今(jīn)年以来基金代销机构被基金公司解约的情(qíng)形明(míng)显增多。

　　近日，又有(yǒu)多家基金公司发布与(yǔ)基金(jīn)代销机构解约的公告。截至6月1日，今年以(yǐ)来已有(yǒu)18家(jiā)基金(jīn)公司宣(xuān)布(bù)与28家基金代销(xiāo)机构终止合作。而从机构类(lèi)型看，中小型独立基(jī)金销售机构居多，此外，也有银行和保险。

　　值得一提的是，近(jìn)年来(lái)由(yóu)于经营不善或违(wéi)规(guī)，已有(yǒu)多家基金销售机构主(zhǔ)动或被动(dòng)注销牌照(zhào)。

　　业内人士(shì)认为，基金公司与基金(jīn)销售机构之间的合作本就(jiù)是双向选择，在高(gāo)质量发展背景下，基金公司(sī)严格筛(shāi)选代销机构也是降本增(zēng)效的(de)主流选择。未来，基金代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　公募密集终止与基金代(dài)销机构(gòu)合(hé)作(zuò)

　　6月1日，西部(bù)利得(dé)基金发布公告，自2023年6月9日(rì)起(qǐ)，终止(zhǐ)浦领基金办理该公(gōng)司(sī)旗下(xià)基金(jīn)的相关销售业务。值得注意的(de)是，今年以来(lái)，还有方正富(fù)邦(bāng)基金、平安基金，以及海富(fù)通基金停止了(le)与浦领(lǐng)基金的(de)基金(jīn)销售合作关(guān)系。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发布公告，经与北(běi)京虹点基(jī)金销售有限公(gōng)司、上海(hǎi)凯石(shí)财富基金销售(shòu)有(yǒu)限公司协商一致，自(zì)2023年5月29日起，上述基金销售(shòu)机构将(jiāng)不(bù)再代理销售公司旗下所有公募基金。

　　就在(zài)此前的(de)5月(yuè)18日(rì)，长盛(shèng)基金也发布公告(gào)称，与方(fāng)德保险代(dài)理有(yǒu)限公司(sī)、民商(shāng)基金销售(shòu)（上海(hǎi)）有限公司协商一致，自2023年(nián)5月18日起，上述基金销售机构将不再代理公司旗下所有公募基金。自公告之(zhī)日(rì)起，上述(shù)公司不再办理(lǐ)本公司旗下基金的(de)开户、认(rèn)购、申购等基金买入的相关业务，只保留赎回业务，直至所有客(kè)户赎回(huí)全部(bù)份额。而在今年(nián)4月，西部利(lì)得基(jī)金、上银基(jī)金也终止(zhǐ)了(le)与民商基(jī)金的基金销售合(hé)作，上银基(jī)金(jīn)则于2月终止与该机构的合作关系(xì)，但也有宝盈基金(jīn)、万家基金新增与民商基金的销售合(hé)作。

　　据中国基金报记者统计，截至(zhì)6月1日，今(jīn)年以来(lái)，已(yǐ)有18家基金公司宣布与28家基(jī)金代销机构终止(zhǐ)合作。

　　其中(zhōng)，2月(yuè)，有3家基金公司(sī)终止(zhǐ)合计(jì)7家独立基金销售机构的合(hé)作；3月，有8家基金公(gōng)司终止了(le)合计17家独(dú)立(lì)基金销售机构的代销合作，其中包括1家保险(xiǎn)公司；4月，有5家基(jī)金公司终止了合计(jì)6家独(dú)立基金销售机构(gòu)的(de)合作；5月以来，则已有9家基金公(gōng)司宣布(bù)终(zhōng)止了(le)合计(jì)12家基金代销(xiāo)机构的合作，这其中包(bāo)括独立基金销售(shòu)机构、银行(xíng)和保(bǎo)险。

　　目前这(zhè)些代销机(jī)构(gòu)中，正(zhèng)融基金解除合(hé)作关系的基金公司最多，年内已有(yǒu)5家；而基金公司中，长(zhǎng)盛基金解除合作关(guān)系最为频繁，3月以来几(jǐ)乎每月(yuè)都会和基(jī)金代(dài)销(xiāo)机(jī)构(gòu)解除合(hé)作(zuò)关系，目(mù)前已(yǐ)累计解约11家，海富通基金今(jīn)年2月和(hé)3月分别(bié)解除(chú)5家(jiā)合(hé)作关系，已累计10家。

　　严(yán)格筛选代销机构(gòu)

