今(jīn)年以来(lái)基金(jīn)代销(xiāo)机构被基金公司解约的情形明(míng)显增多。

　　近日(rì)，又有多(duō)家基(jī)金公司发布与基金代销(xiāo)机构解约的公告。截(jié)至6月1日，今年以来已有18家基金公司宣(xuān)布与28家(jiā)基金代销机(jī)构终(zhōng)止合作。而从机(jī)构类(lèi)型看，中小(xiǎo)型独立基金销售机构居多(duō)，此外(wài)，也有银行(xíng)和保险。

　　值得(dé)一提的是，近年来由于经营(yíng)不(bù)善(shàn)或违规，已有多(duō)家基金销(xiāo)售机构主动或被动注销牌照。

　　业内(nèi)人士认为，基金公司与基金销售机构之(zhī)间的合作本就是(shì)双向选(xuǎn)择，在高(gāo)质量发展背景下(xià)，基金公司严格筛选代销机构也(yě)是(shì)降(jiàng)本增效的(de)主(zhǔ)流选择。未来，基金代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　公募(mù)密集终止与(yǔ)基金代销机构合作

　　6月(yuè)1日，西(xī)部利(lì)得基(jī)金发布公(gōng)告(gào)，自2023年6月9日起，终(zhōng)止浦领基(jī)金办(bàn)理该公司旗下基(jī)金的相(xiāng)关销售业(yè)务。值(zhí)得(dé)注(zhù)意的是，今年以来，还有(yǒu)方正(zhèng)富邦基金、平(píng)安基金，以及海(hǎi)富通基金(jīn)停止了与浦领基金(jīn)的(de)基金销售合作关(guān)系(xì)。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发布公告，经与北(běi)京(jīng)虹点(diǎn)基金销售有限(xiàn)公司、上海凯石(shí)财富基金销售(shòu)有(yǒu)限公司(sī)协商一致，自2023年5月29日(rì)起(qǐ)，上述基金销售机构将不再代理销售公司旗下所有公募基金。

　　就(jiù)在此前的5月18日，长(zhǎng)盛基(jī)金(jīn)也(yě)发布公(gōng)告称，与方德保(bǎo)险代理有限公司(sī)、民商基金销售(shòu)（上(shàng)海）有限(xiàn)公司(sī)协商一致，自2023年5月18日起，上述基(jī)金销售机构将不再代(dài)理公司(sī)旗下所有(yǒu)公募(mù)基金。自(zì)公(gōng)告之(zhī)日起，上(shàng)述公(gōng)司不再办理本公(gōng)司旗下基金的开(kāi)户、认购、申购等基金买入的相关业务，只保(bǎo)留赎回业(yè)务，直至所(suǒ)有(yǒu)客户赎回(huí)全部份额。而在今(jīn)年4月，西部(bù)利得基金、上银基金也终止了与民商基(jī)金的基金销售合作，上银基金则于2月终止与该机构的合(hé)作关系(xì)，但也有宝盈(yíng)基金、万家基金(jīn)新增(zēng)与民商(shāng)基金的销售合作。

　　据中(zhōng)国基(jī)金报记者统计，截至6月1日，今年以(yǐ)来，已有18家基(jī)金公司宣布与(yǔ)28家(jiā)基金代销(xiāo)机构终止合作。

　　其中，2月(yuè)，有3家基金公司终止合计7家(jiā吹埙为什么不吉利 吹埙是有氧运动吗)独立基(jī)金销售机构(gòu)的合(hé)作；3月，有8家(jiā)基金公司终止了合计17家(jiā)独立基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构的代销合(hé)作，其中包括(kuò)1家保(bǎo)险公司；4月，有5家(jiā)基金公(gōng)司(sī)终止了合(hé)计6家独立(lì)基金(jīn)销售机(jī)构的合作；5月以来，则已有(yǒu)9家基金公司(sī)宣布终止了合计12家(jiā)基金代销机构的合(hé)作，这(zhè)其中包括独立基金销售机构、银行和保险(xiǎn)。

　　目前这(zhè)些代销机(jī)构中(zhōng)，正融基金(jīn)解除合作关系的基金公(gōng)司(sī)最多，年内已(yǐ)有5家；而基(jī)金公(gōng)司(sī)中，长盛(shèng)基金(jīn)解(jiě)除合作关系最为频繁，3月以来几乎每月都会和基金代销机构解除(chú)合(hé)作关系(xì)，目前已(yǐ)累计解约11家，海富通基(jī)金今年2月(yuè)和3月分别解除(chú)5家合作关系(xì)，已累计10家。

