熊二变成僵尸了，光头强被僵尸咬了

　　财(cái)联社5月(yuè)17日讯(xùn)（记者(zhě) 闫军）AI主线“鲸(jīng)落(luò)”，市(shì)场(chǎng)正在蓄力(lì)寻找下一(yī)个方向。

　　“我们现在对外(wài)输出市场观点会很谨慎，不再对(duì)外提明确主线，今年接(jiē)下(xià)来的市场大(dà)概率是不好做了。”有基金公司人士向财联社记者表示，随(suí)着4月底上市公司年报一季报的披露，炒作(zuò)没有(yǒu)业绩(jì)的AI风(fēng)险变高(gāo)，而(ér)市(shì)场对有业绩(jì)支(zhī)撑的新能(néng)源又提不起兴趣。

　　从市(shì)场的情绪来看，同(tóng)样如此，5月16日(rì)的市场亮色不多，沪(hù)指失守3300点，成交额(é)低于9000亿元(yuán)，近5个(gè)交易日以(yǐ)来，市场成交额(é)较(jiào)前期明(míng)显萎缩，资(zī)金(jīn)观望的情绪有所加重。北(běi)向资(zī)金16日净(jìng)卖出34.01亿元(yuán)，结束此(cǐ)前连(lián)续7个交易(yì)日净流(liú)入的态势。

　　其(qí)中，人气板块AI批(pī)量(liàng)跳水无疑打击了(le)市场(chǎng)的(de)信(xìn)心(xīn)。AI概念股持续低(dī)迷(mí)，高(gāo)位(wèi)股集体大跌，浩(hào)瀚(hàn)深度、剑(jiàn)桥科(kē)技、出版传(chuán)媒、引力传媒(méi)等多股跌停(tíng)，有投(tóu)资(zī)者(zhě)开(kāi)玩笑建议(yì)“5月16日为人(rén)工智能受难日，纪念人(rén)类第四次(cì)工业革命(mìng)进(jìn)程中(zhōng)，人(rén)工智能行情开启后第一次全面大溃败”。

　　今年另外一条主线(xiàn)中特估方面(miàn)，中字(zì)头个(gè)股震荡调整，中船(chuán)科技跌停，中科信息(xī)跌超10％。反(fǎn)观(guān)新能源方面，电力稍好，锂价“十(shí)连涨(zhǎng)”，但市场(chǎng)昙(tán)花一现(xiàn)，产业(yè)链上没(méi)有形成(chéng)全(quán)面(miàn)的(de)行情反弹。

　　在存量资金的搏杀(shā)之下，从A股(gǔ)结构(gòu)上看，AI、中特估和新(xīn)能源形成了“三国对立”格局，轮(lún)流(liú)做“输(shū)血包”。对于(yú)资金的轮番流动，有投资者表示，对“魏（中特估）蜀（新(xīn)能源）吴（AI）”失望(wàng)了(le)，很想知道芯片能不能成(chéng)为“晋”。

　　平安(ān)基(jī)金(jīn)经理(lǐ)刘杰表示，近期(qī)引领市(shì)场(chǎng)的两大主题“中特(tè)估(gū)”及人工智能板块均出(chū)现调(diào)整，整体盘面主线(xiàn)不够清晰。但(dàn)可以判(pàn)断，随着海外(wài)加息(xī)节(jié)奏逐渐趋缓、国内稳增(zēng)长促(cù)内(nèi)需政策及货币(bì)政策的推出，且(qiě)国内经济温和复苏背景下，权(quán)益市场(chǎng)整体行情(qíng)预计将继续(xù)向上修复。

　　对于市场风格，他进一步指出，目前市场风格(gé)阶段性可(kě)能将更加趋向均衡，中短(duǎn)期内，人工智(zhì)能(néng)、新(xīn)能(néng)源、医药及中特估等板块均有(yǒu)阶段性的相(xiāng)对(duì)收益；而长期来看，先进制造、新能源、TMT、消(xiāo)费等(děng)行业中(zhōng)的核心资产仍(réng)将是持续(xù)关注的市场主线。

　　整个市场的亮点在医药的(de)反弹(dàn)，三博脑科(kē)、何氏眼科、普瑞(ruì)眼科均创历史新(xīn)高(gāo)，有网友(yǒu)调侃(kǎn)：炒股费脑(nǎo)、费(fèi)眼(yǎn)，不知(zhī)挂脑科好还是挂眼科(kē)好？

