近期交易商(shāng)协(xié)会的监管处(chù)罚力(lì)度明显加大(dà)，虽(suī)然(rán)债券市场(chǎng)参与主体愈(yù)发丰富多元，市场竞(jìng)争程度更趋激(jī)烈，冰火两重天是什么意思？怎么操作，男女之间的冰火两重天是什么意思但(dàn)监(jiān)管底(dǐ)线不能破戒。

　　5月(yuè)11日，交易商协会(huì)对建设银(yín)行启动自律调查(chá)，这是两天(tiān)内第(dì)二(èr)家被要求自律调查的大行。今年以来，交易商(shāng)协会已对多家金(jīn)融机构(gòu)启动(dòng)自律调(diào)查，监管力(lì)度在持(chí)续(xù)加(jiā)大。

　　多家金融机构接(jiē)连被(bèi)通报

　　5月(yuè)11日，中国(guó)银(yín)行间(jiān)市场交易商协会（下称“交易(yì)商协会”）网站显示(shì)，基于监管部门反馈线(xiàn)索，依据(jù)《银行间债券市场自律处分(fēn)规则》，交易商(shāng)协会已对中(zhōng)国(guó)建设银行股(gǔ)份有限公司债(zhài)务融资工具承销业(yè)务(wù)涉嫌违规行为开展自律调(diào)查。

　　根据建行2022年年报，去年建行承销非金融(róng)企业债务融资工具744笔，为411家(jiā)实体企业承(chéng)销发(fā)行债券4645.17亿元。2022年，该行(xíng)支持优(yōu)质头(tóu)部房地产企(qǐ)业债券融(róng)资需(xū)求，承销房地产企业323.35亿(yì)元债务(wù)融资工具，房地产并购票(piào)据22.9亿元。

　　交易商(shāng)协会的(de)监管(guǎn)力度在近期持续加(jiā)大(dà)。就在5月9日，交(jiāo)易商协会官网发布信(xìn)息，针对中国进出(chū)口银行金融(róng)债券发行涉嫌违规行为，以及中国民生银行(xíng)承销业(yè)务(wù)涉嫌违规行为已开展(zhǎn)自律(lǜ)调查(chá)。

　　而在5月8日，大连银行、郑州银行、江西银行、青岛(dǎo)银行和粤(yuè)财信托共5家机构涉及债券业务违规被点名。具体来说，交易(yì)商协会通过深入调查发现，大连银行等多(duō)家机(jī)构存在(zài)债(zhài)券代(dài)持交(jiāo)易等违(wéi)规行为。其(qí)中，大连银(yín)行通过做市业务方式(shì)，每日滚(gǔn)动开(kāi)展(zhǎn)买卖方向相反、清算速度不同的(de)现券交易，代持利率债活跃券，且(qiě)规模较(jiào)大；郑州银行、江(jiāng)西银(yín)行和青岛银(yín)行(xíng)，内控执(zhí)行(xíng)不严或流于形(xíng)式(shì)，未有效评(píng)估(gū)交易合理性(xìng)，作为中(zhōng)间方以现券(quàn)买卖或(huò)做市等方式参与(yǔ)债券代持(chí)交易链(liàn)条，交易笔数(shù)和(hé)金额较大。

　　今年4月(yuè)，工商银行已被启动自律调查。相(xiāng)关公(gōng)告称，交易(yì)商(shāng)协会(huì)在日常监(jiān)测工作中发现，工商银行主承销的(de)多期(qī)债务(wù)融资工具发行(xíng)定价严(yán)重偏离市场(chǎng)合理水平，干(gàn)扰了市场(chǎng)秩序，涉嫌(xián)违反银行间债券市场自律管理相关规(guī)定(dìng)。