　　严(yán)格筛选代(dài)销机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前述被解约的基金销售机(jī)构(gòu)多为中(zhōng)小型机构。

　　业内人(rén)士表(biǎo)示，随(suí)着代(dài)销(xiāo)机构数量增多(duō)及监管(guǎn)趋严，近(jìn)几年公(gōng)募基(jī)金公司对于代销(xiāo)机构的选择(zé)标准也在提高。在(zài)高(gāo)质量发展背景下，严(yán)格筛(shāi)选(xuǎn)基(jī)金代销(xiāo)机吹埙为什么不吉利 吹埙是有氧运动吗构，也是实现(xiàn)降本(běn)增效(xiào)的一大举措。

　　一家基金公司内部(bù)人员表示，基金公司终(zhōng)止(zhǐ)与销售机构的合作，无(wú)非是以下三种情况：一(yī)是(shì)基金(jīn)销量一直得不到有效(xiào)增长(zhǎng)，对基金公司整体(tǐ)基(jī)金销售贡献不大；二是受(shòu)到监管处罚；三(sān)是销售机(jī)构(gòu)主业发生改变。

　　“实(shí)际上(shàng)，前(qián)两年就这样(yàng)终(zhōng)止(zhǐ)过一轮，理由无非就是(shì)这(zhè)些。”但(dàn)该内部人员(yuán)也坦(tǎn)言(yán)，今(jīn)年以来(lái)权益(yì)市场低迷，基(jī)金销售困(kùn)难也加速了对尾部销售机(jī)构(gòu)的(de)淘(táo)汰。“上太多(duō)销售(shòu)合作(zuò)机构，没(méi)有太(tài)大(dà)意义，只是(shì)徒增后台工作(zuò)量。”

　　华林证券董事总经理贾志也表(biǎo)示，基金公司终止与代销(xiāo)机构的合(hé)作，通常(cháng)是基(jī)金代销机构(gòu)销售能力较弱，且又(yòu)受到监管的(de)处(chù)罚，就会很(hěn)果(guǒ)断(duàn)地解除合作关(guān)系(xì)。“基(jī)金公司(sī)与(yǔ)基(jī)金代销(xiāo)机构的合作是市场(chǎng)化的(de)，要考虑维护(hù)成本与合(hé)作的潜力，基(jī)金公司会(huì)依(yī)据自身的发(fā)展状况有(yǒu)选择的与(yǔ)基金代销机构(gòu)合作。”

　　北方一家公募公司(sī)渠道负责人透(tòu)露，其所在(zài)公司选择基金销售公司，有一套完整的基金(jīn)销售评估办法，比如基金销售保有规模、机构成立时间、综合能力(lì)，以及(jí)与哪些公司合作等都(dōu)是考核的要素，其中，要(yào)求其公(gōng)募(mù)基金销售保有规(guī)模(mó)排名排名(míng)前100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟(gēn)基金销售机构合(hé)作后，需要对(duì)接系统，每年要付(fù)出系统维(wéi)护(hù)成(chéng)本，很多销售公司(sī)一年的保(bǎo)有量(liàng)也没有(yǒu)多少，甚至(zhì)都覆盖不了(le)成本。”据该负责人透露，即便是前100名(míng)，也有相当一部分达不到标(biāo)准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代销机构的(de)合(hé)作是双向选择，基金公司(sī)希望能(néng)有销售能力强的机构合作，头部代销机(jī)构也会对基金(jīn)公(gōng)司(sī)的投研(yán)能力，管理规(guī)模，也(yě)有一定的要求。

　　此外，另据(jù)某(mǒu)基金研究(jiū)人士(shì)称，目前基金代销的(de)机构(gòu)主要分(fēn)为银(yín)行、第三方基金销售机(jī)构(gòu)，以及券商，从禀(bǐng)赋来(lái)说，各有千秋(qiū)，比如，银行在渠道(dào)方面基础较强，更擅长固收类产(chǎn)品的服务，第三方销售(shòu)渠道线上渠(qú)道较强，尤(yóu)其是蚂蚁、天天等(děng)互联网平台流量形成显著护城河(hé)，随着AI演进，领先地位将更加夯实，而券商是以线下(xià)营业部为抓(zhuā)手，对权益(yì)类产品服务能(néng)力较强。

　　贾志表示，未来的基金(jīn)销(xiāo)售市场，主要还(hái)是(shì)在银行渠道(dào)和(hé)头部互联网(wǎng)公(gōng)司，券商作(zuò)为后起之(zhī)秀，也是不(bù)容(róng)忽视的力量。