　　助推(tuī)降本增效

　　整体来(lái)看，前述被解约的基金销售机构多为(wèi)中小型机(jī)构(gòu)。

　　业(yè)内人(rén)士(shì)表(biǎo)示，随(suí)着代销机(jī)构数量(liàng)增多及监管趋严，近几年(nián)公募(mù)基金公司对于代销机构(gòu)的选(xuǎn)择(zé)标准也在(zài)提(tí)高。在高质量发展背(bèi)景(jǐng)下，严格(gé)筛选基(jī)金代销机构，也是实(shí)现(xiàn)降本(běn)增效的一大举措。

　　一家基金公司内(nèi)部(bù)人员表示，基金公司(sī)终止与(yǔ)销(xiāo)售机构的合作，无非是以(yǐ)下三(sān)种情况：一是基金销量一(yī)直得不(bù)到有效增(zēng)长，对基金公司整体基金销售贡献不大；二是受到监管处罚；三是销售(shòu)机(jī)构(gòu)主业发生(shēng)改变。

　　“实际上(shàng)，前两年(nián)就这样(yàng)终止过一轮(lún)，理(lǐ)由无非就是(shì)这些。”但该内(nèi)部人员也坦言，今年以来权益市场(chǎng)低(dī)迷，基金(jīn)销(xiāo)售困难也加速了对(duì)尾部销售机(jī)构的淘汰。“上太多销售合作机构，没有太大(dà)意义，只是(shì)徒增后台工作(zuò)量。”

　　华林证券董(dǒng)事总(zǒng)经(jīng)理贾(jiǎ)志也表示，基(jī)金公(gōng)司(sī)终止与代销机(jī)构的合作，通(tōng)常(cháng)是基金代销机构(gòu)销(xiāo)售能力较弱，且又受到(dào)监管(guǎn)的处(chù)罚，就会(huì)很果(guǒ)断地解(jiě)除合作关系。“基金(jīn)公司与基金代销机构的合作是市场化的，要考虑维护成本(běn)与合(hé)作的潜力，基金(jīn)公司(sī)会依据自身的发展状(zhuàng)况有选择的与基金代销(xiāo)机构合作。”

　　北方一家公募(mù)公司渠道(dào)负责人透露，其所在(zài)公(gōng)司选择基金销售公司，有一套完(wán)整(zhěng)的(de)基金销售评(píng)估办法(fǎ)，比如基金销(xiāo)售保有规(guī)模、机构(gòu)成立(lì)时间(jiān)、综合能力，以及与哪些公司(sī)合作(zuò)等都是考核的(de)要(yào)素(sù)，其中，要求其公(gōng)募(mù)基金销售保有规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金(jīn)销售(shòu)机构合作后，需要(yào)对(duì)接系统，每年(nián)要付出系统维护成本，很多销售公司(sī)一年(nián)的保有(yǒu)量也没有多少，甚至都覆盖不了成本。”据(jù)该负责人透(tòu)露(lù)，即(jí)便是前100名，也有相当一部分达不(bù)到标准(zhǔn)。

　　在贾志看来，基金公司与(yǔ)基金代销(xiāo)机构(gòu)的合作是双向选(xuǎn)择，基金公司希望能有销(xiāo)售能力强(qiáng)的机构合作，头(tóu)部代销机构也会对(duì)基金公司的投研能力，管理规模，也有一(yī)定(dìng)的要求。

　　此外(wài)，另(lìng)据某基金研究人士(shì)称，目前基金代(dài)销的机构(gòu)主要分为银行(xíng)、第三方基金销售机构，以及券商，从禀赋来(lái)说，各(gè)有千秋，比如，银(yín)行(xíng)在渠道方面基础较强，更擅长固(gù)收类(lèi)产品的服务，第三方销售渠道线上(shàng)渠道较强，尤其是(shì)蚂蚁、天天等互联网平台流量形成显著(zhù)护(hù)城河，随着AI演进，领先(xiān)地位将更加夯实，而券商是(shì)以线下营(yíng)业部为抓手(shǒu)，对权益类产品服(fú)务能力较强。

　　贾志表(biǎo)示，未来的基金销售市场(chǎng)，主要还是在银行渠道和头部互联网公(gōng)司，券商作为后起之秀(xiù)，也是不容忽视(shì)的力量(liàng)。

　　马太效应显著<现在泰山顶上的温度大约是多少度呢，现在泰山山顶的温度有多少？/p>

　　基(jī)金(jīn)代(dài)销行(xíng)业优(yōu)胜(shèng)劣汰(tài)或将持(chí)续(xù)