　　4月3日，交易商协会网站披露，近(jìn)期(qī)在查处四(sì)平(píng)市城市发展投资控股有限公(gōng)司案件(jiàn)时(shí)，发现吉(jí)林银行、吉林亿联银行因违规收(shōu)取发行人(rén)大额财务资助，涉嫌违反(fǎ冰火两重天是什么意思？怎么操作，男女之间的冰火两重天是什么意思n)银行间(jiān)债券市(shì)场自(zì)律管理(lǐ)规则，被交易商协会进行(xíng)自(zì)律调(diào)查。一同被(bèi)开展自律调查的还有(yǒu)光(guāng)大(dà)证券、富国资产管理（上海）有(yǒu)限(xiàn)公司两家(jiā)金(jīn)融机构。

　　交易商协(xié)会(huì)监管处罚(fá)力度(dù)加强

　　根据交(jiāo)易商协(xié)会(huì)通报的数据(jù)，2022年全年，交易商(shāng)协会共对68起涉嫌(xián)违规案件立案(àn)调查，开展自律调查和(hé)自律问询103次，作出各类自律(lǜ)处分99家（人）次(cì)，涉及35家发行(xíng)人和信用增进机(jī)构(gòu)、4家(jiā)主(zhǔ)承销(xiāo)商、3家会计(jì)师事务(wù)所、1家律师事务所、2家其(qí)他(tā)类型机构和54名(míng)直(zhí)接责(zé)任人。作出的处(chù)分中，警告及以上占比超过五(wǔ)成，15家机构被(bèi)暂(zàn)停一定期限(xiàn)业务(wù)，12位(wèi)责任人被认定不适(shì)当人选。

　　梳理通报来看，被(bèi)通(tōng)报的(de)原因包括低价包销多期债务融资(zī)工具，影响了市场正(zhèng)常秩序；部分债(zhài)务融资工(gōng)具未按照发行文件约定开展余额包(bāo)销，个别债(zhài)务融(róng)资工具挤(jǐ)占了其(qí)他投资(zī)人的正常投标，违背了公平公正(zhèng)原则(zé)，并影响(xiǎng)了发(fā)行利(lì)率，对市场(chǎng)正常秩序造成了一定不(bù)良(liáng)影响(xiǎng)。

　　通报指(zhǐ)出，银行间债券市(shì)场参与(yǔ)机(jī)构在(zài)从事相关(guān)业(yè)务(wù)过(guò)程中，务(wù)必牢固(gù)树立市场(chǎng)责任意识(shí)，严(yán)格遵守相关监管规定和自律规(guī)则要求，合规展业，自(zì)觉(jué)维护(hù)银行间债券市场运行秩(zhì)序。

　　交(jiāo)易商协会(huì)表示，做市(shì)商作为银行间市场基石(shí)机构，冰火两重天是什么意思？怎么操作，男女之间的冰火两重天是什么意思承担着提高市场(chǎng)流动性(xìng)、促(cù)进价(jià)格发(fā)现的重要作(zuò)用，应(yīng)切实提升做(zuò)市交易能力，加强内部控制(zhì)和(hé)风险管(guǎn)理，确保合规稳健展业(yè)，“真(zhēn)做市、做真市”。

　　可以看到，近期交易商协(xié)会的监管处罚(fá)力度明显加大，虽然债券市(shì)场参与主体愈发(fā)丰富(fù)多元，市场竞(jìng)争(zhēng)程(chéng)度(dù)更趋(qū)激烈，但监管底线不能破戒。

　　资深(shēn)金融政策监管专家周毅钦对《国际金融报》记者(zhě)表示，可以(yǐ)看到，银行间(jiān)交易(yì)商协(xié)会将继续(xù)贯彻(chè)落(luò)实监管从严(yán)要求，以严格自律惩(chéng)戒向市(shì)场传递(dì)“零容(róng)忍”的清晰(xī)信号，引导市(shì)场各类主(zhǔ)体归位(wèi)尽责，维护市(shì)场良好秩(zhì)序。债券承(chéng)销机构作为(wèi)债(zhài)券市场(chǎng)的“看(kàn)门人(rén)”，对于商业(yè)银行特别是国(guó)有(yǒu)大(dà)行(xíng)来(lái)说(shuō)，也需(xū)要肩负起相(xiāng)应的公序(xù)责任(rèn)，切实维(wéi)护好(hǎo)行业(yè)的良性竞争生(shēng)态。

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