关注国际(jì)方面(miàn)消息(xī)。

　　克里(lǐ)米亚(yà)突发，无人机(jī)袭击(jī)！

　　据今日俄罗斯电视台（RT）网站消息，4月29日清(qīng)晨，俄(é)罗(luó)斯海军黑海舰队所(suǒ)在地，克里米亚半岛的塞瓦斯托(tuō)波尔市的一(yī)个储油设施遭(zāo)到无人机袭击。从(cóng)网络上曝(pù)光的照片可以看到，袭击导致储油(yóu)设施(shī)燃起大火。

　　报道(dào)称，俄罗斯(sī)任命(mìng)的塞(sāi)瓦斯托波尔市(shì)市(shì)长米哈伊(yī)尔·拉(lā)兹沃扎耶夫在社(shè)交媒体上称：“由无人机袭(xí)击造成的(de)火灾影响面(miàn)积约为1000平(píng)方米(mǐ)，所有安全和救援人(rén)员(yuán)都已抵达(dá)现场。火(huǒ)灾所在(zài)地和民用区域间隔很远。”

　　现场(chǎng)目击者分享的多段视频(pín)显示，一场(chǎng)大火照亮(liàng)了整个(gè)夜空，浓烟直冲(chōng)云霄。RT称，目前还没有任何伤亡报告，地方政府敦(dūn)促人们在消防员努(nǔ)力扑灭(miè)大火时保持(chí)冷静。

　　报道称，本周(zhōu)早些时候(hòu)，塞瓦斯托(tuō)波尔也曾遭到两架无(wú)人机的袭击(jī)，其中一架无人(rén)机被俄军(jūn)摧(cuī)毁，另(lìng)一架无人机在(zài)港(gǎng)口外(wài)爆炸。

　　油脂龙头一季度业绩(jì)大反转

　　4月28日(rì)晚间，“油茅”金龙(lóng)鱼发(fā)布2023年一季(jì)报。报告期(qī)内，公司实现营业收入610亿(yì)元，同比(bǐ)增长7.97％；归属于上(shàng)市公司股东的净利润8.5亿元(yuán)，同(tóng)比增长645.99％。

　　金(jīn)龙鱼称，报告期内，随着(zhe)国(guó)内餐饮行业的(de)逐步(bù)回(huí)暖，厨房食品的销量较去年同期有所上涨。另外，去年一季度受南美干旱天气(qì)等因素影响，大豆、大豆油(yóu)及(jí)棕榈油等公司主要原材料的价格(gé)快速上涨，今年(nián)一季度公(gōng)司主要(yào)原材料成本(běn)低于(yú)去(qù)年(nián)同期。销(xiāo)量(liàng)上涨和毛利率提(tí)升共同推(tuī)动了厨房食(shí)品的利润增长。

　　截(jié)至2022年年(nián)末(mò)，金龙鱼经(jīng)销商数量合计(jì)7768家(jiā)，较(jiào)上年增加1647家。金(jīn)龙鱼在投资者关(guān)系活动上表示，新(xīn)增(zēng)渠道主要来源(yuán)于网络下沉、细分产(chǎn)品的专业经销商，以(yǐ)及餐饮(yǐn)渠道的快速发(fā)展带来(lái)的经销(xiāo)商(shāng)增(zēng)长。

　　产能方面，金(jīn)龙鱼目前有(yǒu)70多个(gè)已投产(chǎn)生产基(jī)地，央厨杭州、周口、重庆、兴平基地已(yǐ)投产，沈阳和廊(láng)坊的(de)央厨项目也(yě)将于年(nián)内(nèi)建成(chéng)投产。目前，河南周(zhōu)口和陕西兴平央(yāng)厨开始供应(yīng)学生餐(cān)业务，多款预(yù)制菜在(zài)线(xiàn)下及电商平台(tái)开展销售。

　　不过，期货日报记者还注意(yì)到，金龙鱼(yú)归属于(yú)上(shàng)市公司股(gǔ)东的扣除非经常性损益的(de)净(jìng)利(lì)润为2.4亿元，同比下降70.94％。这主要是公(gōng)司的套期保值操作未完全满足套期会计要求的衍(yǎn)生金融工具(jù)损(sǔn)益的(de)影响，因此将(jiāng)套期保值(zhí)业务划(huà)定为非经常性损益，排除在净利润外。