　　近年来，马太效应(yīng)依然是基(jī)金销售行业所面临的重要趋势。

　　中(zhōng)国基(jī)金(jīn)业协会最新公布的(de)公(gōng)募基金销售保有量数据(jù)显示，一(yī)季度，三方机(jī)构销售增(zēng)长最为明(míng)显，互联网流量优势继续发力(lì)，银行、三方、券商(shāng)代(dài)销(xiāo)占比(bǐ)已从过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立基金销售渠道中，头部机构竞争优(yōu)势更为突出(chū)。截至今(jīn)年一季(jì)度末(mò)，公(gōng)募基金销售保(bǎo)有(yǒu)规模前100强中，21家独立基金销(xiāo)售机构保有2.81万亿非货币市场(chǎng)公(gōng)募基金。而前(qián)三名蚂蚁基(jī)金(jīn)、天天基金、腾安(ān)基金合计保有约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对(duì)比这21家中排在末位的泛华(huá)普益基金销售有限(xiàn)公司(sī)，其(qí)非货(huò)币市(shì)场公募基金保有规模为54亿(yì)元，首尾差距十(shí)分明显，未(wèi)上(shàng)榜的独立(lì)基金销售机构保有规模则更(gèng)现在泰山顶上的温度大约是多少度呢，现在泰山山顶的温度有多少？少。

　　另据(jù)Wind统(tǒng)计，截至6月1日，在全市场473家基(jī)金(jīn)代销机(jī)构(gòu)中，目(mù)前共有26家基金(jīn)销售(shòu)机构的(de)代销基金数量(liàng)在7000只(zhǐ)以上(shàng)，与此(cǐ)同(tóng)时(shí)，也有(yǒu)111家基金销售机(jī)构代销(xiāo)数量不足(zú)百只。而在115家(jiā)独立基(jī)金销售(shòu)机构中，15家(jiā)代销数量在7000只以上，17家代(dài)销(xiāo)不足白只。其(qí)中，还有6家(jiā)目前只跟1家基(jī)金公司(sī)合作(zuò)。

　　实际上，近些(xiē)年来基(jī)金销售行(xíng)业分化更趋(qū)明显，不少中小型基金销售机构在行业大洗牌中(zhōng)退(tuì)场。

　　今年(nián)4月18日，根据(jù)证监会网站显(xiǎn)示，近期(qī)深圳(zhèn)前海凯(kǎi)恩斯基金销(xiāo)售有限(xiàn)公(gōng)司向中国(guó)证(zhèng)券(quàn)监督管理委员会提交(jiāo)了注销公(gōng)募(mù)证券投资(zī)基金销售(shòu)业务许(xǔ)可证(zhèng)的申请，根据《行政许可法》《证券投(tóu)资基(jī)金法》《公(gōng)开(kāi)募集证(zhèng)券投资基(jī)金(jīn)销售机构监督管(guǎn)理(lǐ)办法》等有关规定，中国(guó)证券(quàn)监督管理委(wěi)员会决定(dìng)注销深圳前(qián)海凯恩斯基金销售有(yǒu)限公司公募(mù)证券投资基金销售业(yè)务许可证。

　　同样是在4月(yuè)，上海证监局挂出了注销永鑫保险销售服务(wù)有限(xiàn)公司(sī)公(gōng)募证(zhèng)券(quàn)投资基金销售业务(wù)许可(kě)证的(de)公示(shì)。永鑫保险销(xiāo)售也是目前第(dì)一家主动注销基(jī)金销售牌照的保险(xiǎn)代(dài)理公司。

　　实际上(shàng)，近年来(lái)，有不少基金代销机构由于经营(yíng)困难等原因，主动(dòng)注销基金销售牌(pái)照，退出(chū)竞(jìng)争行业。比(bǐ)如河南安存基金、科地(dì)瑞富基金、晟视天(tiān)下基金、植信基金、唐(táng)鼎耀华基金等多家(jiā)机(jī)构都选择主动注销基(jī)金代销牌照。

　　不过(guò)，也(yě)有机构(gòu)是(shì)由于违规等(děng)原因被吊销牌(pái)照，比(bǐ)如，去年12月，上海(hǎi)证监局发布消(xiāo)息(xī)，宣布注销上海久富财富基金(jīn)销售牌照。此前(qián)，泰诚财富、财(cái)路基金(jīn)、大泰金石基金(jīn)等(děng)第三方代销机构也被吊销了牌照。

　　业内人(rén)士认(rèn)为(wèi)，严(yán)监管态势(shì)下(xià)，未来基金(jīn)代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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