn)，不论是从基本面(miàn)、还是估值，新能(néng)源的暗黑(hēi)时刻(kè)已经过(guò)去。新(xīn)能源产业自2022年(nián)7月开始长达11个月的调整(zhěng)周期，板块龙头(tóu)公司去(qù)年(nián)下跌超(chāo)过40％，调整(zhěng)幅度与时间都已经十分(fēn)充(chōng)分。

　　尽管反弹(dàn)的基(jī)础已经具备，但(dàn)是面(miàn)对中特估的政策红利与(yǔ)AI的无限想(xiǎng)象空间，新能源(yuán)距(jù)离真正的反弹似乎(hū)总是缺乏“临门一脚”。

　　从基金表现(xiàn)来看，这一趋势正在慢慢聚力。从(cóng)近(jìn)一周基(jī)金回报(bào)率(lǜ)来看，排名靠(kào)前的均为重仓新能源，比如国投瑞(ruì)银先(xiān)进制造、长安裕盛、国投瑞银(yín)产业趋势和长安鑫禧涨幅超过10％。从(cóng)近一周(zhōu)回报率首(shǒu)尾基金来看(kàn)，华夏中(zhōng)证动(dòng)漫游戏ETF与国投瑞(ruì)银先进(jìn)制造之间(jiān)收益差额超(chāo)过20％。

　　1兆等于多少mb流量，1G等于多少MB"640">

　　机构直言市场(chǎng)处于(yú)“战略僵持阶段的乱战”

　　16日下午，一(yī)份某公募基金交流的(de)纪要在市(shì)场上流出，直(zhí)言经济缓慢复(fù)苏中，还没有主线出现，当(dāng)前市场(chǎng)更需(xū)要信心。

　　港股向来有“五绝六穷七翻(fān)身”的说法，在5月(yuè)政(zhèng)策、业绩(jì)处于相对(duì)真空期，市(shì)场(chǎng)很(hěn)难有好的表现。当下A股(gǔ)同样如此。创金(jīn)合(hé)信首席(xí)经(jīng)济学家魏凤春表示，对市场的整体观点是大概率市场处于(yú)“战略(lüè)僵持阶段的乱战”，5月交(jiāo)易(yì)机(jī)会可能更均衡、但也(yě)更脆弱(ruò)，当(dāng)前可能是一个布局(jú)的好阶段(duàn)，而未(wèi)必会(huì)是(shì)收获的阶段，投(tóu)资(zī)者(zhě)需(xū)要多(duō)一点(diǎn)耐心。市场可能继续对一(yī)季报(bào)定价，短期市场(chǎng)的核(hé)心矛盾在于缺(quē)乏特别(bié)明显的亮(liàng)点。

　　魏凤(fèng)春提醒投资者，虽(suī)然看好TMT和中特估(gū)全(quán)年的投资机会，但是短(duǎn)期游戏传媒和中特估与其他板块(kuài)分化(huà)较(jiào)为极致，也是不争(zhēng)的事实，提醒投资(zī)者(zhě)这两个板(bǎn)块短期可能的风险。从策略角度看，魏凤(fèng)春表示(shì)，投资(zī)者需要(yào)高度重视交(jiāo)易的灵活(huó)性(xìng)。策略的整体包括趋势(shì)、结构与(yǔ)节奏，反(fǎn)弹带来的是节奏(zòu)的变(biàn)化，不是趋势和结构(gòu)的变化。

　　此外，博时基(jī)金表示，16日(rì)发布的4月经济指标显(xiǎn)示，4月(yuè)份国内服务业(yè)和(hé)消费恢复相对(duì)较(jiào)快，我(wǒ)国经济运(yùn)行总体延续(xù)修复的(de)态(tài)势、但(dàn)修复的基础(chǔ)仍需继(jì)续巩(gǒng)固。货(huò)币政策依然延续前期(qī)稳(wěn)健偏宽松的基调，流(liú)动性也维持(chí)合理(lǐ)充裕的态势。当前(qián)市场(chǎng)对央(yāng)行后(hòu)续采取降息操(cāo)作仍有一定的预期(qī)。今(jīn)年仍是“稳增长”之年，或可(kě)适(shì)当(dāng)关(guān)注(zhù)受益“一带一路”政策的概念板块(kuài)的机会。

　　不过亦有市场人士(shì)表示(shì)不必过分悲观，随着股指交(jiāo)割日临近，盘面(miàn)波动剧烈一点，算是(shì)正常(cháng)的行为，不(bù)必(bì)放大恐慌。在储蓄资金大搬家(jiā)和经济复苏的大趋势下，纠结(jié)于几十个点的起伏可能会误判方向。边(biān)走边看，行情会在犹(yóu)豫中(zhōng)展开。

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