　　最强(qiáng)主线“熄火(huǒ)”

　　年初以来，各大指(zhǐ)数除(chú)创业板指外累计(jì)均有上涨，大消费、大金(jīn)融等(děng)板块首(shǒu)先迎来了基本面预期修复的改善，而通信、计算(suàn)机(jī)、传(chuán)媒等板(bǎn)块(kuài)也在人工智能(néng)等(děng)产业趋势变(biàn)化的影响下出现(xiàn)了连续大涨。而低(dī)估值(zhí)高股(gǔ)息为代表的(de)“中特估(gū)”品种也走出(chū)了(le)连续(xù)上涨行情(qíng)。其中，尤以TMT最(zuì)为吸睛又吸金。

　　以(yǐ)ChatGPT引领的TMT行情自去年(nián)底(dǐ)启动以来，成(chéng)为(wèi)市场最(zuì)热主线，Wind数据(jù)显示，TMT自2022年(nián)12月23日至(zhì)2023年4月13日期间(jiān)涨幅(fú)达到31.23％，万得AI指数(shù)则在4月4日达(dá)到(dào)年(nián)内最高点(diǎn)，年内涨幅超过60％。

　　AI板块(kuài)翻倍股聚集(jí)，华夏中证动(dòng)漫游戏ETF、华(huá)泰柏瑞(ruì)中证动漫游戏ETF等(děng)相关基(jī)金年内也短暂(zàn)出现过(guò)翻倍。不过随着行业交(jiāo)易拥挤度升至40％，基金调仓至高(gāo)位后，AI板块在4月(yuè)开始(shǐ)回调(diào)，截至5月16日，AI指数(shù)距离年内高点已经下跌超过13％，年(nián)内涨幅也收窄至39％。

　　AI连续调整四个交易日，热(rè)门(mén)个股批量跳水让追高的投资(zī)者体验非常差，市场(chǎng)浮躁自(zì)然赚(zhuàn)钱效应差。

　　有投资者表示，别人做量化(huà)学的是巴菲特(tè)滚雪(xuě)球，我们学的是“龙头战法”，龙头战法(fǎ)是啥？

　　有网友给出(chū)通俗易懂的解答：宁愿被强者打得头破血流，也不愿与(yǔ)弱者共舞。这是整(zhěng)个龙头战法体系里面的核(hé)心，就(jiù)是拥(yōng)抱强势股，永远拥抱强势股(gǔ)，即使亏钱也要亏给强势股，追(zhuī)求的是(shì)暴利。

　　回(huí)到基金(jīn)收益率上，此前翻倍动漫游戏主题ETF迅速回撤，距离最高收益率已(yǐ)经回撤近20个百分点。

　　Wind数据显示，截至5月15日，华夏中证动(dòng)漫游(yóu)戏ETF回报率依然最(zuì)高，为81.31％，近(jìn)一周回报率为-10.78％，周回报率跌幅超过10％的(de)还有华泰柏瑞、国泰(tài)中证动漫(màn)游戏ETF。此外国泰中证沪港深(shēn)动漫游戏ETF、银华(huá)体育文(wén)化单周跌幅也(yě)超过(guò)9％，全市场(chǎng)单周跌(diē)幅超(chāo)过8％的(de)有27只基金，集(jí)中在动熊二变成僵尸了，光头强被僵尸咬了(dòng)漫游戏、传媒、娱乐文化、智慧(huì)生活等相关(guān)主题上。

　　新能源基金(jīn)周最高“回血”超10％

　　锂电(diàn)池(chí)领涨似乎(hū)“一日游”，在5月16日，新能源板块(kuài)没(méi)有能延续周(zhōu)一的强势。从多(duō)家公募基金观点反馈来看，不论是从基本面、还是(shì)估值，新能源(yuán)的暗(àn)黑(hēi)时刻已经(jīng)过去熊二变成僵尸了，光头强被僵尸咬了(qù)。新(xīn)能(néng)源产业(yè)自2022年7月开始长达(dá)11个月的调整周期，板块龙头公司去年下跌(diē)超过40％，调整幅度与时(shí)间都已经十分充分(fēn)。