　　金(jīn)龙(lóng)鱼在《关于开(kāi)展2023年度商品(pǐn)期货套期保值业务的(de)公告》中披露，将在2023年对在场内市(shì)场(chǎng)交易的与公司及下(xià)属子公司(sī)的生产经营有直接(jiē)关(guān)系的(de)原(yuán)料(liào)、产(chǎn)品、油脂(zhī)等期货(huò)品种，主要包括：棕榈油、豆油、菜油、菜粕、大豆(dòu)、玉米、花生等品种。第(dì)一季度，饲料(liào)原料和油脂(zhī)科(kē)技产品的销量有所(suǒ)增长，营业收入同比上(shàng)涨，但(dàn)是在行情下跌(diē)的过程(chéng)中，公(gōng)司油脂科(kē)技相关产品的(de)利(lì)润受(shòu)到挤压(yā)，导致(zhì)利润(rùn)同比有所(suǒ)减(jiǎn)少。从合并资(zī)产(chǎn)负债表中可以看出，衍生金融资(zī)产从年初余额(é)的(de)5.8亿元增长到(dào)了期末的(de)8.3亿元，实现(xiàn)了对现(xiàn)货市(shì)场的对(duì)冲作用，弥补了一定的利润损失。

　　记者还注意到，油(yóu)脂加工(gōng)企(qǐ)业道道全一季度扭亏(kuī)为盈。4月(yuè)26日晚间，道道全发布(bù)2023年一季度(dù)报，公司实现营(yíng)业收入17.48亿元(yuán)，同比增长(zhǎng)41.34％，实现扣非后(hòu)净利润(rùn)7093万元，实现经营(yíng)活动产生的(de)现金流(liú)量净额3.31亿(yì)元，亦跟随同步转(zhuǎn)正。由于(yú)产能释放(fàng)、原料回落、消(xiāo)费复苏、推出新品等利好因素影响，道道全迎来业绩修(xiū)复时(shí)刻。分(fēn)析人士表示，道道(dào)全业绩修(xiū)复有持续(xù)性(xìng)，预计二季(jì)度还有增长。

　　“原材料价(jià)格(gé)下降”是道道全业绩(jì)出现大反转的主要原(yuán)因(yīn)。

　　三年间，原料菜油(yóu)价(jià)格从(cóng)8000元/吨一线飙涨至(zhì)14000元/吨以上的历史高位，这大大抬(tái)升了企业(yè)的加工成本。然而(ér)零售终(zhōng)端的包装油价格上涨(zhǎng)幅度却不及成本上涨幅度(dù)，甚至出现(xiàn)卖得越多、亏得(dé)越多(duō)的情况，这导致油脂加(jiā)工企业(yè)的盈(yíng)利能(néng)力大(dà)幅下降(jiàng)，道道全也不(bù)例外(wài)。自(zì)2022年下(xià)半年以来，道道全(quán)新建产能陆续释放(fàng)，海外到港原料(liào)陆续增长，带动道(dào)道全(quán)的(de)包装(zhuāng)油(yóu)毛利率逐步回升。

　　道(dào)道全近年来主推旗下茂(mào)名工厂建设，并于今年一季度取得阶段性成绩。2022年7月份，道道全(quán)茂名工厂建(jiàn)成投产(chǎn)，此(cǐ)后产能处于爬坡释放(fàng)期。今年(nián)以来，广东蜂王浆吃了容易得癌，蜂王浆吃出一身病大力发展预制菜产业，一季度广(guǎng)东地区餐饮消费回暖势头(tóu)良好，为(wèi)道道全茂(mào)名工厂(chǎng)的投产及产能释放带(dài)来正面(miàn)影响。

　　道道全还表示，今年(nián)一(yī)季度扭亏为(wèi)盈的另一主要(yào)原(yuán)因是(shì)主要原料价格出现下降趋势，缓解公司(sī)的采购及成本压(yā)力。自2022年下半年开始，道道全所用主要原料的国际交易(yì)价格呈现出回落走势，受船(chuán)期(qī)和现货到厂的(de)时间影响，道(dào)道全的(de)主要原料综合采购成(chéng)本(běn)随后于2022年(nián)年(nián)末(mò)回落(luò)，2023年一季度则进一步(bù)延续回落趋势，对(duì)其一(yī)季度实现扭亏为盈有明显正(zhèng)面贡献。

　　目前，道道全旗下拥有多个(gè)品牌，经销(xiāo)商总(zǒng)数已达1308家，遍及华(huá)中、西南、西北、华东(dōng)、华(huá)南等菜油主要(yào)消费区域，并在岳阳、重(zhòng)庆、绵阳、茂名、靖(jìng)江设(shè)立(lì)生产加工基地。由于拥有多个品牌(pái)及多地工厂(chǎng)，下游消(xiāo)费(fèi)复(fù)苏、上(shàng)游原料(liào)看跌将成为道道(dào)全今(jīn)年业绩修复的(de)两大驱(qū)动因子。对于今年的业绩(jì)，道道全持有谨慎(shèn)乐观(guān)态(tài)度，认为(wèi)业绩修复(fù)有(yǒu)一定持续(xù)性，未来不(bù)宜(yí)过度(dù)悲观。亦有多家券商对道(dào)道全今年业绩(jì)表达正面预期(qī)，并(bìng)预测其今(jīn)年全年营(yíng)业收入将(jiāng)突破100亿元(yuán)。

