5月9日晚间，A股上市公司金证股份(fèn)发布的一则(zé)公告，在期货圈刷屏。

　　公告显示(shì)，金证股(gǔ)份正在筹划发行股份(fèn)及(jí)支付现金(jīn)购买上海文华财经(jīng)资讯股份有限公(gōng)司（下称文华财经）90.97％股权事项，同时募集配套资金。公司股票将于(yú)2023年5月10日（星期三）开市起开始停牌，预(yù)计(jì)停牌时间不(bù)超(chāo)过10个交(jiāo)易日。

　　文华财经两(liǎng)次冲击IPO无果(guǒ)

　　文华财经系头部(bù)期货软(ruǎn)件(jiàn)商。公开资料显(xiǎn)示，截至2021年年末，文华财经与国内139家期货(huò)公司(sī)合作(zuò)，占(zhàn)国内(nèi)期货公(gōng)司总(zǒng)数的(de)92.67％。截至2021年(nián)12月，文华财经PC端交易软件的月活跃用(yòng)户数（MAU）为58.19万人，移(yí)动(dòng)端随身行软件(jiàn)的月(yuè)活跃用户数（MAU）为(wèi)150.94万人。

　　2015年以来，文华财经曾两次(cì)冲击A股IPO，但均未(wèi)能叩开资本市场大门。

　　文华财经的第一次IPO之旅要追溯到2015年(nián)，当年11月(yuè)，文华(huá)财经首次报送创(chuàng)业板IPO申请资料。不(bù)过(guò)，在经(jīng)历两年多的漫长等待后(hòu)，2018年4月，深交(jiāo)所(suǒ)决定终(zhōng)止审查，文华财经此次创(chuàng)业板IPO闯关失败。

　　2021年6月，文华财经再次递交招股书，拟冲刺创(chuàng)业板IPO。2022年(nián)6月，文华财经申请(qǐng)撤回发行(xíng)上市申请文件，深交(jiāo)所(suǒ)决定终止(zhǐ)对其首(shǒu)次公开发行股(gǔ)票并(bìng)在(zài)创业板上(shàng)市的审核。文(wén)华财经第二次IPO也(yě)无果(guǒ)而终(zhōng)。

　　金证股份昨晚发布的公告(gào)显示，本次交(jiāo)易事(shì)项尚处于(yú)筹划阶段(duàn)，公司目(mù)前正与(yǔ)交易意向方(fāng)接洽(qià)，初步确定的交(jiāo)易对方(fāng)包括尚(shàng)守哲(zhé)、大连经一卓远管(guǎn)理咨询合伙(huǒ)企业（有限(xiàn)合伙）（下称大连经一）、苏州中新兴(xīng)富新(xīn)兴产(chǎn)业投资合(hé)伙(huǒ)企业（有限(xiàn)合伙）（下(xià)称苏州中新）、上海经一投资(zī)管(guǎn)理合伙企业（有限(xiàn)合伙）（下称上海经一）、上(shàng)海兴富创业投资(zī)管理(lǐ)中心（有限合伙）（下称兴富创投）、王凯及杨(yáng)孝胜，前述交(jiāo)易对(duì)方合计持有标的公司(sī)90.97％的(de)股权。

　　金证股(gǔ)份表示，根据《上市(shì)公司重大资(zī)产(chǎn)重(zhòng)组管理办法（2023修(xiū)订）》和《上海证券交易所股(gǔ)票上市规则（2023年2月(yuè)修订）》等相关(guān)规定，本次交易(yì)前(qián)，交易对方与公司不(bù)存在关联关系。本(běn)次交易完成后(hòu)，交(jiāo)易对方尚(shàng)守哲持有(yǒu)公司的股份比例预计(jì)将(jiāng)超(chāo)过5％，本次交易预计将构(gòu)成关联交易。本次交易前，公(gōng)司无控股(gǔ)股东、实际控(kòng)制人；本次(cì)交易完成后，公(gōng)司第(dì)一大股东不会发生变化(huà)，且(qiě)不(bù)存在(zài)实际支配(pèi)公司股份表(biǎo)决权超(chāo)过30％的股东(dōng)，公司(sī)仍将无(wú)控(kòng)股股东、实际(jì)控(kòng)制人，预计不构成公(gōng)司重大资产重组。