　　马太效应显著(zhù)

　　基金代销行业优胜劣(liè)汰(tài)或(huò)将持(chí)续

　　近年来(lái)，马太效应(yīng)依(yī)然是基金销售(shòu)行业所面临(lín)的重要趋势。

　　中国基金业协会(huì)最新公布的公募基金销(xiāo)售保有量数据(jù)显示，一季(jì)度，三(sān)方机构(gòu)销售增长最(zuì)为明显，互联网流量(liàng)优(yōu)势(shì)继续发力(lì)，银行、三方、券商代销占(zhàn)比已(yǐ)从过去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在(zài)第三方(fāng)独立基(jī)金销售(shòu)渠道中，头部(bù)机构竞(jìng)争优势更为突出(chū)。截至今年一季度末(mò)，公募基金销售保(bǎo)有规模(mó)前100强中，21家独(dú)立基金销售(shòu)机构保有2.81万(wàn)亿非货币市(shì)场公募基(jī)金。而(ér)前三名蚂蚁基金、天天基金、腾(téng)安基金合计保有约2.06万亿(yì)，占比(bǐ)超73％；对比这21家(jiā)中排(pái)在末位的泛华普(pǔ)益基(jī)金(jīn)销售有限(xiàn)公司(sī)，其非(fēi)货币(bì)市场公(gōng)募基(jī)金保有规模为54亿元，首(shǒu)尾差(chà)距十分明显(xiǎn)，未上榜(bǎng)的独立基金销售机构保有(yǒu)规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月(yuè)1日，在全市场(chǎng)473家基金代(dài)销机构中，目前共有26家基(jī)金销售机(jī)构(gòu)的代销基金数量在7000只以上，与此同时，也有111家基金销(xiāo)售机构代销数量不(bù)足(zú)百只。而在115家独立基金销售机构中，15家代(dài)销数(shù)量(liàng)在7000只以上，17家代销不足白只。其中，还有6家目前只跟1家基金公司(sī)合作。

　　实际上，近些年来基(jī)金销售行业分化更趋(qū)明显，不(bù)少中小(xiǎo)型基(jī)金销售(shòu)机(jī)构在行(xíng)业大洗(xǐ)牌中退(tuì)场。

　　今年4月18日，根据证(zhèng)监会(huì)网站显示(shì)，近期深圳前海凯恩斯基(jī)金销售有限(xiàn)公司向中国(guó)证券监督(dū)管(guǎn)理委员会(huì)提交(jiāo)了注销公募证券投资基金销(xiāo)售(shòu)业务(wù)许可证的(de)申请，根据《行政许可(kě)法(fǎ)》《证券投资基金法》《公开募集证券投资(zī)基金销(xiāo)售机(jī)构监督管理办法》等有(yǒu)关规定(dìng)，中国证券(quàn)监督管理委员(yuán)会(huì)决定(dìng)注销深圳前海凯恩斯基(jī)金销售有(yǒu)限(xiàn)公司公募证券投资基(jī)金销(xiāo)售业务许可证。

　　同样是在(zài)4月，上海证(zhèng)监局挂出了注销永鑫保险销售服务有限公司公募证券(quàn)投资基(jī)金(jīn)销售(shòu)业务许吹埙为什么不吉利 吹埙是有氧运动吗可(kě)证的公示。永(yǒng)鑫保(bǎo)险销售也是目前第一家主动注销基金销(xiāo)售(shòu)牌照的保险代理公司。

　　实际上，近年来，有不(bù)少基金代销机构由于经营困难等原因，主(zhǔ)动注销基(jī)金销售牌照，退出竞争行业。比(bǐ)如河南安存基金、科地瑞富基(jī)金(jīn)、晟视天下基金、植(zhí)信基金、唐鼎耀(yào)华基金等(děng)多(duō)家(jiā)机构都选择主动注销基金代销牌(pái)照。

　　不过，也有(yǒu)机构(gòu)是由于违规(guī)等原因被吊销牌(pái)照，比如，去年(nián)12月(yuè)，上海证(zhèng)监局发布消息，宣布注(zhù)销上海久富(fù)财富(fù)基金销售牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大泰金石基(jī)金等第三方(fāng)代销机构(gòu)也(yě)被(bèi)吊销(xiāo)了牌照。

　　业内人士(shì)认为，严监管态势下(xià)，未来基金代销行业优胜(shèng)劣汰生态(tài)或(huò)将持续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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