　　毛(máo)利率方面，随着大豆、棕榈油、包材等大宗原(yuán)材料价格(gé)自2022年下(xià)半(bàn)年高位回落，且叠(dié)加提(tí)价(jià)效应逐渐显(xiǎn)现，部分(fēn)公司(sī)毛利率迎来较明显改善(shàn)。

　　对于行业发展格(gé)局(jú)与(yǔ)趋势，道(dào)道全(quán)认为，2023年，从目(mù)前(qián)掌握的信(xìn)息(xī)来看，原材料(liào)供给预计(jì)将(jiāng)趋向于(yú)宽松(sōng)，但天气、能源及国际政治经济形势等因素的影响，又给油脂、油(yóu)料市场带(dài)来不确定(dìng)性。包(bāo)装食(shí)用(yòng)植(zhí)物(wù)油是生(shēng)活必(bì)需消费(fèi)品，市场空间广阔。随着消费者健康(kāng)意识的提高，对健康、安(ān)全蜂王浆吃了容易得癌，蜂王浆吃出一身病、营养的食用油需求也将持续增加，未来品牌(pái)化、高端化将是行业(yè)发展的趋势，品牌差异化(huà)现(xiàn)象也将日益凸显(xiǎn)。

　　中信建投油脂(zhī)分析(xī)师石丽(lì)红告诉记(jì)者，在(zài)原(yuán)料供(gōng)应端，大宗(zōng)农产品价(jià)格已(yǐ)“退烧(shāo)”，进入下行周期，而且我国菜油原(yuán)料(liào)供应(yīng)出(chū)现了(le)从未有过的多元及宽松(sōng)局面，包装油的成本端压力缓解趋(qū)势明显。

　　今(jīn)年(nián)以来，菜油的消(xiāo)费需求端则是喜忧参半(bàn)。

　　“今年1—2月油(yóu)脂(zhī)油(yóu)料市(shì)场整体运行平稳，缺(quē)乏突出(chū)矛(máo)盾且(qiě)供需端均有不确定性，盘面(miàn)整体呈现振(zhèn)荡走势。然而，进(jìn)入3月后市场风云突变，硅(guī)谷银行倒闭(bì)引发(fā)市场恐慌及连锁反应，为(wèi)全球金融市场的稳定性带来了(le)挑战，对整个商品乃(nǎi)至金融市场造成了较大冲击。此外，巴西(xī)大豆及(jí)欧洲(zhōu)菜油供给(gěi)压力从进口(kǒu)成(chéng)本端为油脂油料市场形成了较(jiào)大拖累。宏观(guān)与基本面利空出现共振，不论是油(yóu)还是粕均显著跌破此前振荡区间。虽(suī)然市场并不看好油粕走(zǒu)势，但如(rú)此凌厉的跌势仍在节奏上超出了市场预期。”石丽红(hóng)说。

　　也(yě)有(yǒu)行业(yè)人士认为，今年(nián)一季度油脂的(de)走势也受到(dào)宏观(guān)面影(yǐng)响。另外，在大量(liàng)乌克兰(lán)及澳洲廉价菜籽的(de)冲击下，今年(nián)欧洲菜籽进(jìn)口同比(bǐ)增加200多万吨，原油价格不景气(qì)带来(lái)生柴投料需(xū)求减少，这(zhè)令欧洲菜油的(de)出(chū)口潜力(lì)大大增(zēng)加。此外(wài)，继续增产的俄(é)罗斯菜(cài)油(yóu)大部(bù)分(fēn)依赖(lài)对(duì)中国出口，在加(jiā)拿大旧作菜籽(zǐ)采(cǎi)购近500万吨的(de)背景(jǐng)下，国内后期(qī)面临的菜油(yóu)供给(gěi)压(yā)力十分明显。

　　但今(jīn)年以来，行业普遍反映，油脂(zhī)消费复苏不及预期(qī)，包装油需(xū)求乏力(lì)，国内食(shí)用油需求整体增量空间不大。要想(xiǎng)拿到更多市场份额，不同油种之间、大(dà)小企(qǐ)业之(zhī)间的竞争十(shí)分激烈。

　　“当前需(xū)求(qiú)仍处于弱势，因提货较好(hǎo)，菜油表观库存处于低位，终端(duān)库存处(chù)于高位。随供应逐步增加(jiā)，表观库(kù)存或逐步起量，二季度菜油价格与相(xiāng)关油(yóu)脂价差(chà)缩(suō)小格(gé)局背景下，菜(cài)油(yóu)需求或起量，但中短(duǎn)期仍处于(yú)累库态势(shì)。”石丽红说。

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