　　文华(huá)财经注册资(zī)本4000万元，实际控制人为该(gāi)公司董事长兼总经理尚守哲(zhé)。根据文华财经此前披(pī)露的招股书，截至2021年(nián)年(nián)底，尚(shàng)守(shǒu)哲对文华财经的直(zhí)接持股比例为(wèi)64.353％，此外(wài)，还通过(guò)大连经一和上海经一分别(bié)控制文华财经9％和4.95％的股份，合计控制78.303％的(de)股份。

　　其他交易对方中，苏州中新、兴富创投、王(wáng)凯及杨孝胜(shèng)对文华财经的持股比(bǐ)例(lì)分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金(jīn)证股份盈利能力有望提升

　　作为金融(róng)科技全领域服务(wù)商，金证股份为证券、基金、银(yín)行、期货、信托、交易所(suǒ)、监管(guǎn)机构(gòu)等行业客户(hù)提供全技术(shù)栈(zhàn)、全产品线解决方(fāng)案，同时(shí)与政府机(jī)关、互联(lián)网公(gōng)司合作开展包括(kuò)智慧(huì)城市在(zài)内的数字(zì)经济(jì)业(yè)务。

　　2023年(nián)一季报显示，报(bào)告期内，金证股份实现营(yíng)业收入(rù)12.64亿元，较(jiào)上年同(tóng)期(qī)增长(zhǎng)2.84％；实现归属(shǔ)于上市(shì)公(gōng)司股东(dōng)的(de)净利润(rùn)-5847.16万元(yuán)。报告期内(nèi)，金(jīn)证股份证券经纪业务软(ruǎn)件收(shōu)入(rù)较上年同期略有增长(zhǎng)，资管机构软(ruǎn)件收入基本持平(píng)。报(bào)告期(qī)内(nèi)，数字经济业务(wù)因验收(shōu)的大型政务项目成本增幅大(dà)于收入增幅，导(dǎo)致业务毛利率及(jí)利润下降。报告期内公司确认投(tóu)资(zī)收益-1748万元，较上年同期减少(shǎo)2035万元，主要是联营企业(yè)投资(zī)收(shōu)益减(jiǎn)少所(suǒ)致。

　　截至2023年(nián)3月底，金证股份总资产64.27亿元，净(jìng)资产36.70亿(yì)元。

　　冯石原型人物是谁 冯石陆光达原型金证股份(fèn)2022年年报显(xiǎn)示，报告(gào)期内，公司(sī冯石原型人物是谁 冯石陆光达原型)实现营(yíng)业收(shōu)入64.78亿元，同比下降(jiàng)2.52％；实现归属于上市(shì)公司(sī)股(gǔ)东的净利润2.69亿元，同比增长7.96％。

　　分业务来看，金(jīn)融行业业(yè)务方面，2022年，金证股份(fèn)实现营(yíng)业收入(rù)23.25亿元，同比增长7.25％。金(jīn)证(zhèng)股(gǔ)份认为(wèi)，公司金融行业的增长主要得(dé)益(yì)于两(liǎng)方(fāng)面的因素(sù)：一是公(gōng)司在(zài)证(zhèng)券市场行业占(zhàn)有率基础稳定，核心产品需求刚性，公司加快(kuài)产品(pǐn)新一代产品(pǐn)布局、积极推进项(xiàng)目上(shàng)线验(yàn)收。二是在资管领(lǐng)域加强了资(zī)管IT业务发展(zhǎn)力度，在多个核心产品和技术上形成领先(xiān)优(yōu)势(shì)，开始(shǐ)进入收获期(qī)。