　　尽(jǐn)管反(fǎn)弹的基础(chǔ)已经具备，但是面对中特估的政策红利与AI的(de)无限想象(xiàng)空(kōng)间，新能源距离真正的反(fǎn)弹似乎总是(shì)缺(quē)乏“临门一脚”。

　　从基(jī)金表现来看，这一趋势(shì)正(zhèng)在慢慢聚力。从近一周基金回报率(lǜ)来看，排名靠前的(de)均为重仓新能源，比如国投瑞银先进制造、长安裕(yù)盛、国(guó)投瑞银(yín)产业趋势和长安鑫禧涨(zhǎng)幅(fú)超过10％。从近(jìn)一周回(huí)报率首尾基(jī)金来看，华夏中(zhōng)证动(dòng)漫游戏ETF与国投(tóu)瑞银先进制(zhì)造之间收益差额超(chāo)过20％。

　　机(jī)构直(zhí)言(yán)市场(chǎng)处(chù)于“战略僵持阶(jiē)段(duàn)的乱战”

　　16日下(xià)午，一份某(mǒu)公募基金交流的纪要在市场(chǎng)上流出，直言经济缓慢复苏(sū)中(zhōng)，还没有主线(xiàn)出现，当前市场(chǎng)更(gèng)需要信心(xīn)。

　　港股向来有“五绝六穷七翻身”的说(shuō)法(fǎ)，在5月(yuè)政策(cè)、业绩处(chù)于相对真空期，市(shì)场(chǎng)很难有好的表现。当(dāng)下(xià)A股同(tóng)样如(rú)此(cǐ)。创金(jīn)合信首席经(jīng)济(jì)学家魏凤春(chūn)表示(shì)，对市场(chǎng)的整体观(guān)点是(shì)大概(gài)率(lǜ)市场处于“战略僵持阶段(duàn)的乱战”，5月交易机会可能更均衡、但也更脆(cuì)弱，当前(qián)可能是一个布局的(de)好阶(jiē)段(duàn)，而未必会是收(shōu)获(huò)的阶段(duàn)，投资者需要多一点耐心。市场可能继续(xù)对一季(jì)报定价，短(duǎn)期(qī)市场的(de)核心矛盾(dùn)在于缺乏特别明显的亮(liàng)点。

　　魏(wèi)凤春提醒投资(zī)者(zhě)，虽然看好(hǎo)TMT和中特估(gū)全年(nián)的投(tóu)资机会，但(dàn)是(shì)短期游戏(xì)传媒和中特估(gū)与其他板块分(fēn)化较为(wèi)极致，也是(shì)不争的事实(shí)，提醒投资者这两个板块短期可能(néng)的(de)风险(xiǎn)。从策略角(jiǎo)度(dù)看，魏凤春表示，投资者(zhě)需要高度重视交易的灵活性。策略的整体包括趋势、结构与节(jié)奏，反弹带(dài)来的是(shì)节奏的变化，不是趋势(shì)和结构的变化(huà)。

　　此外，博时基金表示，16日发(fā)布的4月经济指标(biāo)显示(shì)，4月(yuè)份国内(nèi)服务(wù)业和消费恢复相对较快(kuài)，我国经济运行(xíng)总体延续修复(fù)的态(tài)势、但修复(fù)的基础(chǔ)仍需继续(xù)巩固(gù)。货(huò)币政策依(yī)然延续前期稳健偏宽松的(de)基调(diào)，流动性也维(wéi)持(chí)合理(lǐ)充裕的态(tài)势(shì)。当前市场对(duì)央行后续采取降(jiàng)息操(cāo)作仍有一定的(de)预期。今年仍是“稳增长”之年(nián)，或可适当关(guān)注受益“一带一路”政策(cè)的(de)概念板(bǎn)块(kuài)的机会。

　　不过亦有市场人士表(biǎo)示不必(bì)过分(fēn)悲观，随(suí)着股指交割日(rì)临近，盘(pán)面波动剧烈(liè)一点，算是(shì)正常的行为，不必(bì)放(fàng)大恐慌(huāng)。在储(chǔ)蓄资(zī)金大搬(bān)家和经济复苏的大趋势下，纠结于(yú)几(jǐ)十个(gè)点的起伏可能会误判方向。边走边看(kàn)，行情会在犹豫中展开。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 熊二变成僵尸了，光头强被僵尸咬了