　　非金融行业业务方面(miàn)，2022年(nián)，金证股份收入为41.35亿元，同(tóng)比(bǐ)下降7.49％。主(zhǔ)要包括数字经济业(yè)务、IT设备分销业务及科技园(yuán)租赁业务(wù)。金(jīn)证股(gǔ)份解释称，非金(jīn)融(róng)行业的收入下降，主要由于公(gōng)司在数字经济业(yè)务上(shàng)，不同程度受到需求(qiú)端的(de)影响，项目跟(gēn)进、工程实施(shī)、验收结算(suàn)审计等存在(zài)滞后(hòu)。

　　毛利率方面，2022年(nián)，金证股(gǔ)份综合毛(máo)利率(lǜ)为(wèi)22.32％，较(jiào)上年增加1.97个百分点。其中，金融(róng)行业业(yè)务毛利率50.41％，较上年增(zēng)加3.48个百分点；非金融科技业务毛利率6.53％，较上年下降0.93个百分点。

　　交易标的(de)业(yè)绩表现上，公开资料显示(shì)，2019—2021年，文华财经(jīng)营业(yè)收入分(fēn)别为20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元；归属于母公司股东的净(jìng)利润分别为7843.68万元(yuán)、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财经营业毛(máo)利分别为(wèi)16585.62万元、14177.11万元(yuán)及17168.10万元，综合毛利率分别为(wèi)79.01％、73.81％和(hé)74.42％。

　　截至2021年年(nián)底，文华财经总资产为31708.21万(wàn)元，所(suǒ)有者(zhě)权益为19722.56万元(yuán)，资产负(fù)债率(lǜ)为37.80％。

　　不(bù)难看出，无(wú)论(lùn)从资产规模和盈利能(néng)力来看，金(jīn)证(zhèng)股份(fèn)均远高于(yú)文华财经，但文华财经(jīng)的毛利(lì)率显著高(gāo)于金证(zhèng)股份，无疑是(shì)一块(kuài)优质资(zī)产。

　　有业内人士认为，如果本次交易得(dé)以顺利实施，对于金(jīn)证股(gǔ)份而言，文华财经的(de)优质(zhì)资产注入后，其盈利能(néng)力将(jiāng)进一步提升；对于文华财经而(ér)言，多年谋求上(shàng)市无果(guǒ)后(hòu)，可以(yǐ)实现“曲线上市”。

　　值得(dé)注意的是，在昨晚发布的公告(gào)中(zhōng)，金证股份并未披露(lù)具体的交(jiāo)易细节，例如交易对(duì)价等(děng)。公告显示，2023年5月9日，金证股份与主(zhǔ)要交易对(duì)方就本次交(jiāo)易签(qiān)署了《意向协议书》，公司(sī)拟向(xiàng)主要交易(yì)对方发行(xíng)股份及支付现金的方(fāng)式购买(mǎi)其(qí)持(chí)有的文(wén)华财(cái)经90.97％的股(gǔ)权。上述《意向(xiàng)协议书》仅为(wèi)交易各方关于本次交(jiāo)易的初步合作意向，交(jiāo)易各方在本次交易中的具体权(quán)利义务以及(jí)各(gè)项安排以交(jiāo)易(yì)各(gè)方最终签署的正(zhèng)式交易协(xié)议(yì)为准(zhǔn)。

　　金(jīn)证(zhèng)股份还进行了风险提示(shì)：截至(zhì)目前(qián)，本(běn)次交(jiāo)易(yì)仍(réng)处于筹划(huà)阶段，交易双方尚(shàng)未签署正式的(de)交易协议(yì)，本次交(jiāo)易尚需履行必要的内部决策程(chéng)序，并(bìng)经有权(quán)监管机构批准(zhǔn)后方可正式实(shí)施，本次交易最终能否实施尚(shàng)存在较(jiào)大不确定(dìng)性(xìng)。

　冯石原型人物是谁 冯石陆光达原型　股价表现上，经历(lì)了2020—2022年连续3年的下跌之后(hòu)，今年(nián)以来，金证股份股价步入(rù)上升(shēng)通(tōng)道。截(jié)至5月(yuè)9日(rì)收盘，金证(zhèng)股(gǔ)份股价(jià)报18.94元/股，年内涨幅高达84.06％，总市(shì)值178亿元(yuán)。

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